En İyi DEX Platformları, Bir Aylık Zincir Üzeri Ticaret Çılgınlığında 425 Milyar Doları Aşıyor

Takaslardan Tsunamiye

Geçen ay boyunca, toplam DeFi TVL’si yaklaşık olarak 159,6 milyar dolara yaklaştı. Bu toplam, Ethereum’un sektördeki TVL’nin %60,57’sini temsil eden 96,697 milyar doları ile tutarlıdır, bu da defillama.com istatistiklerinden çıkartıldığında piyasaya genel bir rakam olan yaklaşık 159,6 milyar dolara işaret eder.

Aydan aya, en iyi zincirlerin tümü kazançlar elde etti: Ethereum +%18,62, Solana +%14,01, Bitcoin +%14,16, Binance Smart Chain +%12,13 ve Tron +%12,79. Mutlak dolar açısından, liderler Ethereum 96,697 milyar dolar, Solana 11,307 milyar dolar, Bitcoin 7,921 milyar dolar, BSC 7,59 milyar dolar ve Tron 6,545 milyar dolar ile önde gelmiştir.

Zincir bileşimi hala değer açısından Ethereum tarafından domine ediliyor. Mevcut rakamlar Ethereum’u %60,57, Solana %7,08, Bitcoin %4,96, BSC %4,75, Tron %4,10, Base %3,10, Arbitrum %2,12, Hyperliquid L1 %1,52, Sui %1,32 ve Avalanche %1,26 olarak göstermektedir. Pratik anlamda, Ethereum teminat tabanını sabitlerken, alternatif birinci katmanlar (L1’ler) ve ikinci katmanlar (L2’ler) uygulamalar ve ticaret çiftleri için büyüyen nişler sunar.

Kullanım desenleri, TVL’den farklı bir hikaye anlatıyor. Aktif adresler yüksek işlemsel kapasiteye sahip zincirlere yöneliyor: Solana 2,39 milyon, Tron 2,49 milyon ve BSC 2,07 milyon iken, Ethereum 505,081 aktif adres gösteriyor. Adres sayıları ile TVL arasındaki farklılık, Ethereum üzerinde büyük bakiyeli yerleşim ile Solana, Tron ve BSC üzerinde daha yüksek sıklıkta işlem aktivitesi arasında bir ayrılığa işaret ediyor.

Daha kısa aralıklı anlık görüntüler de, daha büyük ağların genel olarak pozitif olduğu bir gün ve yedi günlük değişikliklerle istikrarlı kısa vadeli aktivite göstermektedir, bazı zincirler için bazı günlerde kırmızı baskılar olsa bile. DeFi protokolleri söz konusu olduğunda, TVL lider sıralaması tanıdık ama statik değil. Son 30 günde %27.27 artış gösteren likit staking olarak kategorize edilen Lido, 41,958 milyar dolar ile önde geliyor. Birçok zinciri kapsayan büyük kredi piyasası olan Aave, %22,69 aylık kazanç ile 40,3 milyar dolarla izliyor.

Restaking platformu Eigenlayer, ayda %25.72 artışla 22.434 milyar dolar ile üçüncü sırada. İlk altıyı tamamlayanlar, Binance Staked ETH 15.799 milyar dolar (+%44.43), Ether.fi 12.428 milyar dolar (+%24.40) ve Ethena 12.204 milyar dolar (+%65.61) olup, üst düzey düzine arasında en güçlü 30 günlük yüzde artışını gösteriyor.

Daha aşağıda, Pendle (getiri) %61.15’lik aylık tırmanış sonrası 10.285 milyar dolar, Spark 8.446 milyar dolar (+%4.03), Morpho (kredi) 7.066 milyar dolar (+%20.23), Sky 6,316 milyar dolar (+%9.51), Uniswap 6.26 milyar dolar (+%12,39) ve Bitcoin’in Babylon Protokolü (restaking) 6.145 milyar dolar (+%19.35) ile yer alıyor. Likit staking, kredi verme ve restaking, kilitli teminatın büyük kısmını tanımlamaya devam ederken, getiri platformları risk-on aşamalarında ek ağırlık kazandırıyor.

DEX aksiyonu, ayın en belirgin sayısını taşıyor: ilk 30 platform arasında, 30 günlük ticaret hacimleri 425.139 milyar doları buluyor. Uniswap 132.475 milyar dolarlık 30 günlük hacimle yaklaşık %31’ini yakalayarak en iyi 30 ciroyu domine ediyor. Pancakeswap, üst-30 toplamının yaklaşık %13.5’ine denk gelen 57.506 milyar dolarlık hacimle ikinci sırada yer alıyor. Hyperliquid, 14.258 milyar dolar ve Solana’da Raydium yaklaşık 27.18 milyar dolar gösteriyor.

İstatistikler ayrıca HumidiFi’nin 16.641 milyar dolar, Aerodrome’un 21.911 milyar dolar, Meteora’nın 16.073 milyar dolar, Ekubo’nun 16.418 milyar dolar, Fluid’in 24.798 milyar dolar ve Orca’nın 16.97 milyar dolar olduğunu gösteriyor. Birlikte, Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium ve HumidiFi (ilk beş DEX mekanı), defillama.com’da gösterilen ilk 30 DEX platformu arasında 30 günlük toplamın yaklaşık %58.35’ine denk gelen 248.06 milyar doları temizliyor.

Uniswap’ın öne çıkışı, çok zincirli kapsamını (35 zincir) ve ana çiftlerdeki derin likiditesini yansıtıyor. Pancakeswap, BSC spot akışına demir atıyor ve 10 zinciri kapsıyor. Solana’da, Raydium, Meteora ve Orca, 30 günlük faaliyette yaklaşık 60.22 milyar dolara birlikte hesap veriyor, bu da bu dönemde Solana’nın zincir üstü sipariş akışını tanımlamaya yardımcı olan ayın ticaretinin bir parçasıdır.

Daha kısa aralıklı rakamlar ayın dağılımıyla hizalanıyor ve yardımcı renk sağlıyor. Uniswap, yedi gün içinde 35.324 milyar dolar ve 24 saat içinde 3.267 milyar dolar gösterirken, Pancakeswap 14.145 milyar dolar ve 1.827 milyar dolar ve Raydium sırasıyla 4.972 milyar dolar ve 697.29 milyon dolar gösteriyor.

Ay boyunca protokol ivmesi, bir avuç isme odaklanıyor. Ethena’nın %65.61 TVL artışı en üst düzineler arasında liderliği çekerken, Pendle’ın %61.15 artışı ve Binance Staked ETH’nin %44.43’ü izliyor. Daha büyük mevcutlar, istikrarla ilerledi—Lido %27.27 arttı, Aave %22.69 ve Eigenlayer %25.72—sürekli devam eden staking, restaking ve aşırı teminatlı kredi taleplerini yansıtıyor.

Uniswap, ticaret payını domine ederken TVL’sini %12.39 artırdı, bu da ay boyunca hacimleri destekleyen daha tutucu likidite arzına işaret ediyor. DeFi’nin 30 günlük hareketi konsolidasyon olarak okunuyor, çılgınlık değil: sermaye birkaç DEX’e yönelirken, staking kaynaklı teminat Ethereum’un çapa rolünü derinleştirdi. Eğer bu eğilimler devam ederse, likidite ve yürütme yolları sertleşebilir ve rakipler payları yeniden çizmek için avantajlara ihtiyaç duyabilirler.