Federal Reserve’in stres testleri, ekonomist Peter Schiff’in uyarısına göre, gerçek kabus senaryosunu göz ardı ediyor, ve yaklaşan mali felaketi hiçbir büyük bankanın atlatamayacağını söylüyor.
'Hiçbir Büyük Banka Bunu Atlatamaz'—Peter Schiff, Fed'in Gerçek Tehdit İçin Hazırlıksız Olduğu Konusunda Uyardı
Bu makale bir yıldan fazla süre önce yayınlandı. Bazı bilgiler güncel olmayabilir.
YAZAN
PAYLAŞ
Peter Schiff Mali Felaket Konusunda Uyardı—Fed’in Gerçek Tehdidi Test Etmediğini Söylüyor
Federal Reserve Kurulu, büyük ABD bankalarının dayanıklılığını değerlendirmek üzere tasarlanmış varsayımsal ekonomik koşulları ayrıntılarıyla açıklayan 2025 stres testi senaryolarını 5 Şubat’ta yayımladı. Dodd-Frank Yasası tarafından zorunlu kılınan bu yıllık testler, büyük finansal kurumların çeşitli ekonomik şoklar altındaki performanslarını değerlendirir, olumsuz koşullarda kredi vermeye devam etmeleri için yeterli sermayeyi korumalarını sağlar.
2025 senaryoları, beklenen ekonomik eğilimleri yansıtan bir temel senaryo ve derin bir durgunluğu, önemli varlık fiyatı düşüşlerini ve artan piyasa volatilitesini simüle eden ciddi bir olumsuz senaryo içeriyor. Ancak, ekonomist Peter Schiff, testin arkasındaki varsayımları eleştirdi. “Dün Fed, banka stres testlerini yayımladı. ‘Ciddi Olumsuz Senaryo’da, Fed, faiz oranları ve enflasyonda keskin bir düşüşle birlikte bir resesyon varsayıyor. Ancak hem resesyonun hem de faiz oranları ile enflasyonun arttığı bir senaryoyu test etmediler,” dedi Perşembe günü sosyal medya platformu X’te. Ekonomist şunu ekledi:
Fed’in stagflasyon planı, bunun gerçekleşmemesini ummaktan ibaret. Büyük bir bankanın bunu atlatamayacağını biliyorlar.
Ciddi olumsuz senaryoda, ABD işsizlik oranının 2024 sonlarındaki %4.1’den 2026’nın üçüncü çeyreğinde %10’a kadar yükselmesi öngörülüyor. Bu senaryo aynı zamanda %7.8’lik bir reel GSYİH düşüşü, ev fiyatlarında %33’lük, ticari gayrimenkul değerlerinde ise %30’luk bir düşüşü öngörüyor.
Ek olarak, küresel piyasa şok bileşeni, önemli ticaret faaliyetlerine sahip bankaları aşırı finansal strese maruz bırakır ve karşı taraf temerrüt bileşeni, büyük bir karşı tarafın başarısızlığının etkisini inceler. Bu unsurlar, bankaların finansal şokları emme ve etkili bir şekilde işletmeye devam etme yeteneğini ölçmeyi amaçlar. Schiff’in eleştirisi, Fed’in stagflasyon senaryosu için yeterince hazırlık yapmamış olabileceği endişesini vurgulamaktadır; bu senaryoda hem enflasyon hem de faiz oranları artarken ekonomik büyüme azalır.
Federal Reserve, bu stres testlerinin sonuçlarını büyük bankalar için sermaye gereksinimlerini belirlemek amacıyla kullanarak, ekonomik sıkıntı dönemlerinde istikrarını sağlar. Senaryolar ayrıca, kurumsal borç riskleri, gayrimenkul piyasası düşüşleri ve küresel ekonomik baskılar dahil olmak üzere potansiyel finansal kırılganlıklar hakkında da içgörüler sağlar. 2025 stres testi bulguları, bu yılın ilerleyen dönemlerinde bekleniyor, bankaların sermaye tamponlarını ayarlamaları veya mali konumlarını güçlendirmeleri için düzeltici önlemler almaları gerekip gerekmediğini belirleyecek.
