Piyasalar, İran Saldırısı Sonrası Şiddetli Portföy Yeniden Ayarlamalarıyla Keşfedilmemiş Kaosa Giriyor

Ortadoğu Gerilimi ve Fırlayan Petrol ile Piyasa Görünümü Karanlıklaşıyor

Ortadoğu’daki askeri tırmanışın yoğunlaşmasıyla küresel piyasaları sarsan bir dengesizlik, enflasyon korkularını ve sektör kargaşasını körüklüyor. Finansal danışmanlık firması Devere Group CEO’su Nigel Green, 22 Haziran’da Başkan Donald Trump’ın İran nükleer tesislerine yönelik saldırılarının yatırımcı beklentilerini dramatik bir şekilde yeniden ayarladığını belirtti.

“ABD’nin İran’ın nükleer tesislerine saldırısı, piyasayı tanımlayan bir andır,” diyen Green şunları vurguladı:

Bu, yatırımcı pozisyonlarını etkileyen varsayımlara, yani düşük enflasyon, düşen oranlar ve istikrarlı enerji fiyatlarına doğrudan bir darbedir. Bu çerçeve artık kırıldı.

Piyasalar yeniden açılırken, yatırımcılar aşırı volatiliteye hazırlanıyor, yükselen petrol fiyatları enflasyon tahminlerine yeni bir dikkat çekiyor. Brent ham petrol, İran’ın misilleme tehditi ve Hürmüz Boğazı’ndaki kesinti korkuları arasında daha fazla artışla karşı karşıya. Analistler artık ham petrolün, İran’ın tepkisine bağlı olarak varil başına 130 dolarlara kadar fırlayabileceği konusunda uyarıyor. Green şu uyarıda bulundu: “Böyle bir fiyat şoku, birçok bölgede yüksek ve/veya yapışkan kalmaya devam eden küresel enflasyona yansır.” O, Federal Rezerv gibi merkez bankalarının beklenen faiz indirimlerinin artık uygulanabilir olmayabileceğini ekledi: “Petrolün sürdürülebilir bir şekilde artması, faiz indirimlerini savunmayı zorlaştırır. Eğer enflasyon tekrar yükselirse, para politikacıları durmak ve hatta muhtemelen gevşeme döngüsünü tamamen yeniden değerlendirmek zorunda kalacaklar.”

Gelişmekte olan kriz, sermayeyi faiz oranlarına duyarlı sektörlerden enerji, emtia, savunma ve ulusal güvenlikle bağlantılı firmalara kaydırabilir. “Bazı gelişmiş ekonomilerde askeri bütçeler zaten artarken, güvenlik, gözetim, havacılık ve silah üretimiyle bağlantılı firmalar talep artışından faydalanmaya iyi konumlandılar,” diye açıkladı Green. O, güvenli liman akışlarının altını ve enflasyon bağlantılı tahvilleri destekleyebileceğini ve ABD dolarının kısa vadede yükselebileceğini, ancak uzun vadeli kırılganlıkların ortaya çıkabileceğini belirtti: “Bu, 2019 değil. Şimdi daha sıkı, daha kırılgan bir sistemin içindeyiz, hataya daha az yer var,” diye görüş bildirdi.

“Yatırımcılar bekleyip göremezler. Şimdi harekete geçmeleri, portföyleri yeniden düzenlemeleri ve belirsizliğe dayanabilecek sektörler ve stratejilere odaklanmaları gerekiyor,” diye vurguladı Green. Sonuç olarak şunu ekledi:

Pasif iyimserlik dönemi sona erdi. Bu saldırı bir dönüm noktasını işaret ediyor. Akıllı yatırımcılar zaten pozisyonlarını yeniden ayarlıyor, tereddüt edenler ise açıkta kalma riskiyle karşı karşıya.