Nabubuo ang Bitcoin Liquidity Shock habang ang mga Balanse sa Mga Exchange ay Tumama sa Pinakamababang Antas Mula pa noong 2017

Lumiit ang Suplay ng Bitcoin sa mga Exchange habang Bumibilis ang Trend ng Pangmatagalang Pagho-hold

Isang pagbabago sa liquid supply ng bitcoin ang nakatawag-pansin matapos umabot sa walong-taong pinakamababa ang isang mahalagang on-chain metric. Ang crypto analytics platform na Santiment ay nagbahagi sa social media platform X noong Marso 13 na ang porsiyento ng bitcoin na hawak sa mga sentralisadong exchange ay bumaba sa pinakamababang antas nito mula noong Nobyembre 2017. Isinulat ng kumpanya:

“Batay sa mga available na sinusubaybayang wallet, ang porsiyento ng bitcoin sa mga exchange ay bumaba sa pinakamababang antas nito mula noong Nobyembre, 2017. Sa mahigit walong taon mula noon, makatarungang sabihin na marami nang nagbago kapwa sa crypto at sa mundo.”

Nagbahagi rin ang Santiment ng chart na naghahambing sa exchange supply ratio ng bitcoin sa presyo sa merkado at sa kabuuang bilang ng mga coin na hawak sa mga kilalang wallet sa mga sentralisadong trading platform sa iba’t ibang market cycle. Ipinapakita ng datos na ang porsiyento ng suplay ng bitcoin sa mga exchange ay bumaba sa humigit-kumulang 5.74% ng kabuuang suplay, habang ang dami ng BTC na hawak sa mga exchange ay nasa bandang 1.15 milyong BTC. Ipinapakita ng historikal na datos sa parehong chart na ang mga balanse sa exchange ay dati nang umakyat lampas 3 milyong BTC noong mga naunang market cycle bago pumasok sa isang matagal na pababang trend.

Samantala, itinatampok ng datos mula sa crypto analytics platform na Cryptoquant ang kaparehong trend sa exchange reserves sa mga nagdaang taon. Ipinapakita ng datos na ang kabuuang bilang ng bitcoin na hawak sa mga exchange ay bumababa mula sa mahigit 3.2 milyong BTC noong 2024 hanggang sa humigit-kumulang 2.73 milyong BTC pagsapit ng Marso 2026. Inihahambing din nito ang mga balanseng hawak sa exchange sa presyo sa merkado ng bitcoin, na nasa humigit-kumulang $70,500 sa pinakahuling reading. Sumasaklaw ang timeline mula humigit-kumulang 2022 hanggang Marso 2026, na ipinapakita kung paano tuloy-tuloy na nag-trend pababa ang exchange reserves habang dumaan ang bitcoin sa maraming market cycle.

Ang mga ganitong pagbaba sa mga balanse sa exchange ay madalas na binibigyang-kahulugan bilang paglipat mula sa panandaliang aktibidad sa pagte-trade patungo sa pangmatagalang pagho-hold ng mga mamumuhunan. Kapag inilipat ang bitcoin palabas ng mga exchange papunta sa mga pribadong wallet o cold storage, ang mga coin na iyon ay karaniwang hindi na agad magagamit para ibenta sa open market. Kapag mas kaunti ang mga coin na available sa mga order book ng exchange, maaaring maging mas sensitibo ang merkado sa mga pagbabago sa demand, ibig sabihin, ang relatibong mas maliliit na buy o sell order ay maaaring magkaroon ng mas malaking epekto sa mga paggalaw ng presyo kumpara sa mga panahong mas mataas ang exchange liquidity.

FAQ 🧭

• Bakit mahalaga sa mga mamumuhunan ang bumababang balanse ng bitcoin sa mga exchange?
  Ang mas mababang balanse sa exchange ay nagpapahiwatig na mas kaunting coin ang available para ibenta, na maaaring magpahigpit ng suplay at magpalakas ng paggalaw ng presyo sa mga panahong tumataas ang demand.
• Ano ang sinusukat ng exchange supply metric ng Santiment?
  Sinusubaybayan nito ang porsiyento ng bitcoin na hawak sa mga wallet na kaugnay ng mga sentralisadong exchange kumpara sa circulating supply ng asset.
• Paano makaaapekto ang bumababang exchange reserves sa volatility ng presyo ng bitcoin?
  Kapag mas kaunti ang mga coin sa mga exchange, ang mas maliliit na buy o sell order ay maaaring magpagalaw sa merkado nang mas agresibo dahil sa nabawasang liquidity.
• Ano ang ibig sabihin ng lumiliit na natitirang suplay ng bitcoin para sa merkado?
  Dahil mahigit 20 milyong coin na ang na-mine at mas mababa sa 5% ang natitira, maaaring lalong maimpluwensiyahan ng dynamics ng kakapusan ang pangmatagalang pagpapahalaga.