Figure Technology Solutions hisseleri en yüksek seviyelerinden %60 değer kaybetti — Bernstein bunu bir alım fırsatı olarak değerlendiriyor

">Önemli Noktalar:

:mb-0 [li_&]:mt-1 [li_&]:gap-1 [&:not(:last-child)_ul]:pb-1 [&:not(:last-child)_ol]:pb-1 list-disc flex flex-col gap-1 pl-8 mb-3">
• Bernstein, FIGR için 67 dolarlık fiyat hedefi ile "Outperform" notunu korudu; bu, ~31 ila 32 dolarlık aralıktan %100'ün üzerinde bir artış anlamına geliyor.
• Figure Technology Solutions, 2026 yılının ilk çeyreğinde 2,9 milyar dolarlık kredi hacmi bildirdi; bu rakam, bir önceki yıla göre iki katından fazla bir artışa işaret ediyor ve aylık hacim 2026 yılının Mart ayında 1 milyar doları aştı.
• FIGR, 17 milyar dolarlık tokenize özel kredi pazarında yaklaşık %75 pazar payına sahip olduğundan, Figure Connect'in 2026 yılında toplam kredi hacminin %56'sını üstleneceği tahmin ediliyor.

FIGR Hisse Senedi Analizi: Bernstein'ın 67 Dolarlık Hedef Fiyatı ve Bunun Figure Technology Yatırımcıları İçin Anlamı

Bernstein analistleri geçen ay bir not yayınlayarak, hedef fiyatı 72 dolardan düşürdü ancak yükseliş eğilimi değerlendirmesini korudu. Şirket, FIGR dahil kripto bağlantılı hisse senetlerindeki yaklaşık %60'lık gerilemeyi, temel göstergelerin bozulmasından ziyade geçici jeopolitik ve piyasa duyarlılığı baskılarının yol açtığı nadir bir alım fırsatı olarak nitelendirdi.

Pazartesi günü, Bernstein'ın görünümü daha olumluydu; analistler, Figure'ın muhtemelen %100'ün üzerinde bir yükseliş potansiyeline sahip olduğunu ayrıntılı olarak açıkladı. Figure Technology Solutions, eski adıyla Figure Technologies, 2018 yılında SoFi'nin kurucu ortağı Mike Cagney ve June Ou tarafından kuruldu. Nevada, Reno merkezli şirket, kendi geliştirdiği Provenance blok zincirini kullanarak krediler oluşturuyor, kredi varlıklarını tokenize ediyor ve kredi verenleri kurumsal sermayeyle buluşturan bir pazar yeri olan Figure Connect'i işletiyor.

Şirket, Eylül 2025'te Nasdaq'ta halka açıldı. O zamandan beri Bernstein ve diğer birçok analist, hisse senedi hakkında giderek daha ayrıntılı bir dizi not yayınladı. Ekim 2025'te, 54 dolarlık bir fiyat hedefi ile analizlerine başladı. Ocak 2026'ya gelindiğinde, hedefi 72 dolara yükseltti ve FIGR'yi yılın en iyi seçimi olarak belirledi.

Kredi hacimleri istikrarlı bir şekilde yükseldi. Bernstein, aylık kredi hacminin Mart 2026'da ilk kez 1 milyar doları aştığını ve bir önceki aya göre %33 artışla 1,2 milyar dolara ulaştığını belirtti. 2026'nın ilk çeyreğinde verilen kredilerin toplamı 2,9 milyar dolar olarak gerçekleşti; bu rakam, bir önceki yılın aynı dönemine göre iki katından fazla bir artışa işaret ediyor ve şirketi yıllık bazda yaklaşık 12 milyar dolarlık bir iş hacmine ulaştırıyor.

Bernstein, 2026 yılının tamamında kredi hacminin yıllık bazda %53 artışla 12,8 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu toplamın yaklaşık 11,1 milyar dolarının konut teminatlı kredi limitlerinden oluşması beklenirken, otomobil kredileri, küçük işletme kredileri ve konut geçiş kredileri gibi yeni kategorilerin yaklaşık 1,7 milyar dolarlık katkı sağlaması öngörülüyor.

Şirketin tokenize edilmiş pazarı olan Figure Connect, bu büyüme tahmininin merkezinde yer alıyor. Bernstein, platformun 2025'teki %46'lık payından 2026'da toplam hacmin %56'sını işleyeceğini öngörüyor. Platform, 2025'in 4. çeyreğinde hacmin yaklaşık %54'ünü işledi. Figure, 17 milyar dolarlık tokenize özel kredi pazarında yaklaşık %75 pazar payına sahip.

Mart ayı notuna göre, gelir son 12 ayda %48 arttı. Bernstein, 2025'ten 2027'ye kadar %48'lik bir EBITDA yıllık bileşik büyüme oranı öngörüyor ve 67 dolarlık hedefe ulaşmak için 25x EV/2027 EBITDA değerleme çarpanını uyguluyor.

Şubat ayında açıklanan 2025'in 4. çeyrek sonuçları, %156'lık kâr artışı ve 160 milyon dolara yakın gelir gösterdi. Pazartesi günü Bernstein, "Outperform" notunu teyit etti ve Figure için 67 dolarlık bir hedef belirledi. FIGR hisseleri son bir ayda %6,9 değer kazandı ve hisse senedi son beş işlem seansında %5 değer kaybetti.

Diğer analistler ise daha temkinli. Mizuho, 26 Mart'ta fiyat hedefini 55 dolardan 45 dolara düşürdü, ancak "Outperform" notunu korudu. Bank of America, Şubat ayında hisseyi "Underperform"a düşürdü ve 42 dolarlık bir hedef belirledi. Needham, hedefini 71 dolardan 55 dolara düşürdü, ancak "Buy" notunu korudu. Piper Sandler, Ocak ayında hedefini 75 dolara yükseltti ve "Overweight" notu verdi.

Marketbeat'in takip ettiği 11 analistten ikisi hisse senedini "güçlü al", beşi "al", biri "tut" ve üçü "sat" notu verdi. Ortalama fiyat hedefi 53,75 dolar seviyesinde. Bu rakam, Bernstein analistinin mevcut 67 dolarlık hedefinden şu anda daha düşük.

Marketbeat istatistikleri, kurumsal yatırımcıların küçük yeni pozisyonlar aldığını gösteriyor. Wells Fargo, 2025'in 4. çeyreğinde hisselerini %3,5 artırarak 18.429 hisseye çıkardı. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management ve Flagship Harbor Advisors da aynı çeyrekte yeni pozisyonlar açtı.

FIGR hisseleri, 2026 yılının Nisan ayı başında 31 ila 34 dolar aralığında işlem gördü; bu, yıl başından bu yana yaklaşık %24 ve 52 haftanın en yüksek seviyesinden yaklaşık %60 düşüşe işaret ediyor.