Pinag-iisipan ni Schiff ang $11,400 na Ginto habang Bumababâ ang mga Presyo at Kinukuwestiyon ang 178% na Inaasahang Pagtaas

$11,400 na Ginto? Inihain ni Schiff ang 178% Pagtaas na Senaryo Habang Dumudulas ang mga Presyo

Ang presyon sa merkado ng ginto ay lalo nang nakatali sa mga inaasahan ng matagalang implasyon at pagpapalawak sa piskal, gaya ng inilahad ng ekonomista at tagapagtaguyod ng ginto na si Peter Schiff noong Marso 23 sa mga post sa X. Itinuro ng kanyang pagsusuri ang mga depisit na dulot ng digmaan at mga tugon sa pananalapi bilang mga pangunahing puwersang humuhubog sa pangmatagalang direksyon ng presyo.

Ang pagbagsak ng ginto sa mga kamakailang kalakalan ay sumasalamin sa isang matalim na pagbaliktad mula sa mga rekord na antas habang binawasan ng mga mamumuhunan ang kanilang exposure sa metal sa kabila ng nagpapatuloy na mga tensiyong heopolitikal, kung saan bumilis ang pagkalugi noong Lunes. Ang pagbaba mula sa pinakamataas sa lahat ng panahon ay nagpakitang umatras ang ginto mula sa humigit-kumulang $5,608 kada onsa noong huling bahagi ng Enero patungo sa mga $4,429, na nagmamarka ng pagbaba na humigit-kumulang $1,179 o isang 21% na koreksyon, habang dumulas ang mga presyo ng 1.3% sa kalakalan noong Lunes at panandaliang bumulusok patungo sa $4,100 sa loob ng araw.

Lalong tumindi ang bentahan matapos ang isang post sa social media mula kay Pangulong Donald Trump na nag-anunsyo ng limang-araw na moratoryum sa mga planong pag-atakeng militar laban sa imprastruktura ng enerhiya ng Iran, na binanggit ang pag-unlad sa mga pag-uusap, na nag-alis sa premium na dulot ng digmaan na sumusuporta sa ginto. Ayon kay Schiff:

“Sa mga unang buwan ng 2008 GFC [global financial crisis], bumagsak ang ginto ng 32%, mga 40% ng nauna nitong kita sa bull market. Matapos mag-bottom ang ginto, sumirit ito ng 178% sa loob ng susunod na tatlong taon. Halos tumama ang ginto sa $4,100 ngayong araw, pababa ng 27%, mga 40% ng pagtaas nito mula $2K. Ang 178% na pagsirit mula sa mababang iyon ay maglalagay sa ginto sa $11,400.”

Ang kamakailang galaw ng merkado ay nagpakilala ng panandaliang presyon sa mga presyo ng ginto, kahit na nananatili ang mga pangmatagalang bullish na argumento. Umiikot ang daloy ng mga mamumuhunan palayo sa metal habang sinusuri ang papel nitong safe-haven sa panahon ng digmaan sa Iran, habang ang pagbaba ay may mga implikasyon din para sa mga equity ng pagmimina na karaniwang nagpapalaki ng galaw ng presyo. Ang mas mababang presyo ng bullion ay nagbawas sa mga inaasahan sa kita para sa mga producer kasabay ng pagtaas ng mga gastos sa enerhiya na nagdagdag sa mga gastusing operasyon, na pumipisil sa mga margin sa buong sektor.

Mga Panganib sa Implasyon at Pagpapalawak sa Piskal ang Nag-aangkla sa Pangmatagalang Pananaw

Ang mga paghahambing sa kasaysayan ang nag-angkla sa kanyang mas malawak na tesis, na itinuturing ang mga nakaraang siklo ng merkado bilang lente para unawain ang kasalukuyang pagkasumpungin. Inilarawan ng ekonomista ang matatalim na pag-atras bilang pansamantalang mga yugto sa loob ng mas mahahabang pag-akyat, lalo na sa mga panahong hinuhubog ng stress sa pananalapi at interbensiyon sa polisiya. Sa pagguhit ng mga pagkakatulad sa krisis noong 2008, binigyang-diin ni Schiff na ang mga pagbagsak na may kahalintulad na laki ay dati nang nauuna sa mga pinalawig na rali na nakatali sa kawalang-tatag na makroekonomiko.

Ang paglala ng piskal at lumalawak na pasaning pang-ekonomiya ay bumuo ng isa pang haligi ng kanyang pananaw, na lumalampas sa agarang gastos ng digmaan. “Kung matatapos ang digmaan sa lalong madaling panahon, negatibo iyon para sa ginto. Pero hindi sapat para mabawi ang lahat ng positibo. Bukod pa, magbabayad pa rin ang gobyerno para mag-replenish ng mga sandatang nagamit at muling itayo ang mga sinira nito. Kaya magkakaroon ng mas malalaking depisit at mas maraming implasyon kaysa kung hindi kailanman naganap ang digmaan,” sabi ni Schiff, dagdag pa:

“Kung bullish ka sa ginto bago ang digmaan, mas dapat kang maging bullish ngayon. Ang digmaan ay nangangahulugan ng sumisirit na depisit sa badyet ng U.S., tumataas nang husto ang presyo ng pagkain & enerhiya, resesyon, pagtaas ng kawalan ng trabaho, pagbagsak ng mga presyo ng stock, bond, & real estate, pagtaas ng terorismo, at isang krisis pinansyal.”

Ang mga inaasahan sa patakaran sa pananalapi at pag-uugali ng mga mamimili ay isinama rin sa kanyang pagtatasa sa dinamika ng implasyon. Iniugnay ni Schiff ang mas mataas na presyo ng langis sa pagbawas ng discretionary spending, at inilarawan ang pagbabagong iyon bilang isang katalista para sa pag-urong ng ekonomiya sa halip na agarang implasyon. Iginiit niya na ang mga kundisyong resesyonaryo ay magtutulak ng mga pagbawas sa rate at panibagong pagpapalawak sa pananalapi, na magpapatibay sa implasyon sa paglipas ng panahon at magpapalakas sa kaso para sa ginto habang bumababa ang tunay na mga ani.

FAQ 🧭

• Bakit biglang bumagsak ang mga presyo ng ginto sa kabila ng mga tensiyong heopolitikal?
  Bumuti ang risk sentiment ng mga mamumuhunan matapos mabawasan ang takot sa digmaan, na nag-alis sa heopolitikal na premium ng ginto.
• Ano ang pangmatagalang pananaw ni Peter Schiff para sa ginto?
  Inaasahan niyang sisirit nang malaki ang ginto dahil sa implasyon, mga depisit, at pagpapalawak sa pananalapi.
• Paano naaapektuhan ng pagbagsak ng mga presyo ng ginto ang mga mining stock?
  Pinipisil ng mas mababang presyo ang mga margin dahil bumababa ang kita habang nananatiling mataas ang mga gastos sa enerhiya.
• Anong mga salik na makro ang maaaring magtulak sa ginto na tumaas sa hinaharap?
  Ang pagtaas ng mga depisit, presyon sa implasyon, at potensyal na pagbawas sa mga rate ay maaaring magpalakas ng demand para sa ginto.