Акції стикаються з тривалим поступовим зниженням, але біткоїн може зрости першим, каже Гарет Солоуей

Ґарет Солоуей попереджає про стагнацію за японським сценарієм, водночас стаючи «биком» щодо біткоїна

Ринки відкрили тиждень у напрузі: S&P 500 і Nasdaq просіли приблизно на 1,5%, а біткоїн впав до внутрішньоденного мінімуму $62 500 у вівторок, оскільки відновлення тарифної напруженості та геополітичні ризики тиснули на настрої. Тим часом золото піднялося вище $5 200, підкреслюючи свою привабливість як захисного активу.

Під час інтерв’ю TDLR Солоуей сказав Ліну, що нещодавній боковий рух фондового ринку маскує те, що він вважає інституційним розвантаженням. «Останні кілька місяців я був “ведмежим” щодо фондового ринку, головним чином тому, що графіки підказували мені, що є потенціал зниження», — сказав він, вказуючи на звуження цінового діапазону, яке часто передує ширшим падінням.

Його найближча ціль для S&P 500 — близько 6 100, приблизно на 10% нижче поточних рівнів, із потенціалом глибшого сповзання з часом у бік 5 600. Ще більш тверезо Солоуей припустив, що американські акції можуть нагадувати досвід Японії після піку кінця 1980-х.

«Ми можемо буквально не побачити нових історичних максимумів на фондовому ринку понад 20 років», — попередив він, додавши, що припущення в пенсійному плануванні, побудовані на стабільному зростанні акцій, можуть виявитися надто оптимістичними. Заяви Солоуея прозвучали на тлі того, що порушення від штучного інтелекту (AI) стривожили ринок.

Втім, нафта залишається однією з його улюблених угод. Увійшовши наприкінці минулого року приблизно біля $55 за барель, Солоуей сказав, що лишається «биком», попри фіксацію частини прибутку. Він назвав згасання сланцевого буму в США та геополітичну напруженість чинниками підтримки, а $100 за нафту — досяжними протягом наступних кількох років.

Щодо біткоїна Солоуей задав помітно інший тон, ніж його попередня теза на початку 2024 року, яка виявилася хибною. Хоча він очікує, що ширший «ведмежий» цикл триватиме, він бачить потужну короткострокову конфігурацію, зумовлену крайнім песимізмом і технічною підтримкою поблизу зони прориву 2021 року.

«Я неймовірно “бичачий” щодо біткоїна саме тут», — пояснив він під час інтерв’ю з Ліном, посилаючись на «бичачий» патерн inside bar і глибоко негативні показники настроїв як контріндикатори. Він очікує відскок полегшення в бік $80 000–$85 000, потенційно забезпечивши зростання на 20%–30% перед черговою хвилею зниження.

У довшій перспективі він усе ще очікує, що біткоїн зрештою опуститься нижче $50 000, але розглядає поточну конфігурацію як можливість для свінг-трейдерів, готових діяти, спираючись на ймовірність, а не на наратив.

Золото продовжує вигравати від невизначеності навколо тарифів, інфляції та фіскальної стійкості США. Солоуей бачить зростання в бік $5 400 у найближчій перспективі, хоча не нарощує позицію агресивно на поточних рівнях. Срібло, навпаки, залишається затиснутим у тому, що він описав як «ведмежий» діапазон, із ключовою підтримкою значно нижче.

Щодо долара США та казначейських облігацій Солоуей визнав зростання глобальної диверсифікації від активів, номінованих у доларах. Він вказав на зниження участі іноземців на ринку казначейських паперів і довгострокову трендову лінію долара, пробій якої може сигналізувати про структурну слабкість, а не про швидкоплинну корекцію.

Для пенсійного планування Солоуей наголосив на диверсифікації між металами, біткоїном і вибраними дивідендними акціями. Оскільки інфляція десятиліттями роз’їдає купівельну спроможність, він стверджує, що помірної річної дохідності 3%–5% може бути достатньо для збереження капіталу надалі, хоча вона навряд чи забезпечить надприбутки.

Його ширше послання: зосереджуйтеся на ймовірності, поважайте технічні сигнали та відмовтеся від припущення, що фондовий ринок надійно забезпечуватиме двозначну річну дохідність у найближчі роки.

FAQ 🔎

• Який прогноз Ґарета Солоуея щодо фондового ринку?
  Він очікує продовження низхідного тренду з потенційним падінням S&P 500 до 6 100 і, можливо, до 5 600.
• Чому Солоуей «бичачий» щодо біткоїна в короткостроковій перспективі?
  Він посилається на екстремально «ведмежі» настрої та «бичачий» графічний патерн, який може спровокувати відскок полегшення до $80 000–$85 000.
• Яка його думка щодо цін на нафту?
  Солоуей залишається «биком», попереджаючи, що протягом наступних кількох років нафта може сягнути $100 за барель.
• Як він пропонує готуватися до виходу на пенсію?
  Він рекомендує диверсифікацію між металами, біткоїном і дивідендними акціями для збереження купівельної спроможності.