Nakikita ng mga Analyst ng Mizuho ang mga Institusyonal na Paborableng Salik na Nagpapataas sa mga Share ng Bitgo

‘Military-Grade’ — Sinusuportahan ng Mizuho ang Infrastructure Play ng Bitgo sa kabila ng pagbagsak ng stock

Sa isang tala noong Peb. 17, sinimulan ng mga analyst ng Mizuho na sina Dan Dolev at Alexander Jenkins ang coverage ng Bitgo Holdings Inc. (NYSE: BTGO) na may target na nagpapahiwatig ng humigit-kumulang 50% hanggang 60% na pag-angat mula sa kamakailang closing range ng stock na nasa paligid ng $10.87. Dumating ang pananaw habang nananatiling may pressure ang mga share kasunod ng pagdebut ng kumpanya sa publiko, kung saan bumaba ang stock ng humigit-kumulang 50% batay sa all-time na porsiyentong pagkalugi na naitala ng tradingview.com.

Inilarawan ng mga analyst ng Mizuho ang custody infrastructure ng Bitgo bilang “military-grade,” na itinuturo ang rekord nito sa seguridad at pagtutok sa mga institusyon bilang mga pangunahing pagkakaiba. Itinatag noong 2013, naiwasan ng kumpanya ang malalaking hack—isang track record na itinuturing ng Mizuho na kritikal sa isang sektor kung saan ang mga pagkukulang sa seguridad ay maaaring maging nakamamatay para sa negosyo.

Hindi tulad ng mga crypto firm na labis na nakadepende sa mga trading volume, kumukuha ang Bitgo ng mahigit 80% ng kita mula sa matatatag at paulit-ulit na daloy tulad ng custody at staking services. Ayon sa mga strategist ng Mizuho, ang ganitong komposisyon ay nagbibigay ng proteksiyon sa mga downturn at inilalagay ang kumpanya na mas kahawig ng imprastraktura kaysa sa isang brokerage.

Isa pang haligi ng tesis ng Mizuho ang scale. Pinangangalagaan ng Bitgo ang mahigit $100 bilyon na assets under custody, isang bilang na binibigyang-diin ng mga mananaliksik bilang ebidensiya ng tiwala ng mga institusyon. Inaasahang lalago ang kita sa compound annual rate na humigit-kumulang 28% hanggang 2027, mas mabilis kaysa sa ilang kakompetensya, habang lumalawak ang pag-aampon ng cryptocurrencies, stablecoins, at tokenized real-world assets (RWAs) lumalawak.

Itinuturo rin ng firm ang proprietary Go Network ng Bitgo, na nagpapahintulot sa mga kliyente na mag-trade at mag-settle ng mga transaksiyon habang nananatili ang mga asset sa cold storage, at inilalarawan ito bilang isang depensibong moat. Ang pagpoposisyon sa regulasyon, kabilang ang mga U.S. trust charter at isang national trust bank structure, ay maaari pang sumuporta sa paglago sa loob at labas ng bansa.

Ang Bridge ng Stripe ay Tumanggap ng Kondisyunal na Pag-apruba upang Isaayos ang National Trust Bank

Ang Bridge, isang kumpanya ng Stripe, ay nakatanggap ng kondisyunal na pag-apruba mula sa OCC upang mag-organisa ng isang pederal na na-charter na pambansang trust bank upang mag-alok ng mga serbisyo ng stablecoin at kustodiya. read more.

Basahin ngayon

Ang Bridge ng Stripe ay Tumanggap ng Kondisyunal na Pag-apruba upang Isaayos ang National Trust Bank

Ang Bridge, isang kumpanya ng Stripe, ay nakatanggap ng kondisyunal na pag-apruba mula sa OCC upang mag-organisa ng isang pederal na na-charter na pambansang trust bank upang mag-alok ng mga serbisyo ng stablecoin at kustodiya. read more.

Basahin ngayon

Ang Bridge ng Stripe ay Tumanggap ng Kondisyunal na Pag-apruba upang Isaayos ang National Trust Bank

Basahin ngayon

Ang Bridge, isang kumpanya ng Stripe, ay nakatanggap ng kondisyunal na pag-apruba mula sa OCC upang mag-organisa ng isang pederal na na-charter na pambansang trust bank upang mag-alok ng mga serbisyo ng stablecoin at kustodiya. read more.

Gayunman, nananatili ang mga panganib. Ang pag-ugoy ng presyo ng crypto, tumitinding kompetisyon mula sa mga bangko at iba pang custodian, at mga hadlang sa regulasyon ay maaaring makabigat sa performance. Sa araw ng paglabas ng ulat, nagsara ang mga share ng Bitgo na halos 5% ang ibinaba—isang paalala na kahit ang mga naratibong “military-grade” ay kailangang makapasa sa stress test ng merkado. Pagsapit ng pagbubukas ng Wall Street noong Martes ng umaga, nakapagtala ang mga share ng Bitgo ng pagtaas na isang porsiyentong punto mula sa pagsasara kahapon.

FAQ ❓

• Bakit sinimulan ng Mizuho ang coverage sa Bitgo?
  Sinimulan ng Mizuho ang coverage na may Outperform rating, na binanggit ang rekord ng Bitgo sa seguridad, paulit-ulit na modelo ng kita, at pagpoposisyon para sa mga institusyon.
• Ano ang target na presyo ng Mizuho para sa Bitgo?
  Nagtakda ang firm ng $17 na target, na nagpapahiwatig ng humigit-kumulang 50% hanggang 60% na pag-angat mula sa mga kamakailang antas.
• Gaano kalaki ang ibinagsak ng stock ng Bitgo mula noong IPO nito?
  Bumaba ang mga share ng humigit-kumulang 50% mula sa kanilang all-time na antas.
• Gaano kalaki ang custody business ng Bitgo?
  Pinangangalagaan ng kumpanya ang mahigit $100 bilyon na mga asset ng kliyente na nasa ilalim ng custody.