Calamos Yeni Araştırmasını Yayınladı: Bitcoin Tahsislerinin Mevcut Tavsiyelerden 10 Kat Daha Fazla Olmasını Savunuyor

BASIN BÜLTENİ.

Chicago, Illinois, 24 Temmuz 2025 – Calamos Investments, 40 milyar dolardan fazla varlık yönetimiyle, Bitcoin portföy dağılımı hakkındaki geleneksel bilgileri yeni ve yenilikçi araştırmalarla sorguluyor ve bu durum, kurumlar ve geleneksel yatırımcıların Bitcoin yatırımlarına nasıl yaklaşabileceklerini yeniden şekillendirebilir. Firmanın öncü beyaz kitabı, “Korunan Bitcoin: İstikrarlı Risk Çerçevesi Kullanarak Portföyleri İyileştirme,” geleneksel %1 – %2’lik Bitcoin tahsislerinin çağdışı olduğunu ortaya koyuyor. Yeni araştırma, yatırımcıların artık geleneksel bir portföyün %10’una kadar Bitcoin tahsis edebileceğini ve bu sırada portföyün riskini artırmayacağını gösteriyor.

%1 Kuralı Güncelliğini Yitirdi

Yıllardır, geleneksel finansal danışmanlar Bitcoin tahsisini müşterilerine tavsiye etme konusunda isteksizdi ve bunu yaptıklarında, varlığa %1 – %2 gibi küçük pozisyonlar önerdiler. Bu durum, Bitcoin’in yüksek oynaklığı nedeniyle, kurumlar ve geleneksel yatırımcıların aradığı istikrarlı ve öngörülebilir getirilerle çelişmekteydi. Calamos’un son araştırmaları, Korunan Bitcoin stratejilerinin varlığı nedeniyle bu düşüncenin ve yaklaşımın güncelliğini yitirdiğini kanıtlıyor. “Bitcoin, artık 2 trilyon doları aşan piyasa değeriyle küresel olarak tanınan bir değer deposu haline gelmiştir,” dedi John Koudounis, Calamos’un Başkanı ve CEO’su. “Araştırmamız, risk iştahı ne olursa olsun, herhangi bir portföyü stratejik Bitcoin maruziyeti ile iyileştirmek için pratik bir çerçeve sunuyor.”

Oyun değiştiren bulgular, geleneksel 60/40 portföylerinin mevcut varlıkların yerine hisse senedi, sabit gelir veya altınla 3% – 10% Korunan Bitcoin maruziyeti tahsis edebileceğini ve aslında genel portföy riskini azaltırken getirileri artırabileceğini gösteriyor.

Bitcoin Koruma Seviyeleri

Calamos, alım opsiyonları yoluyla yukarı yönlü Bitcoin maruziyeti sunan ve aşağı yönlü korumayı sıfır kuponlu ABD Hazine tahvilleri ile sağlayan üç farklı Korunan Bitcoin Stratejisi sundu:

• %100 Koruma: Tam aşağı yönlü koruma, bir yıl içinde %10 – %12 yukarı yönlü
• %90 Koruma: Sınırlı aşağı yönlü maruziyet, bir yıl içinde %20 – %30 yukarı yönlü
• %80 Koruma: Orta düzeyde koruma, bir yıl içinde %40 – %50 yukarı yönlü

Her strateji, farklı risk profilleri ve yatırım hedeflerine ulaşmak için tasarlanmıştır, bu da yatırımcılara ihtiyaçlarına göre Bitcoin maruziyetini özelleştirme imkanı tanır. Katı geri testler sayesinde, bu stratejiler, hisse senedi, sabit gelir ve altın pozisyonlarının Bitcoin ile anlamlı tahsislerle değiştirilmesini mümkün kılmış ve geleneksel olarak kurumsal yatırımcıları korkutan oynaklık olmadan portföylerde yer alabileceğini göstermiştir.

Korunan Bitcoin Stratejileri, kurumsal düzeyde Bitcoin maruziyetinin daha geniş bir yatırımcı kitlesine erişilebilir olmasını sağlayarak ETF yapıları aracılığıyla sunulabilir. Bu durum, kripto ekosistemine şimdiden milyarlar çekmiş olan Bitcoin ETF’lerinin büyük başarılarından sonra gelmektedir.

Bu Neden Bitcoin İçin Önemli

Bu araştırma, geleneksel finansın Bitcoin’e bakış açısında büyük bir değişimi ve Bitcoin’in meşru bir varlık sınıfı olarak bir başka büyük doğrulamayı temsil ediyor. Calamos, Bitcoin’in spekülatif bir yan bahis olarak düşünülmek yerine, risk ayarlıklı getrileri iyileştiren ve finansal danışmanlara portföylere Bitcoin’in nasıl entegre edileceğine dair net bir yaklaşım sunar. Metodoloji, Bitcoin’in geleneksel varlıklara göre tarihsel olarak düşük korelasyonunu koruyarak, başta Bitcoin’i kurumlar için değerli kılan çeşitlendirme faydalarını sürdürmektedir.

Sonuç

Calamos’un araştırması, Bitcoin varlık ekosistemini genişleten ve önceki süreçte kenarda bekleyen muhafazakâr yatırımcılardan milyarlarca dolar açma ihtimali olan temel bir çerçeve sunuyor.

Tam beyaz kitap için: calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

Calamos Hakkında

Calamos, Chicago metropol alanında merkezli olan ve yenilikçi yatırım stratejileri sunan, içinde Bitcoin, alternatifler, çok varlıklı, dönüştürülebilir, sabit gelirli, özel kredi, hisse senedi ve sürdürülebilir hisse senedi portföyleri bulunan, çeşitlendirilmiş bir küresel yatırım firmasıdır. 30 Haziran 2025 itibariyle 18 milyar dolardan fazla likit alternatif varlık dahil olmak üzere, 40 milyar dolardan fazla AUM sunan firma, stratejiler sunar: ETF’ler, mutual fonlar, kapalı uçlu fonlar, aralıklı fonlar, UCITS fonlar ve ayrı ayrı yönetilen portföyler aracılığıyla. Müşteriler arasında finansal danışmanlar, servet yönetimi platformları, emeklilik fonları, vakıflar ve kurumlar ve bireyler yer almaktadır. Daha fazla bilgi için LinkedIn, Twitter (@Calamos), Instagram (@calamos_investments) veya www.calamos.com adresinden bizi ziyaret edin.

Beyaz kitapta belirtilen performans, doğası gereği varsayımsaldır ve belirli bir müşterinin performansını ve/veya yatırım risk özelliklerini temsil etmez. Her bir strateji için belirtilen performans gerçek performansa dayansa da, toplam portföy performansı, tahsis edilenler ve hesap karşılaştırmaları varsayımsaldır, çünkü bu stratejilere yatırım yapan gerçek müşteriler yoktur.

Varsayımsal performans sonuçlarının aşağıda açıklananlar dahil olmak üzere birçok doğuştan gelen sınırlaması vardır: • Genellikle, varsayımsal performans sonuçları geçmişe dönük olarak hazırlanır. • Model sonuçlarında doğuştan gelen sınırlamalar vardır, bu sonuçlar gerçek ticareti temsil etmez ve danışmanın karar verme sürecinde danışmanın müşterilerin parasını gerçekten yönetmesi durumunda maddi ekonomik ve piyasa faktörlerinin etkisini yansıtmayabilir. • Gösterilen varsayımsal performans, finansal risk içermez ve hiçbir varsayımsal performans hesaplaması, gerçek bir yatırım stratejisindeki finansal riskin etkisini tamamen hesaba katamaz. • Gerçek kayıplara dayanma veya kayıplara rağmen belirli bir yatırım stratejisine uyum sağlama yeteneği, gerçek performans sonuçlarını olumsuz etkileyebilecek maddi noktalardır. Varsayımsal performans sonuçları ile belirli bir yatırım portföyü tarafından daha sonra elde edilen gerçek sonuçlar arasında belirgin farklar vardır. Hiçbir hesap için ya da muhtemelen gösterilen aynı kâr veya zararları elde edeceğine ilişkin bir temsil yapılmamaktadır ve herhangi bir yatırım, anaparanın kaybedilmesiyle sonuçlanabilir. Herhangi bir varsayımsal gösterimde olduğu gibi, burada yer alan gösterimlerde hesaba katılamayan ek beklenmedik faktörler olabilir.

Hedef Sonuç elde edilemeyebilir ve yatırımcılar stratejilerinin bir kısmını veya tamamını kaybedebilir. Strateji, yalnızca bir yatırımcı Sonuç Dönemi’nin ilk gününde satın alır ve bir stratejiyi Sonuç Dönemi’nin sonuna kadar tutarsa Hedef Sonuç’a ulaşmayı amaçlamaktadır. Strateji, tüm Sonuç Dönemi boyunca stratejiyi elinde tutan yatırımcılar için Spot bitcoin’in fiyatında yaşanan kayıplara karşı %100, %90 veya %80 koruma sağlamayı amaçlasa da, bir stratejinin bunu başarıyla yapacağının garantisi yoktur. Sonuç Dönemi’nin ilk günü sonrasında stratejiyi satın alan bir yatırımcı, strateji önemli ölçüde arttıysa, yatırımlarının tamamını kaybedebilir. Stratejiye yapılan bir yatırım, bu kayıplara tahammül eden yatırımcılar için uygundur. Sermaye Koruması ve Tavan’ın başarılı olacağının garantisi yoktur ve bir yatırımcı, bir Sonuç Dönemi’nin başında yatırım yapıyorsa yatırımlarının tamamını kaybedebilir. Dijital Varlıklar Riski: Bitcoin ağı 2009 yılında ilk olarak piyasaya sürüldü ve dünya çapında benimsenme ve kritik kütle kazanmak için yaratılan ilk kriptografik dijital varlıklardı. Bitcoin ağı, en yerleşik dijital varlık ağı olmasına rağmen, Bitcoin ağı ve dijital varlıkların ihraçını düzenleyen diğer kriptografik ve algoritmik protokoller değerlendirmesi zor olan çeşitli faktörlere tabi olan yeni ve hızla gelişen bir endüstriyi temsil etmektedir.

Üstelik, dijital varlıklar, Bitcoin de dahil olmak üzere, kısa bir süre var olan ve gelişmeye devam eden dijital varlıklar olduklarından, bu prospektüs tarihinden itibaren öngörülmesi imkansız olan ek riskler olabilir. Dijital varlıklar, yeni ve hızla gelişen bir sektörü temsil eder ve Temel ETP’lerin hisselerinin değeri, bitcoin’in kabulüne bağlıdır. Aşağıdaki risklerden bir veya birkaçının gerçekleşmesi, Temel ETP’lerin hisselerinin değerini maddi olarak olumsuz etkileyebilir.

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com, makalede bahsedilen içerik, ürün veya hizmetlerin kullanımı veya bunlara güvenilmesi ile doğrudan veya dolaylı yoldan neden olunmuş veya neden olduğu iddia edilen herhangi bir zarar veya kayıptan hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul etmez.