50 milyon dolardan 36 bin dolara: Ethereum'un MEV makinelerini besleyen Aave ticareti

50 Milyon Dolarlık Swap İşlemi Ters Gitti

12 Mart 2026'da, bir tüccar resmi Aave mobil arayüzünü kullanarak yaklaşık 50,4 milyon dolarlık aEthUSDT'yi (Aave tarafından sağlanan tether türü) aEthAAVE'ye takas etti ve düzenli bir token yığını bekledi. Bunun yerine, işlem komik derecede küçük bir 324 AAVE ile sonuçlandı ve bu miktar o sırada yaklaşık 36.000 dolar değerindeydi.

Evet, doğru okudunuz.

Hırs ve aritmetik arasında bir yerde, yaklaşık 50 milyon dolar buharlaşarak, merkezi olmayan finans tarihinin en pahalı 324 tokenini geride bıraktı.

İroni mi? Uygulama, kullanıcıya yeniden düşünmesi için bir uyarı verdi. Görünüşe göre, arayüz "olağanüstü kayma" ve ciddi fiyat etkisi hakkında uyarılar gösterdi. Hatta işlemci, işlemin devam etmesine izin vermeden önce riski kabul eden bir onay kutusunu işaretlemeye zorladı. Bunu, bir kumarhanenin "Evi bahis etmek istediğinizden kesinlikle emin misiniz?" diye sormasının finansal eşdeğeri olarak düşünün.

Yatırımcı yine de "evet"i tıkladı.

Aave arayüzü, arka planda, en iyi yolu belirlemek için çözücü açık artırmaları kullanarak madenci çıkarılabilir değerini (MEV) en aza indirmek için tasarlanmış merkezi olmayan bir borsa (DEX) toplayıcısı olan Cow Swap aracılığıyla takasları yönlendirir. Bu durumda, sistem aslında tam olarak reklamı yapıldığı gibi çalıştı.

Aslında, sipariş Cow Swap'ın açık artırma mekanizması sayesinde %0,7'lik bir iyileşme bile elde etti. Bu küçük bonus, Titanic'te bedava nane şekeri almak gibi bir şey.

Yürütme öncesinde, teklif edilen oran zaten iç karartıcıydı: ek fiyat etkisi öncesinde 140'tan az AAVE tokeni için yaklaşık 50 milyon USDT. Bu sadece kötü bir fiyatlandırma değil, "Burada bir şeyler çok yanlış" diye bağıran neon bir reklam panosu.

Yine de işlem gerçekleştirildi.

Olay kripto sosyal medyasında yayılmaya başladıktan kısa bir süre sonra, Aave kurucusu Stani Kulechov durumu kamuoyuna açıkladı.

"Bugün erken saatlerde, bir kullanıcı Aave arayüzü üzerinden 50 milyon USDT kullanarak AAVE satın almaya çalıştı. Tek bir siparişin alışılmadık derecede büyük olması nedeniyle, arayüz kullanıcıyı olağanüstü kayma konusunda uyardı ve bir onay kutusu aracılığıyla onay istedi. Kullanıcı, mobil cihazında uyarıyı onayladı ve takasa devam etti."

Kulechov, rahatsız edici ama kaçınılmaz gerçeği vurguladı: sistem arızalanmamıştı. Kullanıcı riski açıkça kabul etti.

"Kullanıcı riski açıkça kabul etmeden işlem devam ettirilemezdi… Kullanıcıya sempati duyuyoruz ve kullanıcıyla iletişime geçip işlemden toplanan 600 bin dolarlık ücreti iade etmeye çalışacağız."

Evet, protokol yaklaşık 600 bin dolarlık ücreti iade etmeyi planlıyor. Bu cömert bir jest, ancak geride kalan çukuru neredeyse hiç doldurmuyor.

Aave mühendisi Martin Grabina daha sonra felaketin kayma toleransı kaydırıcısının kendisiyle ilgili olmadığını açıkladı. Asıl sorun, tüccarın zaten yaklaşık %99 fiyat etkisi içeren bir teklifi kabul etmesiydi. Başka bir deyişle, uyarı ışıkları yanıp sönmüyordu, havai fişek gösterisi yapıyordu.

"Bu durumda, kullanıcı önerilen %1,21 kayma ile bir piyasa emri gönderdi. Ancak asıl sorun kayma değildi, %99 fiyat etkisi olan kabul edilen teklifti," diye yazdı Grabina. "CoW explorer'da kendiniz de görebileceğiniz gibi, emir, ücretler ve kayma öncesi kullanıcıya sunulan orijinal oranı (50 milyon USDT -> <140 AAVE) gösteren bir teklif alanı içeriyor. Bu zaten çok kötü bir orandı."

Mühendis şunları ekledi:

"Tüm etkileşimler iç analitiklerle de doğrulandı ve kullanıcı %0,7'lik bir fazlalık bile aldı, bu da takas mekanizmasının tam olarak amaçlandığı gibi çalıştığını doğruladı. Açık kaynak kodlu yapımız sayesinde, herkes bunu yeniden üretebilir. Bu nedenle, fiyat etkisi uyarısı görüntülendi. Ne yazık ki, onay kutusu işaretlendi."

Bu arada, blok zincirinin gölge ekonomisi uyanık durumdaydı.

Onchain verileri, bir MEV arama botunun, siparişin yarattığı büyük fiyat bozulmasını istismar ederek değerin aslan payını ele geçirdiğini gösteriyor. Bloktaki yerini güvence altına almak için bot, büyük bir Ethereum blok oluşturucu olan Titan Builder'a 16.927 ETH (yaklaşık 34,8 milyon dolar) ödedi.

Titan Builder'ın daha sonra bloğu öneren doğrulayıcıya 568 ETH, yani yaklaşık 1,2 milyon dolar aktardığı bildirildi. Arkham Intelligence'ın verileri daha sonra Titan'ın çıkarılan fonları Coinbase'e yatırdığını gösterdi.

Kripto terimleriyle, bu sadece fırsatçılık değil, pratikte ders kitaplarında anlatılan MEV çıkarma yöntemidir.

İşlemi takip eden araştırmacılar, fonların yakın zamanda Binance'den varlık çeken bir cüzdandan geldiğini söylüyor. Aave'nin aToken sarmalayıcısını içeren nispeten zayıf bir likidite çifti aracılığıyla takasın yönlendirilmesi, zararı önemli ölçüde artırdı.

Uniswap'ın kurucusu Hayden Adams, "Yönlendirmede bir sorun var" diye yazdı. "Sadece Uniswap'a göndermek bile size 40 bin dolar değil, 7 milyon dolar kazandırmalı."

Benzer büyüklükte bir merkezi borsa emri (CEX) muhtemelen piyasayı hareketlendirirdi, ancak 50 milyon dolarlık bir patlamaya neden olmazdı.

Hikaye X'te yayıldıkça, tepkiler sempatik omuz silkmeden acımasız alaycılığa kadar uzandı. Bazı kullanıcılar, DeFi uygulamalarının tüccarlardan böyle bir işlem yapmadan önce dramatik bir şey yazmalarını gerektirmesi gerektiğini önerdi, örneğin "Tüm paramı kaybedebileceğimi anlıyorum" gibi bir cümle.

Diğerleri ise yatırımcının standart AAVE tokeni yerine yanlışlıkla aEthAAVE'yi seçmiş olabileceğini tahmin etti. Şu ana kadar cüzdan sahibi sessizliğini koruyor. Ancak blok zinciri, her şeyi açıkça ortaya koyuyor.

Aave ekibi için bu olay öğretici oldu. Geliştiriciler, DeFi'nin temel ilkesini, yani izinsiz erişimi korurken, daha akıllı işlem limitleri veya büyük siparişler için ek sürtünme gibi daha güçlü güvenlik önlemleri araştırdıklarını söylüyorlar.

Çeviri: platformlar koruyucu önlemler ekleyebilir, ancak birisinin gaz pedalına basmasını engelleyemez. Ve bu hikayeden çıkarılacak bir ders varsa, o da kripto dünyasının bazen acı bir gülümsemeyle mantra gibi tekrarladığı bir ders.

Anahtarlarınız, sizin sorumluluğunuzdadır. Hatta onay kutusu tıklamamanızı rica etse bile.

SSS 🔎

• 50 milyon dolarlık Aave ticaretinde ne oldu?
  Bir tüccar, Aave uygulaması aracılığıyla yaklaşık 50,4 milyon dolarlık aEthUSDT'yi AAVE ile takas etti ve aşırı fiyat etkisi ve likidite kısıtlamaları nedeniyle sadece 324 token aldı.
• Aave işlem sırasında arıza mı yaptı?
  Hayır, arayüz olağanüstü kayma hakkında birden fazla uyarı gösterdi ve tüccar takası gerçekleştirmeden önce riski onayladı.
• Kaybedilen değerin çoğu nereye gitti?
  Zincir üzerindeki veriler, bir MEV arama motorunun değerin çoğunu ele geçirdiğini ve işlem paketini dahil etmek için bir blok oluşturucuya yaklaşık 16.927 ETH ödediğini gösteriyor.
• Tüccar parasını geri alabilecek mi?
  Aave, işlemden toplanan yaklaşık 600.000 dolarlık ücreti iade etmeyi planlıyor, ancak kaybın büyük çoğunluğu geri kazanılmayacak gibi görünüyor.