SEC, Ticaret, Saklama ve Pazar Altyapısı Kurallarını Açıklığa Kavuşturan Kripto SSS Yayınladı

SEC Personeli, Menkul Kıymet Kurallarının Kripto Piyasalarına Nasıl Uygulandığını Açıklıyor

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), 17 Aralık’ta Ticareti ve Pazarları Bölümü’nden kripto varlık faaliyetleri ve dağıtılmış defter teknolojisine ilişkin Sıkça Sorulan Soruları yayınladı. Bu SSS’ler, Bölüm personelinin kripto varlık faaliyetlerine yönelik rehberliğini ele alan ve saklama, ticaret ve piyasa altyapısı genelindeki düzenleyici yorumları anlatan rehberliğinin yayını sonrasında geldi.

Belge, mevcut federal menkul kıymet yasalarının kripto varlık menkul kıymetlerine ve sınırlı durumlarda, menkul kıymet olmayan kripto varlıkları içeren düzenlenmiş kuruluşların faaliyetlerine nasıl uygulandığını açıklayan personel yanıtları sunar. Yanıtların Ticareti ve Pazarları Bölümü personelinin görüşlerini yansıttığını, SEC kuralları veya ifadeleri olmadığını ve yasal bir gücü veya etkisi olmadığını vurgular. Personel, kripto borsa yatırım ürünleri (ETP’ler) ile ilgilenen broker-dealerlar için sermaye ve saklama beklentilerini açıklığa kavuşturarak şunları belirtti:

ETP’nin altındaki varlıklarla ilgili olarak mülkiyet pozisyonları alan broker-dealerların, bu varlıkları net sermaye hesaplamalarının bir parçası olarak değerlendirmeleri gerekecektir. Personel, bir broker-dealerın Bitcoin veya Ether’i, Kural 15c3-1 Ek B’ye göre emtialara uygulanabilir %20 faizi belirlemek amacıyla kolayca piyasa şartlarına uygun olarak değerlendirmesinde bir itirazda bulunmayacaktır.

Başka yerlerde, SSS’ler Kural 15c3-3’ün yalnızca menkul kıymetlere uygulandığını, menkul kıymet dışı kripto varlıkları kapsam dışında bırakarak, Menkul Kıymetler Yatırımcı Koruma Yasası kapsamına almadığını detaylandırır. Personel ayrıca özel amaçlı broker-dealer saklama çerçevesine uyumun isteğe bağlı olduğunu yineledi ve kripto varlık menkul kıymetlerinin, kontrol gerekliliklerini karşıladığında sertifikasız formda tutulabileceğinin altını çizdi.

Daha fazla oku: SEC, Broker-Dealer Kripto Saklama Belirginliği ile Düzenleyici İlerleme Sağlıyor

Saklama ve sermaye dışında, SSS’ler kripto piyasa altyapısında operasyonel ve kayıt tutma sorunlarını ele alır. Personel, menkul kıymet dışı kripto faaliyetleri ile uğraşan firmalar için kitapların ve kayıtların önemini vurguladı ve şunları belirtti:

Personelin görüşüne göre, menkul kıymet olmayan kripto varlık işlemleri gerçekleştiren bir broker-dealer, menkul kıymet faaliyetleri için yaptığı gibi menkul kıymet olmayan kripto faaliyetleri için de aynı kayıtları yapabilir ve saklayabilir.

Belge ayrıca, kripto varlık menkul kıymetleri için hizmet sağlayıcıların transfer acentesi olarak ne zaman kayıtlı olması gerektiğini analiz eder ve dağıtılmış defter teknolojisinin tüm koruma, raporlama ve saklama gereklilikleri karşılandığında resmi ana güvenlik sahibi dosyası olarak hizmet edebileceğini doğrular. Ek bölümler, ulusal menkul kıymet borsaları ve alternatif ticaret sistemlerinin, Regülasyon ATS ve Regülasyon NMS yükümlülükleri yerine getirildiği sürece menkul kıymet ve menkul kıymet dışı kripto varlıkları içeren çiftler ticaretine kolaylık sağlayabileceğini açıklar. SSS ayrıca Form ATS ve Form ATS-N açıklama beklentilerini özetler, temizlik ajansı kaydının ATS operatörleri için gerekli olmadığı durumları netleştirir ve önceki Regülasyon M eylemsizlik ilkelerinin kripto ETP’lerine uzatıldığını onaylar. Federal menkul kıymet yasalarının dolandırıcılığı önleme ve manipülasyonu önleme hükümlerinin uygulanmaya devam ettiğini yeniden teyit eder.

SSS ⏰

• SEC, broker-dealerların kripto varlık saklama konusundaki tutumunu nasıl açıkladı?
  SEC personeli, saklama kurallarının yalnızca menkul kıymetlere uygulandığını belirterek, menkul kıymet dışı kripto varlıklarını Kural 15c3-3 korumaları dışında bıraktı.
• SEC, net sermaye hesaplamaları için Bitcoin ve Ether’i nasıl değerlendiriyor?
  Personel, broker-dealerların net sermaye amaçları için Bitcoin veya Ether’i kolayca piyasa şartlarına uygun olarak değerlendirmesinde bir itirazda bulunmayacaktır.
• Broker-dealerlar, özel amaçlı kripto saklama çerçevesine uymak zorunda mı?
  SEC personeli, özel amaçlı broker-dealer saklama çerçevesine katılımın isteğe bağlı olduğunu yineledi.
• Dağıtılmış defter teknolojisi resmi bir menkul kıymet kaydı olarak kullanılabilir mi?
  Evet, SEC personeli, tüm düzenleyici gereklilikler karşılandığında DLT’nin ana güvenlik sahibi dosyası olarak kullanılabileceğini söyledi.