Mizuho Analistleri, Kurumsal Destekleyici Rüzgârların Bitgo Hisselerini Yükselttiğini Görüyor

‘Askeri Düzey’ — Mizuho, Hisse Düşüşüne Rağmen Bitgo’nun Altyapı Hamlesini Destekliyor

17 Şubat tarihli bir notta, Mizuho analistleri Dan Dolev ve Alexander Jenkins, Bitgo Holdings Inc. (NYSE: BTGO) için kapsam başlatarak, hissenin son kapanış aralığı olan yaklaşık 10,87 dolar seviyesine göre kabaca %50 ila %60 yükseliş potansiyeline işaret eden bir hedef belirledi. Bu çağrı, şirketin borsaya açılmasının ardından hisselerin baskı altında kalmaya devam ettiği bir dönemde geliyor; tradingview.com’da kaydedilen tüm zamanların yüzde bazındaki kayıpları açısından hisse yaklaşık %50 geriledi.

Mizuho analistleri, Bitgo’nun saklama altyapısını “askeri düzeyde” olarak nitelendiriyor; güvenlik sicilini ve kurumsal odağını kilit ayrıştırıcı unsurlar olarak gösteriyor. 2013’te kurulan şirket, büyük çaplı saldırılardan kaçınmış durumda; Mizuho, güvenlik açıklarının varoluşsal olabildiği bir sektörde bu geçmişi kritik olarak çerçeveliyor.

İşlem hacimlerine büyük ölçüde bağımlı kripto şirketlerinin aksine, Bitgo gelirinin %80’inden fazlasını saklama ve staking hizmetleri gibi istikrarlı, tekrarlayan kaynaklardan elde ediyor. Mizuho stratejistleri, bu kompozisyonun durgunluk dönemlerinde yalıtım sağladığını ve firmayı bir aracı kurumdan ziyade altyapıya daha çok benzettiğini savunuyor.

Ölçek, Mizuho tezinin bir diğer ayağı. Bitgo, saklama altındaki varlıklar olarak 100 milyar doların üzerinde bir tutarı koruyor; araştırmacılar bu rakamı kurumsal güvenin kanıtı olarak öne çıkarıyor. Kripto paraların, stabilcoin’lerin ve tokenize edilmiş gerçek dünya varlıklarının (RWA’lar) benimsenmesi genişledikçe, gelirin 2027’ye kadar yaklaşık %28’lik bileşik yıllık büyüme oranıyla artması ve bazı rakipleri geride bırakması bekleniyor.

Şirket ayrıca, müşterilerin varlıkları soğuk depoda tutarken alım satım yapmasına ve işlemleri takas/uzlaştırmasına olanak veren Bitgo’nun tescilli Go Network’üne işaret ediyor ve bunu savunmacı bir hendek olarak tanımlıyor. ABD’deki trust (emanet) yetkileri ve ulusal trust bankası yapısı da dahil olmak üzere düzenleyici konumlanma, yurt içi ve uluslararası büyümeyi daha da destekleyebilir.

Stripe'ın Bridge'i, National Trust Bank'ı organize etmek için koşullu onay aldı

Bridge, bir Stripe şirketi, stablecoin ve saklama hizmetleri sunmak üzere federal tüzüklü bir ulusal tröst bankası kurmak için koşullu OCC onayı aldı. read more.

Şimdi oku

Stripe'ın Bridge'i, National Trust Bank'ı organize etmek için koşullu onay aldı

Bridge, bir Stripe şirketi, stablecoin ve saklama hizmetleri sunmak üzere federal tüzüklü bir ulusal tröst bankası kurmak için koşullu OCC onayı aldı. read more.

Şimdi oku

Stripe'ın Bridge'i, National Trust Bank'ı organize etmek için koşullu onay aldı

Şimdi oku

Bridge, bir Stripe şirketi, stablecoin ve saklama hizmetleri sunmak üzere federal tüzüklü bir ulusal tröst bankası kurmak için koşullu OCC onayı aldı. read more.

Yine de riskler sürüyor. Kripto fiyat dalgalanmaları, bankalar ve diğer saklayıcılardan artan rekabet ve düzenleyici engeller performansı baskılayabilir. Raporun yayımlandığı gün Bitgo hisseleri yaklaşık %5’e yakın düşüşle kapandı; bu da “askeri düzey” anlatıların bile piyasanın stres testinden geçmek zorunda olduğunun bir hatırlatıcısı. Salı sabahı Wall Street açılışına gelindiğinde, Bitgo hisseleri dünkü kapanışa kıyasla yüzde puan bazında bir artış gördü.

SSS ❓

• Mizuho neden Bitgo için kapsam başlattı?
  Mizuho, Bitgo’nun güvenlik sicilini, tekrarlayan gelir modelini ve kurumsal konumlanmasını gerekçe göstererek “Endeks Üstü Getiri” notuyla kapsam başlattı.
• Mizuho’nun Bitgo için hedef fiyatı nedir?
  Firma 17 dolarlık hedef belirledi; bu da son seviyelere göre kabaca %50 ila %60 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
• Bitgo hissesi halka arzından bu yana ne kadar düştü?
  Hisseler, tüm zamanların seviyelerine göre yaklaşık %50 geriledi.
• Bitgo’nun saklama işi ne kadar büyük?
  Şirket, saklama altında 100 milyar doların üzerinde müşteri varlığını koruyor.