Analistler, Kripto Tüccarlarını Artan Piyasa Dalgalanmalarına Hazırlanmaya Çağırıyor

Bitcoin Geri Çekilişi ile Aynı Zamana Denk Gelen Kripto Opsiyonları Açık Pozisyon Rekoru

Bitfinex analistlerine göre, bitcoin (BTC) %8’e yakın bir düşüşle, son 45 gün içinde kesintisiz %50’lik artışın ardından ulaştığı $111,880 rekor zirvesinden düştü. Piyasa stratejistleri, bunun Nisan ayındaki düşük seviyesi olan $74,501’den bu yana bitcoin’in ilk anlamlı geri çekilişi olduğunu söylüyor.

Düzeltme, en son Bitfinex Alpha raporuna göre, minimal geri çekilmelerin karakterize ettiği bir dönemin ardından geldi. Aynı zamanda, analistler bitcoin türev piyasalarının potansiyel türbülansı işaret ettiğini belirtti. Opsiyonlar açık pozisyonu, artan kurumsal riskten korunma ve spekülatif faaliyetleri yansıtarak, yakın zamanda benzeri görülmemiş $49,4 milyar seviyesine fırladı.

Analiz, bu rakam Mayıs ayındaki opsiyonların sona ermesiyle $39 milyara düşerken, analistler zirveyi tüccarların daha büyük fiyat dalgalanmalarına hazırlandığının bir işareti olarak görüyor. Sürekli vadeli işlemler açık pozisyonu da tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın bir sıçrama yaptı ve ardından gelen kaldıraç boşalmasına katkıda bulundu.

Bitfinex analistlerine göre, agresif kâr alma geri çekilmenin arkasındaki bir diğer faktör. Bitfinex analizi, “Bu dinamiğin yararlı bir göstergesi, ağ genelindeki kâğıt kârlarının piyasa kapitalizasyonuna kıyasla ölçeğini ölçen Göreceli Gerçekleşmemiş Kâr metriğidir” ifadelerini kullanıyor. “Şu anda, bu gösterge, önceki döngülerde genellikle coşkulu aşamaların başlangıcını işaret eden +2 standart sapma bandının üzerine çıkıyor.”

Analistler ekledi:

Bu coşkulu bölgeler genellikle artan volatiliteyle birlikte gelir ve önemli bir noktada genelde kısa ömürlü olur. İstatistiksel olarak, Bitcoin’in tarihindeki tüm işlem günlerinin yalnızca yaklaşık %16’sında Göreceli Gerçekleşmemiş Kâr bu kadar aşırı seviyelere ulaşmıştır.

Düzeltme, yenilenen makroekonomik baskılarla da aynı zamana denk geliyor. ABD tarifelerinin beklenmedik şekilde yeniden yürürlüğe girmesi, 30 yıllık Hazine getirilerini 2009’dan bu yana ilk kez %5’in üzerine çıkararak geniş bir riskten kaçınma hissiyatı tetikledi. Bu sıkı likidite ortamı, hem geleneksel hem de dijital varlık piyasalarını baskıladı.

Bu piyasa değişimi sırasında önemli endüstri gelişmeleri ortaya çıktı: Gamestop bitcoin’e $513 milyon yatırım yaptı, ABD Çalışma Bakanlığı 2022 yılı kılavuzunu 401(k) planlarında kriptoyu caydırıcı şekilde geri çekti ve Rusya Merkez Bankası, kalifiye yatırımcılar için kripto bağlantılı araçlara izin vererek daha fazla kurumsal entegrasyon sinyali verdi.

Düzeltmeye rağmen, Bitfinex analistleri bitcoin’in yapısal olarak güçlü kalmaya devam ettiğine inanıyor ve hareketi tarihi rallinin ardından bir “sağlıklı sıfırlama” olarak, çöküş değil olarak nitelendiriyor. Ancak teknik göstergelerin bir birleşimi, kâr alma ve makro ters rüzgarların yakın vadeli volatiliteyi olası kıldığını gösteriyor.