Tinutumbok ng Hyperdrive ang Institutional DeFi gamit ang Bagong Redemption-Based na Settlement Protocol

Pagtugon sa Kahinaan ng Oracle-Based Lending

Bilang pagsisikap na ilipat ang decentralized finance (DeFi) mula sa casino-style margin trading tungo sa structured credit na pang-institusyon, inilunsad ng Hyperdrive ang leverage markets protocol nito. Nilalayon ng protocol na lutasin ang sistemikong kahinaan ng onchain leverage sa pamamagitan ng pagpapalit sa pabagu-bagong market-based liquidations ng deterministikong kontraktuwal na settlement.

Sa isang pahayag sa media, sinabi ng Hyperdrive na ang mga tradisyunal na DeFi lending protocol, gaya ng Aave at Compound, ay umaasa sa real-time na oracle prices at malalim na liquidity sa decentralized exchange (DEX). Kapag tumama ang volatility ng merkado, madalas na nagti-trigger ang mga sistemang ito ng mga “death spiral”—mga sapilitang liquidation na itinatapon ang collateral sa mga manipis na merkado, lalo pang pinababagsak ang presyo at binubura ang mga borrower.

Ganap na binabalewala ng bagong arkitektura ng Hyperdrive ang mga pagbabago sa secondary market, at pinapahalagahan ang mga asset batay sa kanilang kilalang redemption price. Nasa kung paano tinatrato ng protocol ang collateral ang pangunahing inobasyon. Sa halip na pahalagahan ang isang token batay sa kasalukuyang trading price nito sa isang DEX, itinatanong ng Hyperdrive kung ano ang maaaring ma-redeem ng token nang kontraktuwal mula sa issuer nito.

“Ang isyu ay hindi ang leverage mismo; kundi kung paano natin ito binuo,” sabi ni Cain O’Sullivan, co-founder ng Hyperdrive. “Kapag ang collateral mo ay may kontraktuwal na redemption path, hindi mo kailangan ng oracles o magdasal para sa DEX liquidity. Deterministiko ang pagsasara ng mga posisyon, hindi marahas.”

Mga Teknikal na Inobasyon

Upang makamit ang “deterministic solvency,” nagpakilala ang Hyperdrive ng tatlong haliging pang-arkitektura. Una, ang collateral ay pinapahalagahan sa kontraktuwal nitong net asset value (NAV). Halimbawa, ang isang tokenized treasury na maaaring i-redeem sa $1.05 ay pinapahalagahan sa $1.05, kahit pa magbaba ang market price nito sa 80 cents dahil sa isang flash crash.

Ikalawa, kung kailangang magsara ang isang posisyon, sinisimulan ng protocol ang native redemption process ng asset—gaya ng T+30 o T+90 settlements—sa halip na ibenta ito sa open market. Panghuli, maaaring mag-deleverage ang mga borrower nang atomically kapalit ng nakapirming bayad, na iniiwasan ang pangangailangan sa mamahaling external liquidators.

Sa pagsasanib ng real-world assets (RWA), liquid staking tokens (LSTs), at institutional DeFi, sinabi ng Hyperdrive na lumilikha ito ng ecosystem na episyente sa kapital kung saan mas ligtas ang collateral, mas mataas ang mga yield, at ang leverage ay sa wakas ay binuo para sa mga institusyon.

Kasalukuyang live ang protocol sa testnet, at nakatakda ang full mainnet production deployment sa ikalawang quarter ng 2026. Ang paunang rollout sa Ethereum ay susuporta sa mga LST gaya ng stETH, rETH, at cbETH, kasama ang piling mga tokenized treasury product. Nagpahiwatig na rin ang Hyperdrive ng mga plano para sa mabilisang paglawak sa mga ecosystem ng Avalanche at Hyperliquid sa ilang sandali matapos ang paunang paglulunsad.

FAQ ❓

• Paano naiiba ang Hyperdrive sa Aave at Compound? Pinapalitan nito ang pabagu-bagong oracle‑based liquidations ng deterministikong kontraktuwal na settlements.
• Anong mga asset ang maaaring gamitin bilang collateral? Pinapahalagahan ng Hyperdrive ang mga tokenized treasury at LST sa kanilang kontraktuwal na redemption price, hindi sa pag-uga ng merkado.
• Bakit mas ligtas ito para sa mga borrower? Nagsasara ang mga posisyon sa pamamagitan ng mga native redemption process sa halip na sapilitang pagtatapon sa mga manipis na merkado.
• Kailan at saan ilulunsad ang Hyperdrive? Live na ngayon ang testnet, na may rollout sa Ethereum mainnet sa Q2 2026 at paglawak sa Avalanche at Hyperliquid.