Гра змінилася в DeFi. Ера фальшивих, інфляційних прибутків мертва, її замінили нове покоління проєктів, які діляться реальним доходом зі своїми власниками. Як детально описано в ґрунтовному дослідженні CoinLaunch, проєкти, які виживають і процвітають, – це ті, що працюють як реальні бізнеси.
Aerodrome ($AERO) приносить величезні прибутки, але цей новий токен розподілу доходів ($GOOD) від goodcryptoX може запропонувати кращі результати
ПОДІЛИТИСЯ
Криптопроект Aerodrome став яскравим прикладом успіху цієї моделі. Проте та сама структура, що виділяє сильні сторони aerodrome finance crypto, також виявляє потенційні обмеження для нових інвесторів. Це дослідження припускає, що може з’являтися краща альтернатива: маловідомий токен з назвою $GOOD, який, здається, пропонує більш привабливий профіль ризику/винагороди, особливо для тих, хто не був першим у просторі $AERO crypto.
Новини $AERO: Огляд потужності розподілу доходу
Цього не можна заперечувати: Aerodrome став абсолютним монстром у мережі Base. Як домінуюча DEX на цьому ланцюгу, вона стала центральним вузлом для ліквідності та торговельної активності, розподіляючи сотні мільйонів доларів доходу між власниками на рік.
Цей результат став основною причиною зростання ціни AERO, яка зараз становить близько $0.73 з ринковою капіталізацією понад $630 мільйонів та повністю розведеною оцінкою (FDV) $1.24 мільярда. Аналітика з Dune показує домінування, командуючи 58.5% часткою кумулятивного спот-обсягу на Base, який має загальний заблокований обсяг (TVL) понад $4.1 мільярда.
Аналіз $AERO: Сильні та слабкі сторони
Хоча успіх Aerodrome не викликає сумнівів, глибший аналіз з використанням дослідницької структури CoinLaunch розкриває нюансову картину.
Сильні сторони AERO:
-
- Фундаментальне зростання 🟢: Як топова DEX на Base, її зростання безпосередньо пов’язане з процвітаючою екосистемою з понад 1 мільйон щоденних користувачів.
- Нарахування вартості 🟢: Її модель проста і ефективна, розподіляючи 100% торгових зборів безпосередньо стейкерам veAERO.
Виклики для нових інвесторів AERO:
- Висока частка доходу 🔴: З FDV $1.24 мільярда, корабель вже далеко пішов. Часи 10x або 100x прибутків, ймовірно, минули, а прогнози цін вказують на скромні прибутки.
- Попит на дохід 🔴: Секрет розкрито. З понад 26,920 стейкерів, що вже заблокували ~50% загальної пропозиції, ви ділите прибуток з великою і зростаючою аудиторією, що зменшує вашу індивідуальну частку.
- Вразливість екосистеми 🟡: Її доля тісно пов’язана з екосистемою Base. Дані на ланцюгу показують, що обсяги спотової торгівлі на Base суттєво знизилися з початку року, і вона стикається з жорсткою конкуренцією з Uniswap, яка має 41.4% частку ринку.
- Ризик стайкінгу 🔴: Щоб отримати дохід, ви повинні заблокувати свої $AERO токени на середній термін 3.76 років. Це довгий час для ринкових ризиків без можливості продажу, що є звичайною проблемою в моделях заблокованого стейкінгу, про що зазначають джерела, як Kraken.
- APY 🟡: APY може коливатися від 0.5% до 52%. Ваше зростання прибутковості повністю залежить від загального ринку та популярності Base, без значних оновлень продукту на горизонті.
Чому $GOOD може бути кращим вибором для розподілу доходу
Отже, якщо aerodrome finance crypto є встановленим гігантом з обмеженнями для нового зростання, то де шукати інвесторам? Дослідження вказує на маловідомий проект під назвою goodcryptoX ($GOOD).
goodcryptoX є торговою платформою для CEX та DEX з 400k користувачів та понад $5 мільярдами, торгованими через їх додаток. Її прорив полягає у наданні алгоритмічних торгових ботів класу CEX на DEX у п’яти основних ланцюгах.
Ріст обсягу DEX у 9.3 рази з березня по липень був безпосередньо зумовлений запуском нових продуктів. А ось справжнє альфа: найбільші драйвери зростання — інтеграція з perpetuals DEX та запуск найпопулярніших CEX ботів — ще навіть не відбулися на DEX. Нинішнє зростання — лише розігрів.
Ось як $GOOD виглядає в порівнянні з $AERO за ключовими метриками:
- Обширна можливість зростання токена 🟢: $GOOD запускається з невеликою початковою ринковою капіталізацією в $531,250 і FDV всього $25 мільйонів, згідно з даними токеноміки. Порівняно з $1.24 мільярда FDV AERO, місце для зростання є астрономічним.
- Низький попит на дохід 🟢: На старті, лише ~400 передпродажних інвесторів будуть придатні для розподілу доходу. Це означає, що значний інвестиційний внесок може потенційно забрати велику частину всього резерву доходу. Вам не доведеться боротися з натовпом.
- Менший ризик 🟢: Необов’язковий період блокування. Ви можете заробляти дохід лише утримуючи $GOOD у своєму гаманці в додатку та можете припинити в будь-який момент.
- Багатоланцюгова перевага 🟢: На відміну від AERO, goodcryptoX не залежить від одного ланцюга. Він доступний на Solana, Base, ETH, BSC та інше, що означає його успіх незалежно від популярності екосистеми. Це відрізняє його від конкурентів з розподілу доходу, таких як AERO.
- Вищий та стабільніший APY 🟢: На основі поточного обсягу DEX, прогнозований APY для власників $GOOD становить ~101%. Цей APY має великий потенціал росту, оскільки платформа розгортає свої перевірені функції CEX. Крім того, якщо ціна $GOOD знизиться, APY зросте, підвищуючи попит на купівлю і створюючи природний ціновий мінімум.
| Категорія | $AERO (Aerodrome Crypto) | $GOOD (goodcryptoX) |
|---|---|---|
| Фундаментальне зростання | 🟢 Cильне (екосистема Base, $4.1B TVL) | 🟢 Cильне (9.3x зростання обсягу до $3.4M у липні) |
| Нарахування вартості | 🟢 Високе (100% розподіл зборів) | 🟢 Високе (50% доходу + спалення) |
| Вразливість екосистеми | 🟡 Середня (залежність від Base, 50% зниження обсягу YTD) | 🟢 Висока (багатоланцюгова, без єдиної залежності) |
| Можливість зростання токена | 🔴 Обмежена ($1.24B FDV) | 🟢 Значна ($25M FDV) |
| Попит на дохід | 🔴 Високий (26,920 стейкерів, розмиті частки) | 🟢 Низький (~400 власників, легко захопити велику частку) |
| Ризик | 🔴 Високий (3.76-річний блок) | 🟢 Низький (без блоку, незберігальницький) |
| APY | 🟡 Змінна (20-25% в середньому) | 🟢 Висока (~101% з факторами зростання) |
| Конкуренція | 🟡 Жорстка (Uniswap 41.4% частка) | 🟢 Привілейоване положення (унікальні боти проти конкурентів) |
Оцінка варіантів в еру реальних прибутків
Дані представляють дві дуже різні можливості. Вибір стосується не того, який проєкт “добрий” чи “поганий,” а який з них відповідає конкретній інвестиційній стратегії.
З одного боку, Aerodrome ($AERO) виступає як встановлений лідер. Це перевірений, високоприбутковий протокол, який приніс значні прибутки. Для інвестора, який шукає відносно стабільну “блакитну фішку” у екосистемі Base, AERO є очевидним претендентом. Проте, дані також свідчать, що його найвищий етап зростання, можливо, вже позаду.
З іншого боку, проєкт як goodcryptoX ($GOOD) представляє собою альтернативу раннього етапу з високим зростанням. Аналіз показує, що він високо оцінюється за критеріями, важливими для майбутнього зростання: дуже низька оцінка, невеликий пул початкових власників, багатоланцюгова стратегія, яка знижує ризик, та вищий, більш передбачуваний APY. Незважаючи на те, що він несе в собі ризики, характерні для будь-якого нового проекту, він також пропонує асиметричний потенціал прибутків, який вже не присутній у зрілому активі, як AERO.
Зрештою, основні дані показують, що хоча новини про aerodrome crypto ймовірно залишатимуться позитивними, інвестори, які шукають наступну велику можливість у поділі доходу, можуть знайти більш переконливий аргумент у таких нових як $GOOD, які демонструють більш сприятливу динаміку раннього етапу.
