Акції Circle зросли після підвищення цільової ціни Mizuho, пов’язаного з інфляцією та прогнозом щодо ставки ФРС

Mizuho підвищує цільову ціну Circle, зберігаючи нейтральний рейтинг

Аналітики Mizuho Ден Долев і Александр Дженкінс підвищили ціль для Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) з $90 до $100, водночас і надалі дотримуючись нейтрального рейтингу. Крок відображає макроекономічні сприятливі чинники, а не раптові зміни в основному бізнесі Circle.

Аналітики пов’язали коригування здебільшого з нещодавнім зростанням цін на енергоносії на тлі ескалації напруженості на Близькому Сході. Нафта West Texas Intermediate у нещодавніх сесіях зросла приблизно на 7%–8%, тоді як Brent додала близько 17% за п’ять торгових днів.

Вищі ціни на нафту часто транслюються у сильніші інфляційні очікування, що, своєю чергою, ускладнює здатність Федерального резерву знижувати процентні ставки. Для Circle, з точки зору аналітиків Mizuho, ця динаміка важлива, адже компанія генерує більшість свого доходу з відсотків, зароблених на резервах, що забезпечують стейблкоїн USDC.

Circle отримує відсотки переважно з короткострокових казначейських облігацій США та інших низькоризикових активів, що утримуються для підтримки обігу USDC. Коли ставки залишаються підвищеними, ці резерви дають вищу дохідність і більш безпосередньо сприяють доходам компанії.

Mizuho оцінила, що зниження очікувань щодо скорочення ставок ФРС може додати приблизно 1% до прогнозів виручки Circle як на 2026, так і на 2027 роки. Аналітики також вказали на зростання ймовірності того, що ФРС може взагалі уникнути зниження ставок наступного року.

На момент публікації дані з інструмента CME Fedwatch показують, що екстремальний висхідний потенціал сценарію без зниження ставок у 2026 році приблизно подвоївся за останні тижні. Для компанії, чиї прибутки значною мірою залежать від відсоткових доходів, Mizuho вважає, що такий сценарій дає корисний імпульс. Інструмент наразі показує, що ймовірність відсутності змін на засіданні 18 березня становить 97,3%.

Схоже, ринки це помітили. Акції Circle підскочили більш ніж на 24% за тиждень, що передував записці аналітика Mizuho, і додали ще 6% у день її поширення. У середу акції зростають на 4% за кілька годин до закриття торгів.

Під час останньої сесії акції торгувалися приблизно в діапазоні $101–$103, досягнувши рівнів, яких не бачили близько чотирьох місяців. Наразі ралі підштовхнуло акції вище за нову цільову ціну Mizuho.

Нещодавнє зростання підсилює імпульс після звіту про прибутки Circle за четвертий квартал 2025 року, оприлюдненого наприкінці лютого. Тоді компанія показала результати, що перевищили очікування, спричинивши різке відновлення після місяців значних втрат.

Раніше акції Circle впали майже на 80% від максимумів, досягнутих у 2025 році, перш ніж розпочалося поточне відновлення. Аналітики частково пояснили швидке відскокування шорт-сквізом, оскільки інвестори перегруповувалися навколо звіту про прибутки.

Навіть попри поліпшений прогноз аналітики й надалі вказують на довгострокові ризики. Регулювання стейблкоїнів еволюціонує на ключових ринках, а додаткові учасники можуть тиснути на маржу, якщо сектор стане більш конкурентним.

Втім, наразі Circle залишається тісно пов’язаною з макроекономічними силами. Ціни на нафту, дані щодо інфляції та сигнали від Федерального резерву можуть мати майже таке саме значення, як і події всередині самої компанії.

FAQ 🔎

• Чому акції Circle зросли цього тижня? Акції Circle піднялися після того, як Mizuho підвищила цільову ціну до $100 і послалася на вищі очікування щодо процентних ставок, які підтримують дохід від резервів USDC.
• Як Circle заробляє гроші на USDC? Circle отримує відсотки з резервів у казначейських паперах США та готівці, які забезпечують стейблкоїн USDC.
• Чому вищі процентні ставки допомагають Circle? Підвищені ставки збільшують дохідність резервів, що забезпечують USDC, підсилюючи відсотковий дохід Circle.
• Які ризики можуть вплинути на довгострокове зростання Circle? Посилення конкуренції та еволюція регулювання стейблкоїнів можуть з часом стискати маржу прибутку.