Küresel Likidite Patlaması, Bitcoin Fiyatı İçin Zemin Hazırlıyor

M2 Para Patlaması: Likidite Akışı Ortasında Neden Bitcoin Fiyatları Yükselebilir?

Birçok kripto hayranı, kabaran M2’nin dijital para birimlerine büyük bir ivme kazandıracağı fikrine güveniyor. Bu düşünce, kullanıcıların bunu nasıl gerçekleştireceklerini parçalara ayırdığı başlıklar açıp paylaşımlar yaptığı Reddit ve X gibi platformlarda düzenli olarak dolaşıma giriyor.

Temelde, M2 bir ekonomideki para arzının geniş bir ölçüsünü temsil eder, dolaşımdaki fiziksel para birimi, vadesiz mevduat hesaplarındaki talep mevduatları, tasarruf mevduatları, para piyasası fonları ve diğer yüksek likit yakın-para varlıklarını kapsar.

M1 gibi dar tanımlar nakit ve vadesiz mevduatlara odaklanırken, M2 harcama veya yatırım için kolayca kullanılabilir fonları yakalar, ekonomik likidite ve potansiyel enflasyonist baskıların içgörüsünü sağlar. Başka bir deyişle, M2 küresel likiditeye net bir bakış sunar.

Küresel olarak, M2 bu rakamları büyük ekonomilerden ABD doları cinsine dönüştürerek toplar ve yakın tarihli veriler, dünyanın en büyük dört merkez bankası olan ABD Federal Rezervi, Avrupa Merkez Bankası, Japonya Bankası ve Çin Halk Bankası‘nın toplamı yeni zirvelere çıkardığını gösteriyor.

Bu ölçü, para politikası etkinliğinin bir barometresi işlevi görür; merkez bankaları, bankacılık sisteminde mevcut parayı genişleten veya daraltan faiz ayarlamaları, açık piyasa işlemleri ve rezerv gereklilikleri gibi araçlarla M2’yi etkiler.

M2 büyüdüğünde, likiditenin arttığını, daha fazla kredi, harcama ve yatırımın mümkün olduğunu sinyal eder, ancak aşırı genişleme, aynı mal ve hizmetleri kovalayan daha fazla para olduğu için enflasyona yol açabilir.

Küresel M2’nin mevcut yükselişi, hükümet teşvikleri ve likidite operasyonlarındaki canlanmadan, merkez bankalarının varlık satın alarak ekonomilere fon enjekte ettiği nicel genişleme programlarını ve alt yapı harcamaları veya sübvansiyonlar gibi doğrudan mali destekleri içerir.

Bu politikalar, durgunluk sonrası veya yavaşlamalar sırasında büyümeyi istikrarlaştırmayı hedefler ve 2020’den bu yana hız kazanmıştır, dünya genelindeki merkez bankaları ekonomik aksaklıklara karşı koymak için bilançolarına trilyonlar eklemiştir.

Çin’in para genişlemesi büyük bir rol oynar, M2’si 44 trilyon doları aşıyor – ABD’nin yaklaşık 22 trilyon dolarlık figürünün iki katından fazla – iç büyümeyi güçlendirme, ihracatı destekleme ve küresel ticaret gerilimleri arasında finansal istikrarı sürdürme çabalarıyla besleniyor.

Son yıllarda yıllık ortalama %8’den fazla olan bu agresif büyüme, Çin’in politikalarının ticaret ve yatırım kanalları aracılığıyla uluslararası piyasalara yayılmasıyla küresel artışa önemli ölçüde katkıda bulunmaktadır.

Tarihsel veriler, M2 genişlemeleri ile hisse senedi, gayrimenkul ve bitcoin gibi kripto para birimleri de dahil olmak üzere varlık fiyatlarının yükselmesi arasında güçlü bir korelasyon olduğunu ortaya koyar, fazla likidite daha yüksek getiriler için daha riskli yatırımlara yönlendikçe.

Özellikle bitcoin için, analizler küresel M2 büyümesi ile ortalama 0.65 ila 0.89 arasında korelasyonlar gösterir, genellikle M2 fiyat hareketlerini 12 ila 90 gün önceden belirler, artan para arzı itibari paranın alım gücünü eritir ve enflasyona karşı bir koruma olarak görülen bitcoin gibi kıt varlıklara olan talebi artırır.

M2 büyümesinin bitcoin’in yükselmesiyle bağlantılı sosyal medya gönderileri X üzerinde yayılıyor. “Küresel likidite artıyor,” bir X kullanıcısı Cumartesi günü belirtti. “M2 arzı patlıyor. Bitcoin’in grafiği adım adım bunu kopyalıyor. Gürültüyü görmezden gel. Likiditeyi izle. Çünkü likidite akarken, BTC beklemez. Likidite yönlendirir. Fiyat itaat eder,” X hesabı ekledi.

Örneğin, 2020-2021’de, pandemi teşvikleri ortasında küresel M2 %25’ten fazla arttı ve bu, bitcoin’in 10.000 doların altından neredeyse 69.000 dolara yükselmesiyle aynı zamana denk geldi ve likiditenin, sabit arz varlıklara yönelik spekülatif akışları nasıl artırdığını gösterdi. M2 tüm zamanların en yüksek seviyesinde iken, bazı kripto inananları, bir sonraki likidite dalgasında BTC’nin 150.000 dolara ulaşacağına çağrı yapıyor.

Küresel M2 şimdi zirvede ve süregelen gevşeme nedeniyle 2025’e kadar yıllık %8 ila %10 büyümesi öngörülürken, bitcoin likidite tarihi olarak fiyat duyarlılığını artırdığı için oldukça iyi bir yükseliş görebilir – yeni M2’de trilyonlar ekleyerek potansiyel olarak binlerce dolar ekleyerek. Bu arada Trump yönetimi şiddetle itiyor Fed faiz indirimleri için, ekonomiyi teşvik etmeyi umuyor.

Birçok bitcoin savunucusuna göre, bitcoin’in 21 milyon madeni para ile sınırlı arzı, genişleyen fiat ile karşılaştırıldığında, bu dinamik kısa vadeli dalgalanmalara rağmen sürüyor ve 2025 yılında küresel likiditenin büyüyen bir payını yakalamak için konumlanıyor.