Yatırımcılar, Savaşın Ortasında Latin Amerika’yı Fırsatlar Ülkesi Olarak Görüyor

Önemli Noktalar:

• Orta Doğu'da savaşın şiddetlenmesi ile birlikte Brezilya ve Arjantin'deki fiat para birimleri değer kazandı ve bu durum gelecekte sermaye girişlerini beraberinde getirecek.
• Ocak ayında Trump yönetiminin müdahalesinin ardından, Venezuela yeni bir gelecekteki piyasa fırsatı sunabilir.
• 44 milyar dolarlık portföyü yöneten Brandywine'dan Jack McIntyre, Asya piyasalarının fonlarını bir sonraki adımda Latin Amerika petrolüne kaydıracağını öngörüyor.

Enerji Sorunlarından İzolasyon Halindeki Latin Amerika, Savaş Döneminde Bir Yatırım Fırsatına Dönüşüyor

Savaş zamanında yatırımcılar, savaşın karmaşıklıklarını aşmak ve performanslarını buna göre korumak için portföylerini ayarlarlar.

Bu durumda, yatırımcılar için bir nevi güvenli liman haline gelen Latin Amerika piyasaları, kendi iç kaynaklı petrol üretimi sayesinde, bir bakıma Orta Doğu'da devam eden çatışmanın yol açtığı enerji krizinden izole olan alternatifler olarak yükselişte.

Arjantin ve Brezilya'nın fiat para birimleri, savaşın başlamasından bu yana dolar karşısında değer kazanan az sayıdaki para birimi arasında yer alırken, önemli petrol üretimine sahip Ekvador ve Kolombiya'nın dolar cinsinden tahvilleri de kendi sınıfında iyi performans gösterdi. Analistler, Trump yönetiminin Ocak ayında ülkeye müdahale etmesinin ardından değişiklikler için baskı yapmaya devam etmesi nedeniyle Venezuela'yı da gelecekteki bir fırsat olarak işaret ediyor.

Kısa süreli ateşkesin ardından ABD-İsrail-İran çatışmasının sona ermemesi, bu tahminleri daha da güçlendiriyor; zira ana piyasaları etkisi altına alan belirsizlik, bu bölgede o kadar yaygın değil.

Londra'daki RBC Bluebay'de kıdemli gelişmekte olan piyasalar portföy yöneticisi olan Anthony Kettle, Bloomberg'e en çok inandıkları seçimlerin şu anda Latin Amerika'da yoğunlaştığını söyledi. "Yüksek enerji fiyatlarından yararlanan ya da en azından bunlara karşı daha dirençli olan devlet ve şirketleri hedeflemek, tercih ettiğimiz temalardan biri olmaya devam ediyor," diye vurguladı.

Buna ek olarak, bazıları Asya ekonomileri ve hatta ABD'nin geleneksel petrol kaynaklarından çeşitlendirme arayışına girmesiyle bu piyasaların yükselişe geçeceğine ve bölgenin ekonomilerine daha fazla fon akışının sağlanacağına bahis oynuyor. Brandywine Global Investment Management'ta 44 milyar dolarlık küresel sabit getirili varlıkların yönetiminde görev alan Jack McIntyre de bu görüşü paylaşıyor.

Buna ek olarak, bölgedeki yüksek faiz oranları, diğer ülkelerden borç alarak Latin Amerika'ya yatırım yapan carry trade yatırımcıları için bölgeyi cazip kılmaya devam ediyor. Uluslararası Finans Enstitüsü'nün kıdemli ekonomisti Jonathan Fortun, son rakamların "emtia desteği ve göreceli carry cazibesi"nin bölgeyi piyasa kayıplarından korumaya devam ettiğini gösterdiğini söyledi.