Tinatalakay ng Fidelity ang Paglipat ng Bitcoin mula sa Panandaliang Kalakalan tungo sa Pangmatagalang Macro na Asset ng Portfolio

Ayon sa Fidelity: Hindi na Lang Trade ang Bitcoin — Umuusbong Ito Bilang Pangunahing Pangmatagalang Asset sa Portfolio

Ang matagal nang apat na taong boom-and-bust cycle ng Bitcoin ay maaaring kumukupas habang umuunlad ang estruktura ng merkado, ayon sa Fidelity Digital Assets. Inilathala ng digital asset arm ng Fidelity Investments ang “Education and Insights” na pagsusuri nito noong Peb. 24, na sinusuri kung ang mga istruktural na pagbabago sa volatility at demand ay muling tinutukoy ang pag-uugali ng merkado ng bitcoin.

Sinabi ng Research Analyst na si Zack Wainwright:

“Maaaring igiit na may matibay na batayan na ang karaniwang apat na taong cycle na nakasanayan na ng mga mamumuhunan ay maaaring hindi na naaangkop.”

Idinagdag niya: “Ang mga bagong mamimiling ito ay pundamental na binabago ang estruktura ng merkado ng bitcoin.” Sumasalamin ito sa interpretasyon ng Fidelity sa kasalukuyang datos ng merkado sa halip na isang kumpirmadong istruktural na pagbabago.

Tinutukoy ng ulat na ang mga naunang cycle ay higit na pinatakbo ng mga spekulatibong daloy, nakasentrong liquidity sa mga exchange, at sigla ng retail, na kadalasang nagtatapos sa blow-off tops na sinusundan ng mga drawdown na umaabot hanggang 80%. Sa kabaligtaran, ang kasalukuyang cycle ay nagpakita ng mas banayad na realized volatility, tuloy-tuloy na mga sukatan ng profitability, at mas malalim na kondisyon ng liquidity. Binibigyang-diin ng pagsusuri ng Fidelity na ang partisipasyon ng mga institusyon sa pamamagitan ng spot bitcoin exchange-traded products at makabuluhang paghawak ng mga pampublikong kumpanya ay muling humubog sa dinamika ng supply, na nagpapababa sa posibilidad ng matitinding dislocation na naglarawan sa mga naunang panahon.

Binigyang-diin ng analyst:

“Para sa mga mamumuhunan, ang umuusbong na katatagang ito ay nagpapahiwatig na ang bitcoin ay maaaring karapat-dapat nang isaalang-alang hindi lamang bilang isang panandaliang taktikal na posisyon, kundi bilang isang pangmatagalang bahagi ng portfolio na kumikilos nang mas tulad ng isang humihinog na macro asset.”

Inirerekomenda ng pananaliksik na muling tasahin ang papel ng bitcoin sa loob ng mga diversified na portfolio, na binibigyang-diin ang mas mahahabang investment horizon, disiplinadong mga estratehiya sa allocation, at mga balangkas ng risk management na angkop sa mas liquid at mas institusyonal na integrated na asset.

Bagama’t likas pa rin ang volatility at posible pa rin ang mga correction, ipinahihiwatig ng mga natuklasan ng Fidelity na maaaring bumaba ang posibilidad ng mahahaba at matitinding bear market sa ilalim ng umuunlad na rehimen ng demand. Habang lumalawak ang pagmamay-ari at mas lumilinaw ang regulasyon, ang paglipat ng bitcoin patungo sa mas matatag at mas nakaipon (savings)-na-nakatuon na asset ay maaaring muling hubugin ang mga inaasahan para sa mga susunod na market cycle, ayon sa pagsusuri ng Fidelity.

FAQ 🧭

• Nagtatapos na ba ang apat na taong cycle ng bitcoin?
  Ipinapahiwatig ng pananaliksik ng Fidelity na ang mga istruktural na pagbabago sa merkado ay maaaring magpababa sa pagiging maaasahan ng tradisyonal na apat na taong boom-and-bust na pattern.
• Ano ang nagtutulak sa umuunlad na estruktura ng merkado ng bitcoin?
  Ang pagpasok ng mga institusyonal na pondo, spot bitcoin ETF, at paghawak ng mga pampublikong kumpanya ay muling hinuhubog ang dinamika ng supply at demand.
• Ginagawa ba ng mas mababang volatility ang bitcoin na isang pangmatagalang asset sa portfolio?
  Ang umuusbong na katatagan ay maaaring sumuporta sa kaso ng bitcoin bilang isang estratehikong pangmatagalang allocation sa halip na isang panandaliang trade.
• Mas hindi na ba malamang ang matitinding bitcoin bear market?
  Ang mas malalim na liquidity at mas malawak na pagmamay-ari ay maaaring magpababa sa posibilidad ng mahahaba at matitinding drawdown.