'Spoofing' Ortaya Çıktı: Goldsilver HQ, Gümüş Fiyatlarının Açıkça Manipüle Edildiğini İddia Ediyor

Gümüşün Baskılanmış Fiyatı: Bir Piyasa Anomalisi mi?

Güneş enerjisi, elektrikli araçlar (EV’ler) ve ileri teknoloji gibi endüstrilerden gelen talebin artmasına rağmen, gümüş fiyatları ısrarla baskılanmış kalmıştır. Veriler, COVID-19 pandemisinin güvenli varlıklara, gümüş de dâhil, bir kaçışı tetiklemesinin ardından 2020’de gümüşün yükseldiğini gösteriyor.

Uzunca yıllar ons başına 20 doların altında sürünmesinin ardından, gümüş 2020’nin ikinci yarısında aniden yükseldi ve Ağustos başında 27 doların üzerine çıktı. Ancak bu başlangıç patlaması sadece bir ön gösteri oldu; ancak Mart 2024’te değerli metal, fiyatını 15 ayda %50’den fazla artırarak 38 doları aşan bir zirveye yükselterek kalıcı bir ralli başlattı.

Mevcut fiyatlarda, değerli metal hala Ocak 1980’de ulaşılan ons başına 49.45 dolarlık tüm zamanların en yüksek (ATH) seviyesinin 10 dolardan fazla altında. Enflasyona göre ayarlandığında, gümüşün ATH’ı ons başına 140 dolara yükseliyor, bu da mevcut fiyatının yaklaşık 100 dolar üzerinde. Gümüş destekçilerini bu kötü performans nedeniyle suçlama yapmaya ve değerli metalin neden diğer alternatif varlıklarla uyumlu olmadığını sorgulamaya itiyor.

İddia: Spoofing Yoluyla Piyasa Manipülasyonu

Goldsilver HQ, sosyal medyaya dayalı altın ve gümüş haber platformu, kısa süre önce yayımladığı bir raporda yaygın ve açık piyasa manipülasyonunun, özellikle “spoofing” olarak bilinen yanıltıcı bir taktik yoluyla olduğunu ortaya koyuyor. Goldsilver HQ’ya göre, gümüşün sürekli düşük değerlendirimi doğal piyasa güçlerinden kaynaklanmıyor, bilakis güçlü oyuncular tarafından uygulanan bilinçli bir strateji.

X üzerinden paylaşılan bir gönderide Goldsilver HQ, bu spoofing’in arkasındaki amacın, devasa bir arz yanılsaması yaratmak olduğunu ifade ediyor. Sipariş defterlerinde oluşturulan bu sahte bolluk, meşru alıcılar arasında panik yaratmaya, piyasa fiyatını düşürmeye yönelik tasarlanmış. Fiyat düştüğünde, manipülatörler sahte siparişlerini hızla iptal eder ve ardından gerçek gümüşü önemli ölçüde daha düşük fiyatlarla satın alarak yapay düşüşten yararlanır. X gönderisine göre, bu “tam bir dolandırıcılık.”

Gümüş piyasasında, sıklıkla JP Morgan adı verilen büyük finansal kuruluşlar olarak tanımlanan bu “düzenleyiciler,” bu spoof siparişleri ile COMEX’i (Commodity Exchange Inc.) doldurmakla suçlanıyor. Goldsilver HQ, bu siparişlerin genellikle “yüz milyonlarca ons değerinde” olduğunu ve özellikle New York sabah seansı gibi kilit işlem saatlerinde stratejik olarak konuşlandırıldığını vurguluyor. Fiyatlar Asya ve Avrupa işlem saatlerinde toparlanma gösterebilirken, bu uygulamanın yıllar boyunca spot gümüş fiyatlarının sistematik şekilde baskı altında tutulmasına katkıda bulunduğu bildiriliyor.

Bu uygulamanın nasıl yapıldığını açıklayan X gönderisi şöyle diyor:

Tüccar, düşük bir fiyattan satış yapmak üzere 1,000’den fazla kontrat girer (spoof tarafında), bu sırada sessizce karşı taraftan satın alır. Algos ve HFT [yüksek frekanslı ticaret] botları sahte arz karşısında tepki vererek fiyatları hızla indirir. Spoofer iptal eder, düşüşten kâr sağlar. Tekrarlayanlar bunu yüzlerce kez yapar!

Büyük finansal kuruluşların bu uygulamada yer aldığını doğrulamak için, Goldsilver HQ, Eylül 2020’de JPMorgan’ın değerli metallerde, gümüş dahil, spoofing yaptığı için ABD Adalet Bakanlığı (DOJ) tarafından şaşırtıcı bir şekilde 920 milyon dolar para cezasına çarptırıldığını belirten bir raporun ekran görüntülerini paylaşır. Skandala karışan tüccarlar, piyasa manipülasyonunu sekiz yıldan fazla bir süre gerçekleştirdiklerini itiraf etti, DOJ bu eylemleri “suç teşkil eden bir girişim” olarak nitelendirdi.

Gönderiye göre, JPMorgan tüccarları 2023’te spoofing faaliyetleri nedeniyle hapis cezalarıyla karşılaştı, UBS ve Deutsche Bank ise 2018’de benzer suçlar için milyonlarca dolar para cezasına çarptırıldı.

Geniş Kapsamlı Etki: Yatırımcı Kaybının Ötesinde

Bu arada Goldsilver HQ, yatırımcı kayıplarının yanı sıra, bu uygulamanın gündelik tüketiciler ve endüstriler üzerinde etkileri olduğuna dikkat çekiyor. Örneğin, tüketiciler gümüş gibi bir ana bileşenin maliyeti piyasa dinamiklerince doğru yansıtılmadığı için “güneş panelleri, elektronik” için daha fazla ödeme yapabilirler. Öte yandan, madenciler gümüş çıkarımının karlılığı yapay olarak sınırlandığı için zarar görür.

“Bu serbest piyasa değil—1965’ten beri gümüşü baskılamak için ABD politikası, bu kartel kontrolü,” diye sonuçlandırıyor Goldsilver HQ.

Sosyal medya gönderisi ayrıca, manipülatörler tarafından kullanılan gelişmiş taktikleri, SLV gibi borsa yatırım fonlarını etkilemek için vadeli işlemlere müdahale olan çapraz piyasa spoofing’i ve beklenen oynaklıktan yararlanmak için haber bültenlerinden önce siparişleri dolduran öngörücü spoofing’i detaylandırıyor. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) bu uygulamaların farkında olsa da, Goldsilver HQ, yaptırımların genellikle geride kaldığını öne sürüyor.

Daniel Shak gibi “tekrarlayan suçlular” altın ve gümüş spoofing’i nedeniyle kalıcı olarak yasaklanmışken, gönderi, düzenlemenin devam ettiğini belirtir. Buna rağmen, Goldsilver HQ, gümüş talebi patlarsa manipülatörlerin açıkta kalabileceğini söylüyor.

“Fiziksel talep patlarsa büyük bir sıkışma hala kaynayabilir, manipülatörleri bir kez ve herkes için açığa çıkartabilir. Tarih 1980 Hunt kardeşler destanını yansıtıyor, ama bugünün dijital oyunları havai fişekle sonuçlanabilir,” diye ifade ediyor Goldsilver HQ.