XRP Derivatives Nagpinta ng Maingat na Larawan habang ang Presyo ay Humihinto sa Ilalim ng $1.65

XRP Derivatives Nagpapakita ng mga Halo-halong Senyales Habang Nababawasan ang Pag-alog

Ang aktibidad ng mga opsyon ay patuloy na nakatuon sa papel na bullish, ngunit ang estruktura sa ilalim nito ay nagkukuwento ng mas masalimuot na kwento. Datos na nakolekta mula sa Binance noong Peb. 4 ay nagpapakita ng call contracts na namamayani sa parehong bukas na interes at 24 na oras na volume, na may calls na nagkakaroon ng 86.87% ng kabuuang bukas na interes kumpara sa 13.13% para sa puts.

Sa mga notional terms, ang call open interest ay nasa halos $255.3 milyon, kumpara sa $38.6 milyon na nakatali sa puts, na nagmumungkahi ng tagapagpalitan ay nakaposisyon pa rin para sa mga senaryo ng pagtaas kesa sa malalim na downside hedges. Ang optimismo na iyon ay nagiging mas tiyak kapag sinuri ang konsentrasyon ng kontrata. Ang nangungunang limang opsyon sa pamamagitan ng bukas na interes ay lahat ng call contracts na magtatapos sa Peb. 6, na nakakalat sa pagitan ng $1.70 at $2.15 strikes.

Ang pinakamalaking posisyon, ang $1.70 call sa Binance, ay naghawak ng higit sa 42,000 contracts, habang ang $2.15 call ay kasunod na may higit sa 31,000. Ang mahigpit na paghubog na ito ay nagpapahiwatig na ang mga tagapagpalitan ay naglalayon sa katamtamang pagtaas sa halip na agresibong breakouts. Ang short-term options volume ay nagpapatibay sa temang iyon.

Sa nakalipas na 24 na oras, ang $1.70 call muli ang nangunguna sa aktibidad, na nagre-record ng pinakamataas na dami ng kontrata, habang ang pinaka-aktibong put ay nakaupo sa mas mababang $1.55 strike. Ang mga calls ay kumakatawan sa halos 78% ng options volume sa panahon na iyon, na nagpapakita na ang mga tagapagpalitan ay nananatiling nakahilig sa bullish—ngunit hindi walang patid na gayon.

Futures markets, gayunpaman, ay tila hindi gaanong kumbinsido. Ang data ng bukas na interes sa antas ng palitan ay nagpapakita ng malawak na pagbaba sa mga pangunahing lugar sa nakalipas na araw. Binance, CME, OKX, Bybit, Kucoin, Gate, at Bitget lahat ay nagrekord ng 24-oras na pagbagsak ng bukas na interes na nag-uulat mula sa halos 4% hanggang halos 9%, na nagpapakita ng de-risking sa halip na sariwang pagkilos ng leverage.

CME ang nananatiling pinakamalaking may hawak ng pagkakalantad sa futures ng XRP, na may halos $594 milyon sa bukas na interes, kasunod ang Binance na nasa halos $443 milyon. Ngunit kahit na ang CME ay nakakita ng pagbaba ng bukas na interes ng higit lamang sa 2% sa nakalipas na 24 na oras, na nagmumungkahi na ang institutional traders ay pinapababa ang exposure sa halip na magdagdag nang masigla sa kasalukuyang mga antas.

Sa pag-zoom out, ang mga pangmatagalang trend ng open interest ay nagpapakita na ang aktibidad sa derivatives ng XRP ay umabot sa rurok noong kalagitnaan ng 2025 bago pumasok sa tuluy-tuloy na pag-urong. Ang kabuuang open interest sa lahat ng palitan ay bumagsak patungo sa mas mababang dulo ng kasalukuyang saklaw, na sumasalamin sa kawalan ng kakayahan ng XRP na makuhang muli ang naunang mataas na higit sa $3. Ang contraction na ito ay nangangahulugan na ang leverage ay naaalis nang mas mabilis kaysa sa ito ay binuo muli.

Ang mga leverage metrics ay nagsasabi ng kaparehong kwento. Ang tinatayang leverage ratio ng Binance para sa XRP ay bumagsak nang matindi simula noong huli ng 2025, na bumagsak mula sa mataas na antas na malapit sa 0.40 patungo sa 0.18–0.20 na sona. Sa kasaysayan, ang mga pagbagsak na ito ay senyales na ang mga tagapagpalitan ay humahakbang pabalik sa mga high-risk na posisyon sa halip na maghanda para sa mga momentum plays.

Basahin din: Ang mga XRP at Ether ETFs ay Nangunguna sa Pagpasok Habang Nakakakita ang Bitcoin ng $272 Milyon na Paglabas

Nagdaragdag ng isa pang layer ng pag-iingat ang datos ng order-flow. Ang taker buy-sell ratio ayon sa cryptoquant.com stats sa lahat ng palitan ay nakatungo sa ibaba ng 1.0 para sa karamihan ng kamakailang panahon, sa pinakahuling pagbabasa na malapit sa 0.96. Ang imbalance na iyon ay nagpapahiwatig na ang buy-side aggression ay bahagyang lamangan ang buy-side pressure, kahit na ang presyo ay humahawak ng saklaw na suporta.

Pinagsama-sama, ang XRP’s derivatives markets ay tila nagpapadala ng mga halo-halong senyales. Ang mga options traders ay nananatiling nakahilig sa bullish, ngunit ang mga futures participants ay nagbabawas ng exposure, ang leverage ay lumalamig, at wala sa taker flow ang matibay na lakas ng pagbili. Ang resulta ay isang merkado na mukhang nakaposisyon para sa pagtitiyaga, hindi ng mga paputok.

Hangga’t hindi pa nagtutuluyan ang open interest at nagsisimula ang pagbuo ng leverage kasabay ng mas malakas na taker demand, ang XRP ay maaaring manatiling nakatali sa saklaw na pangangalakal sa halip na magtatag ng tiyak na pandaigdigang paggalaw.

FAQ ❓

• Ano ang ipinapakita ng mga datos ng opsyon ng XRP sa ngayon?
  Ang call contracts ay namamayani sa open interest at volume sa Binance, na nagpapahiwatig na ang mga tagapagpalitan ay umaasa pa rin ng potensiyal na pagtaas.
• Bakit bumababa ang open interest ng futures ng XRP?
  Ang mga tagapagpalitan ay tila nagbabawas ng panganib at nagsasara ng mga posisyon sa halip na magdagdag ng sariwang leverage.
• Ano ang ipinapahiwatig ng leverage ratio?
  Ang mas mababang leverage ratios ay nagpapahiwatig ng mas kaunting posisyong spekulatibo at mas maingat na market stance.
• Nakaposisyon ba ang XRP para sa breakout?
  Ang kasalukuyang derivatives data ay mas nagmumungkahi ng konsolidasyon kaysa sa agarang breakout.