Nakaharap ang Federal Reserve sa Pagtatalo ng Industriya Dahil sa Propuesta ng 'Payat' na Master Account

Babala ng mga Bangko sa Panganib habang Sumusuporta ang Crypto sa Prototype ng Payment Account ng Fed

Noong Disyembre 2025, naglabas ang Federal Reserve Board ng isang Request for Information na naglalarawan ng Payment Account Prototype nito, isang mas simple na bersyon ng tradisyonal na master account na magpapahintulot sa ilang kwalipikadong institusyong depositoryo na direktang i-clear at i-settle ang mga bayad sa pamamagitan ng mga serbisyo ng Fed nang walang pagtanggap ng interes, kredito, o mga pribilehiyong emergency lending.

Ang panukala ay nakabatay sa mga pahayag na ibinigay ni Fed Gov. Christopher Waller noong Oktubre, nang kanyang inilatag ang konsepto bilang isang paraan upang hikayatin ang pagbabago sa pagbabayad nang hindi pinalalawak ang pagiging karapat-dapat sa batas.

Sa ilalim ng plano, ang mga kwalipikadong institusyon ay maaaring maka-access sa FedNow, Fedwire Funds, National Settlement Service, at limitadong mga serbisyo ng securities settlement. Ang account ay magbabawal ng mga overdraft, intraday credit, at discount window borrowing, at lilimitahan ang mga overnight balance sa mas mababang $500 milyon o 10% ng kabuuang asset, disenyo na layuning kontrolin ang sistematikong panganib.

Karamihan sa mga crypto firm at fintech group ay positibong tinanggap ang ideya, na nakikita ito bilang matagal nang inaasahang access sa payment infrastructure ng sentral na bangko. Anchorage Digital Bank, ang tanging federally chartered crypto bank sa U.S., ay sumuporta sa panukala ngunit nagbabala na ang limitasyon sa balanse ay maaaring pilitin ang mga kumpanya na magsagawa ng nightly sweeping ng pondo sa mga intermediary bank, muling lumilikha ng mga panganib sa operasyon na tinatangka ng prototype na alisin.

Ang mga koalisyon ng industriya na nakatali sa mga blockchain network ay pinuri rin ang plano, na tinawag itong mahalaga para sa pagsasama ng mga stablecoin sa sistema ng pagbabayad ng U.S. kasunod ng regulatory framework ng GENIUS Act. Itinaguyod ng mga fintech trade group na ang prototype ay maaaring magpababa sa mga gastos sa settlement, magbawas ng pag-asa sa mga correspondent bank, at mapabuti ang katatagan sa panahon ng stress.

Hindi lahat ay kumbinsido. Malakas na sina nagsalita ang mga community bank at tradisyonal na mga banking association sa kanilang mga komento, nagbabala na binibigyan ng Fed ng mga pribilehiyo sa pagbabayad ang mga institusyong sinasabi nilang kulang sa katumbas na regulatory scrutiny. Sinabi ng Community Bankers Association of Illinois na ang panukala ay nagdudulot ng panganib na iutod ang playing field patungo sa “mga bagong institusyong pinansyal” habang ikinakompromiso ang mga consumer at taxpayer sa hindi natest na mga modelo ng negosyo.

Inulit ng ibang mga banking group ang mga alalahanin, na binibigyang-diin na ang access sa payment system ay tradisyonal na nakalaan para sa mga insured, mahusay na pinangangasiwaang institusyon. Ipinaglaban ng mga kritiko na ang paglilimita sa mga serbisyo ay hindi ganap na binabawasan ang panganib sa operasyon, pagsunod, at anti-money laundering, lalo na kung ang mga kompanyang nakatuon sa pagbabayad ay mabilis na lumalago.

Ipinahayag ng mga mas malalaking organisasyon ng industriya, kabilang ang Bank Policy Institute at The Clearing House, na masyadong pinapaluwagan ng prototype ang mga matagal nang standard nang walang sapat na mga pangkalatahang babantay. Nagbabala sila na ang mga pagkabigo sa mga institusyong nakatuon lamang sa pagbabayad ay maaaring magkaroon pa rin ng epekto sa sistema ng pananalapi.

Mas matatag na nagsalita ang mga grupong nagtataguyod para sa mga consumer. Tinawag ng Better Markets ang panukala bilang isang “walang-ingat na pagbibigay” sa mga interes ng crypto, na sinasabing ang malawakang pag-adopt ng stablecoin ay maaaring magdulot ng pagkawala ng deposito mula sa tradisyunal na mga bangko at magpababa ng pagkakaroon ng kredito sa buong ekonomiya.

Mas isinulong ng American Bankers Association ang isang mahinahon na tono, sumusuporta sa isang risk-based na paraan habang nananawagan para sa mas mahigpit na mga guardrail, direktang pederal na pangangasiwa, at mas malakas na mga kinakailangan sa oversight bago ang anumang paglulunsad.

Dumating ang debate habang tinutukoy muli ng Fed ang kanyang posisyon patungkol sa mga digital asset matapos bawiin ang isang patakaran noong 2023 na tinitingnan bilang pagalit sa mga bangko na may kaugnayan sa crypto. Mayroon pa ring mga alalahanin sa loob, na may ilang opisyal ng Fed na nasasaad ang hindi nasasagot na mga katanungan sa pagsunod at pagpapatupad.

Basahin din: Bumagsak ang Crypto habang ang Kumpirmasyon ni Kevin Warsh sa Fed ay Nagdudulot ng $2.5B Liquidation Wave

Nagsara ang mga pampublikong komento noong Pebrero 6, 2026, at nag-senyales ang Fed ng posibleng window ng implementasyon sa ika-apat na kwarter ng 2026. Kung ang prototype ay magpapatuloy ng hindi nababago o lalabas na nabagong binuo ng presyon mula sa industriya ay magpapakita ng hanggang saan handa ang sentral na bangko na buksan ang kanyang plumbing sa mga bagong pinansyal na modelo.

FAQ ⏱️

• Ano ang “skinny master account” ng Federal Reserve?
  Ito ay isang account ng Fed na may limitadong layunin na nagpapahintulot sa mga kwalipikadong institusyon na i-settle ang mga bayad nang walang akses sa kredito, interes, o pang-emergency na pautang.
• Sino ang sumusuporta sa panukala?
  Karamihan sa mga crypto firm at fintech group ay sumusuporta dito, sinasabing pinapahusay nito ang kahusayan at binabawasan ang pag-asa sa mga intermediary bank.
• Bakit tinututulan ito ng mga community bank?
  Ipinapahayag nila na nagbibigay ito ng hindi patas na access sa kritikal na infrastructure ng pagbabayad sa mga institusyong kulang sa regulasyon at nagpapataas ng sistematikong panganib.
• Kailan ito maaaring magkakaroon ng epekto?
  Ipinahiwatig ng Federal Reserve ang posibleng paglulunsad sa ika-apat na kwarter ng 2026.