Rekor Çeyrek: Strateji $10 Milyar Kazandı, Daha Fazla Bitcoin Almak için $4.2 Milyar Teklif Dosyası Hazırladı

Strategy, 4,2 Milyar Dolarlık STRC Teklifini ve 10 Milyar Dolarlık İkinci Çeyrek Net Gelirini Duyurdu

Strategy, “piyasada” teklifi için bir izahname eki sundu ve “STRC” sembolü altında işlem gören Değişken Faizli A Serisi Sürekli Esnetilmiş İmtiyazlı Hisse Senedi’nin 4,2 milyar dolara kadar çıkabileceği belirtildi. Satış temsilcileri arasında TD Securities, Barclays Capital, The Benchmark Company, Clear Street ve Morgan Stanley bulunmaktadır. Gelirler, bitcoin satın almak ve işletme sermayesini finanse etmek gibi genel şirket amaçları için kullanılacaktır.

STRC hisse senedi hisse başına 100 dolarlık bir ilk tasfiye önceliği taşır ve kümülatif aylık temettüler biriktirir. İlk temettü oranı yıllık %9,00 olarak belirlenmiştir. Strategy, hisse senedinin işlem fiyatını 100 dolarlık beyan edilen miktarına yakın tutmak amacıyla gelecekteki temettü oranlarını belirli sınırlamalar dahilinde ayarlama hakkını saklı tutar. İlk aylık temettü hisse başına 0,80 dolar olarak 31 Temmuz’da ilan edilmiş ve 31 Ağustos’ta ödenmiştir. Şirket, halka arz (IPO) kapandıktan sonra 21021 BTC satın alarak 2,521 milyar dolar topladı.

Eş zamanlı olarak, Strategy, 30 Haziran 2025 tarihinde sona eren ikinci çeyreğe ait rekor finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, adil değer muhasebesinin benimsenmesinin ardından bitcoin varlıkları üzerindeki 14 milyar dolarlık gerçekleşmemiş kazançla yönlendirilen, yıllık %7.106 artışla 14.03 milyar dolar işletme geliri bildirdi. Net gelir 10,02 milyar dolara veya seyreltilmiş hisse başına 32,60 dolara ulaşırken, Q2 2024’te 102,6 milyon dolarlık net zarar bildirilmişti.

Strategy’nin bitcoin varlıkları, 30 Haziran 2025 itibarıyla 597,325 bitcoine ulaştı, toplam maliyeti 42,4 milyar dolar ve piyasa değeri 64,4 milyar dolar oldu. Şirket, sermaye piyasası faaliyetlerinden elde edilen gelirleri kullanarak çeyrek boyunca 69,140 bitcoin ekledi. Yılın başından bu yana, Strategy %25,0’luk bir BTC Verimi ve 13,2 milyar dolarlık bir BTC $ Kazancı elde etti.

Q2’de sermaye artırımı önemliydi. Strategy, A Sınıfı adi hisse senedi (%5,2 milyar) ve çeşitli imtiyazlı hisse senetlerinin (STRK, STRF, STRD) piyasa işlemleri aracılığıyla 6,8 milyar dolar net gelir sağladı, ayrıca 979,7 milyon dolarlık STRD halka arzı ekledi. Temmuz ayında ise 2,5 milyar dolarlık STRC IPO dahil olmak üzere 3,7 milyar dolar daha toplandı.

Yıl sonu için varsayılan bir bitcoin fiyatı olarak 150.000 dolar varsayarak, Strategy, 2025 mali yılı için 34 milyar dolar işletme geliri, 24 milyar dolar net gelir ve 80 dolar seyreltilmiş EPS projeksiyonu yayımladı. Şirket ayrıca tam yıl BTC Verimi hedefini %30,0’a ve BTC $ Kazanç hedefini 20 milyar dolara çıkardı.

Strategy, adi hisse senedi ATM programını “mNAV” metriğine dayalı olarak yönetmek için bir çerçeve oluşturdu ve en son işlem fiyatına bağlı olarak gelecekteki STRC temettü oranlarını aylık olarak ayarlamak için kurallara dayalı bir rehberlik sundu. Şirket, 29 Temmuz 2025 itibarıyla 628,791 bitcoin bulunduruyordu.