Şişirilmiş TVL Rakamları, 30 Milyar Dolarlık Bitcoin DeFi Ekosistemini Patlatabilir

Bitcoin Defi’nin TVL Kanıtına Neden İhtiyacı Var?

30 milyar dolardan fazla kilitli toplam değer (TVL) ile Bitcoin merkeziyetsiz finans (Bitcoin defi) hızla kârlı bir trend haline geliyor, fakat şüpheli projelerden gelen abartılı TVL rakamları tüm sektörü baltalayabilir.

TVL’nin defi’de fiili bir kibir ölçütü olmasının nedeni, bir tokenin likiditesini göstermesidir. Ayrıca yatırımcıların bir projenin popülaritesini ve güvenilirliğini değerlendirmesine yardımcı olur. Ancak Bitcoin defi farklıdır. Bitcoin tabanlı TVL’yi değerlendirmek, Ethereum gibi bir protokol ile karşılaştırıldığında çok daha zordur.

Bitcoin’in kullanılmamış işlem çıktısı (UTXO) modeli, – adından da anlaşılacağı gibi – henüz harcanmamış olan belirli bitcoin (BTC) parçalarını takip eder. Ethereum gibi bir protokol ise bir hesapta toplam ether (ETH) bakiyesini sağlar. Sorun da burada yatıyor – Bitcoin’in alışılmadık UTXO modeli projelerin sistemi manipüle etmesine ve TVL’yi şişirmesine izin verir.

“UTXO modelinde istediğiniz kadar iddialarda bulunabilirsiniz,” dedi Profesör Yu Feng Bitcoin.com’a verdiği bir röportajda. “Ama günün sonunda, yalnızca Bitcoin [blok zincirinde] gerçekleşen işlemleri hesaplıyoruz çünkü bu rakamı kimse değiştiremez,” diye ekledi Feng.

Esasen, Bitcoin defi projeleri, likidite sağlayıcıları (LP’ler) tarafından bitcoin UTXO’ları şeklinde kendilerine vaat edilen fonları reklamlarda belirtmektedir, ancak bu fonların projelere daha sonra sağlanıp sağlanmadığı belirsizdir. Sonuçta, Feng’in açıkladığı gibi, yalnızca proje tarafından kontrol edildiği kanıtlanabilen fonlar TVL’ye dahil edilmelidir.

Feng, California Üniversitesi, Santa Barbara’da (UCSB) bilgisayar bilimi profesörü ve blok zinciri ölçeklenebilirliği girişimi Nubit’in kurucusudur. Eski UCSB yardımcı bilgisayar bilimi profesörü Shumo Chu ile iş birliği yaptı, Chu Nebra Labs adlı sıfır bilgi kanıtı (zk-proof) araştırma şirketini kurdu.

ZK-Kanıtları Yardıma Geliyor

Yanıltıcı TVL iddialarına güvenmek yerine, Chu ve Feng Bitcoin.com’a, bilgilerinin geçerliliğini ifşa etmeden kanıtlayan kriptografileri kullanan zk-proof’lardan ve Bitcoin tabanlı akıllı sözleşme çerçevesi BitVM‘den yararlanarak TVL’yi güvenilir şekilde doğrulayan bir araç tasarladıklarını söylediler.

“Zk’nin güzelliği programlanabilir olmasıdır,” dedi Chu. “Bu protokolleri teknolojimizi kullanarak insanların kopya çekemeyeceği şekilde nispeten kolayca uygulayabiliriz.”

Chu, proof-of-TVL çözümünün, FTX’in çöküşünün ardından Binance gibi borsalar tarafından benimsenen kanıt-reservleri sistemlerine çok benzer olduğunu açıkladı.

“Ethereum topluluğunda kanıt-reservleri makalelerinin ilk yazarlarından biriydim,” dedi Chu. “Temelde, kanıt-reservleri artı bazı Bitcoin uyarlamalarıdır,” dedi Chu, proof-of-TVL sisteminin Bitcoin’in UTXO modelini barındırmak için ek gereksinimlere sahip olduğunu kastederek.

Tıpkı kanıt-reservleri gibi, proof-of-TVL da likit staking token’larıyla yatırımcıların altında yatan bitcoini geri çekmeye karar verdikleri büyük çaplı bankacılık krizlerini önlemeyi amaçlıyor.

Proof-of-TVL ayrıca kilitlenen ve kesilebilen ne kadar bitcoin olduğunu da gösterir. Yatırımcıların bir projeye taahhüt ettikleri bitcoin, lending ve defi amacıyla kullanılan proof-of-stake platformlarında yetir. Bu platformlar, bir projenin kötü niyetli katılımcıları tarafından taahhüt edilen fonların bir kısmını el koyarak veya “keserek” kötü niyetli faaliyetleri engeller. Ancak fonları kesebilmek için platformun varlıklar üzerinde bir tür kontrol sahibi olması gerekir, ki bu da Chu’nun çözümünün doğrulayabileceği bir şeydir.

Proof-of-TVL Github deposuna göre, “Staking protokolü altında olmayan veya kesilemeyen BTC TVL’ye dahil edilmez.”

Chu ve Feng, proof-of-TVL sistemlerinin hala test aşamasında olduğunu, ancak Nubit’in, Ethereum’un ERC-20 modeline benzer bir Bitcoin fungible token standardı olan Goldinals adlı bir ürünün yakında piyasaya sürüleceğini ve bu sisteme entegre edileceğini belirtti.

“Şu anda BitVM üzerinde Goldinals adlı ilk Bitcoin yerel erişim protokolünü inşa etmeye başlıyoruz,” dedi Feng. “Dünyanın bilgisayarını Bitcoin’e geri kazandırmak en büyük görevlerimizden biridir.”