'Pag-mamanipula' Inilantad: Goldsilver HQ Naghahayag ng Hayagang Manipulasyon ng Presyo ng Pilak

Presyo ng Pilak na Pinipigil: Isang Anomalya sa Merkado?

Sa kabila ng lumalaking demand mula sa mga industriya tulad ng solar energy, mga de-koryenteng sasakyan (EVs), at advanced na teknolohiya, ang mga presyo ng pilak ay nanatiling pinipigil. Ipinapakita ng data na tumaas ang pilak noong 2020 matapos mag-trigger ng paglipat sa mga safe-haven asset, kabilang ang pilak, ang COVID-19 pandemic.

Matapos manatili sa ilalim ng $20 kada onsa sa loob ng maraming taon, biglang tumaas ang pilak sa ikalawang kalahati ng 2020, umabot sa mahigit $27 pagsapit ng unang bahagi ng Agosto. Gayunpaman, ang paunang pagtaas na ito ay naging introduksyon lamang; hindi hanggang Marso 2024 na tunay na nagkaroon ng patuloy na pagtaas, umabot ang presyo nito sa tuktok na mahigit $38 – isang pagtaas ng mahigit 50% sa loob ng mahigit 15 buwan.

Sa kasalukuyang presyo, ang mahalagang metal ay mahigit $10 pa rin sa ibaba ng all-time high (ATH) nito na $49.45 kada onsa, na naabot noong Enero 1980. Kapag inangkop sa implasyon, ang ATH ng pilak ay tumataas sa $140 kada onsa, halos $100 higit pa sa kasalukuyang presyo nito. Ang karumal-dumal na resulta na ito ang nag-uudyok sa mga tagapagtanggol ng pilak na magreklamo at kuwestyunin kung bakit ang mahalagang metal ay hindi kasabay ng iba pang alternatibong asset.

Ang Akusasyon: Manipulasyon sa Merkado sa Pamamagitan ng Spoofing

Isang kamakailang ulat mula sa Goldsilver HQ, isang social media-based na platform ng balita sa ginto at pilak, ang nag-aaninag sa inakusang salarin: laganap at garapalang manipulasyon sa merkado, partikular sa pamamagitan ng isang mapanlinlang na taktika na kilala bilang “spoofing.” Ayon sa Goldsilver HQ, ang patuloy na undervaluation ng pilak ay hindi resulta ng natural na puwersa sa merkado kundi isa umanong sinadyang estratehiya ng makapangyarihang mga manlalaro.

Sa isang post na ibinahagi sa pamamagitan ng X, iginiit ng Goldsilver HQ na ang layunin sa likod ng spoofing na ito ay lumikha ng isang mapanlinlang na “illusion of massive supply.” Ang pekeng labis na ito sa mga order book ay idinisenyo upang mag-trigger ng panic sa mga lehitimong mamimili, na nagbababa ng presyo sa merkado. Kapag bumagsak ang presyo, mabilis na kinansela ng mga manipulador ang kanilang pekeng mga order at matapos nito, bumibili ng totoong pilak sa mas mababang presyo. Ayon sa post ng X, ito ay “purong pandaraya.”

Sa merkado ng pilak, ang mga “riggers” na ito—madalas na natutukoy bilang malalaking institusyong pampinansyal, kasama na ang JP Morgan na partikular na pinangalanan—ay pinaratangan ng pagbaha sa COMEX (Commodity Exchange Inc.) gamit ang mga spoof order na ito. Ibinabahagi ng Goldsilver HQ na ang mga order na ito ay kadalasang kumakatawan sa “daang-daang milyong onsa na halaga,” na estratehikong inilalagay sa mga pangunahing oras ng kalakalan, partikular sa sesyon sa umaga ng New York. Bagamat maaaring makakita ng pagsasapanibalik ang mga presyo sa mga oras ng kalakalan sa Asya at Europa, sinasabing ang pagsasanay na ito ay nag-ambag sa sistematikong pagpipigil sa mga spot price ng pilak sa loob ng mga taon.

Ipinaliwanag kung paano isinasagawa ang pagsasanay, ayon sa post ng X:

Ang Trader ay naglalagay ng mahigit 1,000 kontrata na ibinebenta sa mababang presyo (spoof side), habang tahimik na bumibili sa kabilang panig. Ang mga Algos at HFT [high-frequency trading] bots ay tumutugon sa pekeng supply, na binabagsak ang mga presyo. Ang Spoofer ay nagkakansela, at kumikita sa pagbaba. Paulit-ulit nilang ginagawa ito ng daan-daang beses!

Upang suportahan ang mga claim na ang malalaking institusyong pampinansyal ay kasangkot sa pagsasanay, nagbabahagi ang Goldsilver HQ ng mga screenshot ng isang ulat noong Setyembre 2020 na nagsasabing ang JPMorgan ay pinatawan ng napakalaking multa na $920 milyon ng U.S. Department of Justice (DOJ) dahil sa spoofing sa mga mahalagang metal, kabilang ang pilak. Ang mga mangangalakal na nasangkot sa iskandalo ay umamin ng pagsangkot sa manipulasyon ng merkado sa loob ng mahigit walong taon, mga aksyon na tinagurian ng DOJ bilang isang “criminal enterprise.”

Ayon sa post, ang mga mangangalakal ng JPMorgan ay naharap din sa mga parusang pagkabilanggo noong 2023 para sa kanilang mga gawain sa spoofing, habang ang UBS at Deutsche Bank ay pinatawan din ng multa na milyon-milyon noong 2018 para sa mga kaparehas na pagkakasala.

Ang Malawakang Epekto: Higit Pa sa Pagkawala ng Mamumuhunan

Samantala, iginiit ng Goldsilver HQ na bukod sa mga pagkalugi ng mamumuhunan, ang pagsasanay ay may mga konsekwensya para sa mga pang-araw-araw na mamimili at mga industriya. Halimbawa, maaaring “magbayad ang mga mamimili ng mas mataas para sa mga solar panel, electronics” dahil ang halaga ng isang pangunahing bahagi, ang pilak, ay hindi tumpak na naipapakita ng dinamika ng merkado. Sa kabilang banda, naapektuhan ang mga minero dahil ang kakayahang kumita ng pagkuha ng pilak ay artipisyal na pinipigil.

“Ito ay hindi libreng merkado—ito ay kontrol ng kartel mula noong 1965 patakarang US na pigilan ang pilak,” pagtatapos ng Goldsilver HQ.

Ang social media post ay nagdedetalye rin ng “mga advanced na taktika” na ginagamit ng mga manipulador, tulad ng cross-market spoofing (pag-rig ng mga futures upang maapektuhan ang mga exchange-traded fund tulad ng SLV) at predictive spoofing (pagbaha ng mga order bago ang mga paglabas ng balita upang samantalahin ang inaasahang volatility). Habang alam ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ang mga pagsasanay na ito, sinasabi ng Goldsilver HQ na ang pagpapatupad ay madalas na nahuhuli.

Bagamat ang mga “recidivist” tulad ni Daniel Shak ay permanenteng ipinagbawal matapos makilahok sa spoofing ng ginto at pilak, ipinapahiwatig ng post na nagpapatuloy ang rigging. Sa kabila nito, sinasabi ng Goldsilver HQ na maaaring ma-expose ang mga manipulador kung sumiklab ang demand para sa pilak.

“Isang napakalawak na squeeze pa rin ang maaaring bumuo kung sumabog ang pisikal na demand, na iniexpose ang mga manipulador sa kasagsagan. Nag-e-echo ang kasaysayan sa 1980 na saga ng Hunt brothers, ngunit ang mga laro sa digital ngayon ay maaaring magtapos sa pawis,” pagtapos ng Goldsilver HQ.