The Kobeissi Letter tarafından yapılan analize göre, yatırımcılar arasında aşırı açgözlülükten aşırı korkuya hızla geçiş—ABD-Çin ticaret savaşı değil—Şubat ortasından bu yana küresel piyasalarda tarihi bir 5,5 trilyon dolarlık çöküşe yol açtı.
Duygu Şoku: Yatırımcı Korkusu Hisse Senedi ve Kripto Para Piyasaları Çökerken 5.5 Trilyon Doları Siliyor
Bu makale bir aydan fazla süre önce yayınlandı. Bazı bilgiler güncel olmayabilir.
YAZAN
PAYLAŞ
Riskten Kaçınma, Tarifeler Değil, Tarihi 5,5 Trilyon Dolarlık Piyasa Çöküşünü Tetikledi
S&P 500 ve kripto para piyasaları, son iki ayda topluca 5,5 trilyon dolarlık kayıp yaşadı; sadece S&P 500’den 4,5 trilyon dolar Şubat 20’den bu yana silindi. Kobeissi, bu düşüşü risk iştahındaki ani bir tersine çevirmeye bağlıyor, piyasaların günler içinde rekor zirvelerden ayı bölgesine geçtiğini belirtiyor.
“Duyarlılık, temellerden bağımsız olarak, HERHANGİ bir piyasadaki fiyatın nihai itici gücüdür,” X dizisinde belirtilerek, borsa ve kripto paraların korku ve açgözlülük endekslerinin 2022’den bu yana en düşük seviyelerine ulaştığı vurgulanıyor.
Ticaret gerilimlerinin artmakta olduğunun önceki farkındalığına rağmen, piyasalar Aralık 2024 ve Şubat başında yeni zirvelere ulaştı. Düşüş, kurumsal yatırımcıların teknoloji hisselerine maruziyetini azaltmasıyla 20 Şubat’ta başladı. Kobeissi, hedge fonlarının “Muhteşem 7” hisselerine sahipliğini 22 ayın en düşük seviyesine indirdiğini rapor etti.
Kripto paralar da benzer bir trend izleyerek, olumlu politika gelişmelerine rağmen 1 trilyon dolar geriledi. Kurumsal yatırımcılar 9 Şubat’ta rekor Ethereum kısa pozisyonu aldı, perakende yatırımcılar ise ABD Bitcoin rezervi hakkında spekülasyonlar arasında kriptoya yöneldi. Kobeissi, “ABD Bitcoin Rezervi bile ‘haber sat’ olayına dönüştü” dedi.
Büyük çapta çıkışlar kayıpları daha da artırdı. Kripto fonları, Şubat sonlarında haftalık rekor 2.6 milyar dolarlık bir çıkış gördü, ABD küçük ve orta ölçekli fonlar ise sırasıyla 3.5 milyar dolar ve 2.1 milyar dolar kaybetti. Teknoloji sektörü fonları bir haftada 1.9 milyar dolar kaybetti.
Kobeissi’nin dizisi, oynaklığın artacağı uyarısını yapıyor; VIX endeksi bir ayda %70 arttı. Kobeissi, Dow Jones Sanayi Endeksi’nde günlük 1,000 puanlık dalgalanmaların rutin hale gelebileceğini tahmin ederek, yatırımcıları duyarlılık değişimlerini izlemeye çağırıyor. Kobeissi’nin analizi, “2025’in en kârlı stratejisi, duyarlılık değişimlerinin önüne geçmek olacak” sonucuna varıyor.
