Velayet Devi Bitgo, Son SEC Başvurusunda Halka Arz Planlarını ve İkili Sınıf Yapısını Detaylandırıyor

Bitgo Değiştirilmiş S-1 Dosyaladı

Değişiklik, 12 Ocak’ta dosyalandı ve şirket tarafından satılan 11 milyon hisse ve mevcut hissedarlar tarafından sunulan 821.595 hisse dahil olmak üzere, toplam 11.8 milyon Adet A adi hisse senedi teklifini detaylandırıyor. Bitgo, hisse başına IPO fiyatının 15 ila 17 dolar arasında düşmesini beklediğini söyledi, ancak nihai terimler henüz belirlenmedi.

2013 yılında kurulan Bitgo Holdings, Inc., kurumsal müşterilere hizmet veren bir dijital varlık altyapı sağlayıcısı olarak konumlanıyor. Platformu, öz-saklama cüzdanlarını, düzenlenmiş saklamayı, stake işlemlerini, likidite hizmetlerini ve borsa, finansal kuruluşlar, şirketler ve hükümet kuruluşları tarafından kullanılan bir hizmet olarak altyapı tekliflerini kapsar.

Dosyada, Bitgo’nun 30 Eylül 2025 itibarıyla 1.550’den fazla dijital varlığı desteklediği ve platformda yaklaşık 104 milyar dolarlık varlık koruduğu bildirildi. Şirket, 100’den fazla ülkede 5.100’den fazla müşteriye ve yaklaşık 1.18 milyon kullanıcıya hizmet verdiğini belirtti, bu da perakende ticaret yerine geniş ölçekli kurumsal benimsemeye odaklandığını yansıtıyor.

Finansal olarak, dosya 2025 yılında etkinlikte keskin bir artış gösteriyor. Bitgo, 31 Aralık 2025’te sona eren yıl için toplam geliri 16.02 milyar dolardan 16.10 milyar dolara kadar tahmin ediyor, 2024’teki 3.08 milyar dolardan yukarı. Bu gelirin çoğu, kar başına yürütülen dijital varlık satış faaliyetlerinden kaynaklanıyor, buna eşlik eden maliyetler neredeyse geliri karşılıyor.

İnce işletme marjlarına rağmen, Bitgo 2025 için 3.2 milyon dolar ile 3.5 milyon dolar arasında mütevazı bir işletme kârı bildirmeyi bekliyor, bir önceki yıl yaklaşık 7 milyon dolarlık bir işletme kaybına kıyasla. Yönetim, iyileşmeyi artan ticaret hacimlerine, büyüyen müşteri tabanına ve yeni hizmetlerin lansmanına bağladı.

Bu yeni alanlardan biri, 2025 yılında lansmanından sonra tahmini 63 milyon ile 67 milyon dolar arasında gelir üreten bir Stablecoin-as-a-Service. Şirket ayrıca, 2024’e kıyasla dijital varlık fiyatlarındaki düşüş nedeniyle 367 milyon ila 387 milyon dolar arasında stake geliri kaydetti.

Yönetim, yatırımcıların yakın dikkatini çekmesi muhtemel. Bitgo, B sınıfı hisselerin her birine 15 oy, A sınıfı hisseye ise bir oy taşıyan çift sınıflı hisse yapısını muhafaza etmeyi planlıyor. Sonuç olarak, kurucu ortak ve CEO Michael Belshe, tekliften sonra şirketin oy gücünün yarısından fazlasını kontrol edecek.

Bu yapı nedeniyle, Bitgo, New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) kuralları altında “kontrol edilen şirket” olarak nitelendirilecek ve belirli yönetim muafiyetlerinden yararlanabilecektir. Şirket şu anda bu muafiyetleri kullanmayı planlamadığını, ancak gelecekte bunu yapabileceğini kabul etti.

Ayrıca okuyun: Saylor’ın Stratejisi 13,627 BTC Daha Biriktirdi ve Bitcoin Hazinesi 690K’ya Yaklaşıyor

Dosya ayrıca Bitgo’nun düzenleyici duruşunu vurguluyor. Aralık ayında, güven fonu alt kuruluşu federal olarak düzenlenen ulusal bir güven bankasına dönüşüm için onay aldı ve bu şirketin, para düzenleyiciliğinin kontrolü altındaki Kurumsal Müşterilerle daha güçlü bir konumda olduğunu belirtti.

Bitgo, mevcut hissedarlar tarafından satılan hisselerden elde edilen gelirden fayda sağlayamayacak ve teklifin piyasa koşullarına ve düzenleyici incelemeye tabi olduğunu belirtti. Yine de, değiştirilmiş dosya şirketi, ölçek, hırs ve yatırımcıların dikkatlice değerlendirmesi gereken bir yönetim yapısıyla, halka açılma yolunda sağlam bir şekilde konumlandırıyor.

SSS ❓

• Bitgo ne planlıyor?
  Bitgo, New York Menkul Kıymetler Borsası’nda BTGO sembolü altında bir ilk halka arz yoluyla halka açılmayı planlıyor.
• Bitgo 2025 için ne kadar gelir bildirdi?
  Şirket, 2025 yılı için toplam geliri 16.02 milyar dolardan 16.10 milyar dolara kadar tahmin ediyor.
• Bitgo’da oy kontrolü kimde?
  Kurucu ortak Michael Belshe’nin B sınıfı hisselerle çoğunluk oy kontrolünü elinde tutması bekleniyor.