JPMorgan, İsrail-İran Çatışmasını İşaret Etti; Petrol Fiyatları Yükseldi ve Yatırımcı Güveni Sarsıldı

JPMorgan, İsrail-İran Gerilimlerini Petrol Şokuna Bağlıyor, Yatırımcılara Dalgalanmalara Hazırlıklı Olmalarını Tavsiye Ediyor

JPMorgan Private Bank’ın Küresel Yatırım Strateji Grubu, Orta Doğu’daki yeni bir jeopolitik huzursuzluğun finansal piyasaları tahrik ettiğini belirtti. Yıl ortası görünüm başlığı altında yayınlanan 13 Haziran tarihli raporda, küresel hisse senetlerinin Nisan ayındaki diplerinden sıçrayarak rekor seviyelere ulaştığı değerlendirildi; fakat İsrail ve İran arasındaki yenilenen çatışmanın şimdi yatırımcı güvenine somut bir kısa vadeli tehdit oluşturduğuna vurgu yapıldı. İsrail’in İran nükleer ve askeri altyapısına yönelik saldırıları, New York’ta sabah ticareti itibarıyla %7’den fazla artan Brent petrol fiyatlarını tetikledi—Mart 2022’den beri en dik artış. İran misilleme sözü verirken, ABD saldırılardan uzak durdu.

Dalgalanmalara rağmen, JPMorgan’ın analistleri daha geniş ekonomik ve piyasa arka planına olan güvenlerini dile getirdiler. Raporda şu ifadelere yer verildi:

Eğer önemli bir kesinti görürsek, enerji tedarik zincirinin şoku absorbe edebilme kapasitesi geçmiş on yıllara göre daha fazla gibi görünüyor.

ABD kaya petrolü çıkışı esnekliği ve OPEC+ içindeki yedek kapasite tamponlar olarak gösterildi. Banka, İran’ın küresel ham petrolün sadece %4’ünü ürettiğini, fakat Hürmüz Boğazı gibi bölgesel dar boğazlarda ortaya çıkabilecek herhangi bir riskin—küresel petrolün %20’sinin aktığı—daha fazla fiyat dalgalanmasına neden olabileceğini vurguladı. Ancak, petrol fiyatları Ocak ayı zirvelerinin %10 altında kalıyor ve hem ABD enflasyonu hem de Hazine getirileri düşüş eğiliminde, piyasalara manevra alanı bırakıyor.

Ekip, ABD ekonomisinin dayanıklı kalmaya devam ettiğine dair inancını, düşen TÜFE ve ÜFE verileri ve ABD-Çin ticaret görüşmelerinde görülen ilerleme işaretleri ile destekledi. Raporda şu not düşüldü:

Piyasalar test edilmeye devam edecek, belirsizliklerin yaz boyunca ve ötesinde devam etmesi muhtemel.

JPMorgan, portföy stratejisinin önemini vurgulayarak sonlandırdı: “Son olaylar, çeşitlendirme yoluyla portföylerde dayanıklılık oluşturmanın önemini vurguluyor, özellikle altın, altyapı ve hedge fonları gibi korelasyonsuz varlıklarla.”