Pagtaas ng Pandaigdigang Likido Nagiging Daan para sa Pagtaas ng Presyo ng Bitcoin

Pagsabog ng M2 Money: Bakit Puwedeng Lumipad ang Presyo ng Bitcoin Sa Gitna ng Likwididad na Pagtaas

Maraming tagahanga ng crypto ang umaasa sa ideya na ang lumalaking M2 ay magbibigay sa digital currency space ng malaking tulong. Ang kaisipang ito ay regular na lumilitaw sa mga platform tulad ng Reddit at X, kung saan ang mga gumagamit ay nagsisimula ng mga thread at nagbabahagi ng mga post na tinatalakay kung paano ito maaaring mangyari.

Karaniwang, ang M2 ay kumakatawan sa malawak na sukatan ng suplay ng pera sa isang ekonomiya, na saklaw ang pisikal na pera sa sirkulasyon, demand deposits sa mga checking account, savings deposits, money market funds at iba pang likido na mga asset na katulad ng pera.

Hindi tulad ng mas makitid na mga sukatan tulad ng M1, na nakatuon sa cash at checking deposits, kinukupkop ng M2 ang mga pondo na madaling magamit para sa paggasta o pamumuhunan, na nagbibigay ng pananaw sa likwididad ng ekonomiya at potensyal na mga presyur sa implasyon. Sa ibang salita, ang M2 ay nag-aalok ng malinaw na kasagutan sa pandaigdigang likwididad.

Sa global na kalagayan, ang M2 ay pinagsasama-sama ang mga pigura mula sa mga pangunahing ekonomiya, na isinasalin sa U.S. dollars, na may kamakailang data na nagpapakita ng apat na pinakamalaking sentral na bangko sa mundo—ang U.S. Federal Reserve, European Central Bank, Bank of Japan, at People’s Bank of China—na nagtutulak sa total sa mga bagong taas.

Ang sukatan na ito ay umaandar bilang barometer para sa pagiging epektibo ng patakaran ng salapi; impluwensyahan ng mga sentral na bangko ang M2 sa pamamagitan ng mga tool tulad ng mga pagsasaayos sa rate ng interes, mga operasyon sa merkado at mga kinakailangan sa reserba, na lumalawak o lumiliit sa pera na magagamit sa sistema ng pagbabangko.

Kapag lumalaki ang M2, ito ay nagsasaad ng nadagdag na likwididad, na nagbibigay-daan para sa higit pang pagpapahiram, paggasta at pamumuhunan, kahit na ang labis na pagpapalawak ay maaaring magdulot ng implasyon habang mas maraming pera ang naghahabol sa parehong mga kalakal at serbisyo.

Ang kasalukuyang pagtaas sa pandaigdigang M2 ay nagmumula sa muling pagsulong ng mga pampasiglang pansalapi ng gobyerno at mga operasyon ng likwididad, kabilang ang mga programang easing ng dami kung saan ang mga sentral na bangko ay bumibili ng mga asset upang maikompromiso ang mga pondo sa mga ekonomiya at direktang pagsasakatuparan ng piskal tulad ng mga gastusin sa imprastraktura o mga suwisiyi.

Ang mga patakarang ito, na naglalayong patatagin ang paglago pagkatapos ng mga resesyon o sa panahon ng mga pagbagal, ay pinabilis mula 2020, na may mga sentral na bangko sa buong mundo na nagdagdag ng trilyong halaga sa mga balanse upang labanan ang mga pang-ekonomiyang kaguluhan.

Ang pagpapalawak ng salapi ng China ay naglalaro ng labis na papel, na ang M2 nito ay lumampas sa $44 trilyon—higit sa doble ng halaga ng U.S. na mga $22 trilyon—na pinatibay ng mga hakbang upang suportahan ang paglago sa loob ng bansa, suportahan ang mga export, at mapanatili ang katatagan ng pinansyal sa gitna ng pandaigdigang tensyon sa kalakalan.

Ang agresibong paglago na ito, na nag-average ng higit sa 8% taun-taon sa mga nagdaang taon, ay malaki ang pagtulong sa pandaigdigang pagtaas, dahil ang mga patakaran ng China ay nagpapalaganap sa mga pandaigdigang merkado sa pamamagitan ng mga channel ng kalakalan at pamumuhunan.

Ipinapakita ng historyang data ang malakas na kaugnayan sa pagitan ng mga paglawak ng M2 at ang pagtaas ng presyo ng mga asset, kabilang ang mga stock, real estate, at mga cryptocurrency tulad ng bitcoin, habang ang labis na likwididad ay naghahanap ng mas mataas na pagbalik sa mga mapanganib na pamumuhunan.

Para sa bitcoin partikular, ang mga pagsusuri ay nagpapakita ng mga kaugnayan na nag-average mula 0.65 hanggang 0.89 sa paglago ng global M2, madalas na sinusundan ng M2 ang mga paggalaw ng presyo ng 12 hanggang 90 araw, habang ang nadagdag na suplay ng pera ay nagwawala sa purchasing power ng fiat at nagdadala ng demand para sa mga asset na may kakauntian tulad ng bitcoin, na tinitingnan bilang hedge laban sa implasyon.

Ang mga post sa social media na nag-uugnay sa paglago ng M2 sa paglago ng bitcoin ay lumilitaw sa lahat ng X. “Sumisipa na ang pandaigdigang likwididad,” isang user ng X ay nagkomento noong Sabado. “Eksenang umiigting ang suplay ng M2. Ang chart ng Bitcoin ay kopya nito hakbang-hakbang. Balewalain ang ingay. Sundan ang likwididad. Dahil kapag dumadaloy ang likwididad, hindi naghihintay ang BTC. Ang likwididad ay nangunguna. Ang presyo ay sumusunod,” ang pahayag ng X account.

Noong 2020-2021, halimbawa, lumago ang global M2 ng higit sa 25% sa gitna ng stimulant ng pandemya, kasabay ng rally ng bitcoin mula sa ilalim ng $10,000 hanggang halos $69,000, na nagpapakita kung paano pinalalakas ng likwididad ang speculative flows sa mga asset na may limitadong suplay. Sa M2 na nakaupo sa record na antas, ang ilang naniniwala sa crypto ay nagmumungkahi na maabot ng BTC ang $150,000 sa susunod na agos ng likwididad.

Sa kasalukuyang all-time high ng global M2 at proyeksyon na lalaki ng 8% hanggang 10% taun-taon hanggang 2025 sa kalagitnaan ng patuloy na easing, ang bitcoin ay maaaring makakita ng pinalakas na upside, dahil ang likwididad ay kasaysayan na pinarami ang pagkasensitibo ng presyo nito—na posibleng idagdag ang libu-libo bawat trilyon sa bagong M2. Sapanahon, ang administrasyon ni Trump ay matindi ang pag-udyok para sa mga rate cut ng Fed, na umaasang ang isang dosis ng easing ay magpapasigla sa ekonomiya.

Para sa maraming tagapagtangkilik ng bitcoin, ang dinamikong ito ay nagpapatuloy sa kabila ng panandaliang volatility, dahil sa takdang lalim ng suplay ng bitcoin ng 21 milyong barya ay kabaligtaran ng pinalalawak na fiat, inilalagay ito upang makuha ang lumalaking bahagi ng pandaigdigang likwididad sa 2025.