Tinutukoy ng Charles Schwab ang 2 Paraan ng Paglalaan sa Crypto na Nagtutulak sa Mga Timbang ng Bitcoin na Umabot Hanggang 22.4%

Mahahalagang Punto:

• Ipinapakita ng Charles Schwab na maaaring umabot ang mga alokasyon sa bitcoin hanggang 22.4% depende sa mga palagay sa balik.
• Umaabot sa 16.9% ang mga alokasyon sa bitcoin para sa mga moderate na portfolio kapag ang inaasahang balik ay umakyat sa 25%.
• Ipinapakita ng mga modelong nakabatay sa panganib na ang 1.2% na exposure sa bitcoin ay maaaring bumuo ng 10% ng kabuuang panganib ng portfolio.

Nagbabago ang mga Modelo ng Alokasyon sa Crypto Batay sa mga Palagay sa Balik

Lalong pino-formalize ang mga alokasyon sa cryptocurrency sa loob ng pagbuo ng portfolio habang lumilipat ang mga mamumuhunan mula sa simpleng pagkamausisa tungo sa istrukturadong exposure. Sinuri ng Charles Schwab, isang malaking kumpanya ng serbisyong pinansyal, ang pagbabagong ito sa isang ulat na inilabas noong Abril 6. Inilalatag ng pagsusuri ang dalawang pangunahing paraan para isama ang bitcoin at ethereum, habang itinatampok kung paano nagbabago ang mga alokasyon sa ilalim ng iba’t ibang palagay.

Ang unang paraan ay isang tradisyonal na modelo ng alokasyon na nakabatay sa mga palagay tungkol sa inaasahang balik, volatility, at correlation. Nagbubunga ang balangkas na ito ng lubhang pabagu-bagong mga kinalabasan depende sa paniniwala ng mamumuhunan. Ayon sa ulat:

“Ang mga alokasyon ay lubhang sensitibo sa, at nakadepende sa, pansariling pananaw ng mamumuhunan tungkol sa inaasahang balik.”

Gaya ng ipinapakita sa tsart sa ibaba, malaki ang pagkakaiba-iba ng mga kinalabasan ng alokasyon batay sa mga palagay sa balik. Sa 10% na inaasahang balik, nananatiling minimal ang mga alokasyon sa bitcoin: 0% para sa mga conservative na portfolio, 1.5% para sa mga moderate na portfolio, at 1.9% para sa mga aggressive na portfolio. Kapag tumaas ang inaasahang balik sa 15%, tumataas ang mga alokasyon sa 1.0% (conservative), 6.6% (moderate), at 8.8% (aggressive). Sa mas bullish na senaryong 25% na balik, mabilis na lumalawak ang mga alokasyon sa 3.1%, 16.9%, at 22.4% sa mga conservative, moderate, at aggressive na portfolio, ayon sa pagkakasunod.

Idinagdag ni Schwab: “Ang exposure ng isang moderate na mamumuhunan na may 25% na inaasahang balik mula sa bitcoin ay nagpapahiwatig ng 16.9% na alokasyon, kumpara sa 1.5% lamang kung inaasahan ng mamumuhunan ang 10% na balik.”

Nalalapat din ang parehong pattern sa ethereum, bagama’t sa mas mababang mga timbang dahil sa mas mataas nitong volatility. Sa 15% na inaasahang balik, umaabot ang mga alokasyon sa ethereum sa 0.1% (conservative), 2.0% (moderate), at 2.5% (aggressive). Sa senaryong 25%, tumataas ang mga bilang na iyon sa 1.4%, 8.2%, at 10.7% ayon sa pagkakasunod. Kapansin-pansin, sa 5% o mas mababang inaasahang balik, parehong tumatanggap ang bitcoin at ethereum ng 0% na alokasyon sa lahat ng uri ng portfolio. Pinatitibay nito ang isang mahalagang threshold sa balangkas.

Ayon sa ulat: “Iminumungkahi ng aming pagsusuri na ni bitcoin ni ether ay hindi nag-aalok ng sapat na risk-adjusted return upang bigyang-katwiran ang anumang alokasyon kung ang mga inaasahan sa balik ay mas mababa sa 10%, kahit para sa isang aggressive na mamumuhunan.”

Ang pagsusuri ay nakabatay sa capital market expectations ng Schwab Asset Management noong Okt. 31, 2025, gamit ang datos ng bitcoin mula Ene. 1, 2015, hanggang Okt. 31, 2025, at datos ng ethereum mula Peb. 8, 2018, hanggang Okt. 31, 2025. Ipinapakita ng tsart ang tatlong profile ng mamumuhunan: conservative (8% equity/92% fixed income), moderate (64% equity/36% fixed income), at aggressive (96% equity/4% fixed income), kung saan ang mga alokasyon sa crypto ay pumapalit sa isang bahagi ng equities.

Ibinubunyag ng Balangkas na Nakabatay sa Panganib ang Di-Pangkaraniwang Laking Impluwensiya ng Crypto

Ang ikalawang paraan ay isang risk-budgeting na balangkas na nag-aalokasyon ng crypto batay sa ambag nito sa kabuuang panganib ng portfolio sa halip na sa inaasahang balik. Sa halip na umasa sa mga palagay sa balik, nakatuon ang paraang ito sa kung gaanong volatility ang handang ilaan ng mamumuhunan sa crypto. Itinatampok ng paraang ito kung gaano kaliit na kapital ang kailangan para sa makabuluhang exposure.

Dagdag pang sinabi ni Schwab: “Kailangan lamang ng 1.2% na alokasyon sa bitcoin at 0.9% na alokasyon sa ether upang maabot ang 10% na antas ng panganib.” Sa parehong paraan, nananatiling pareho ang konklusyon. Ayon sa ulat: “Walang ‘tamang’ alokasyon sa mga cryptocurrency, at naniniwala kami na ang desisyon ay higit na personal.” Binibigyang-diin din ng pagsusuri ang epekto, na binabanggit:

“Kahit maliliit na alokasyon sa bitcoin o ether ay maaaring makabuluhang makaapekto sa performance ng portfolio.”