Morgan Stanley Komite Iminumungkahi ang hanggang 4% Crypto Allocation Batay sa Profile ng Panganib ng Mamumuhunan

Pormalisasyon ng Crypto bilang Lehitimong Bahagi ng Portfolio

Ayon sa isang espesyal na ulat mula sa Morgan Stanley Global Investment Committee (GIC), ang cryptocurrency ay umunlad mula sa isang spekulatibong bagong bagay patungo sa isang lehitimo—bagaman nananatiling pabagu-bago—bahagi ng sari-saring portfolios ng pamumuhunan. Inirerekomenda ng ulat na ang mga tagapayo sa pananalapi at mga mamumuhunan ay magtalaga ng pagitan ng 2% at 4% ng kanilang multi-asset portfolios sa cryptocurrency, depende sa indibidwal na tolerance sa panganib at mga layunin sa pamumuhunan.

Sa halip na direktang humawak ng mga cryptocurrency, ina-advice ng GIC ang pagkakaroon ng exposure sa pamamagitan ng mga regulated na sasakyan gaya ng exchange-traded products. Para sa mga mamumuhunan na may katamtamang profile ng panganib o yaong naghahanap ng balanseng paglago, isang 2% na alokasyon ang inirerekomenda. Yaong mga nagta-target ng paglago ng merkado ay maaaring isaalang-alang ang hanggang 3%, habang ang maximum na 4% alokasyon ay nakalaan para sa mga mamumuhunan na naglalayon ng mas mataas na panganib at mga estratehiya ng pagbalik. Samantala, para sa mga kliyente na nakatuon sa preservasyon ng kapital o pagbuo ng kita, inirerekomenda ng GIC ang zero na alokasyon.

Markado ng Morgan Stanley ang isang watershed moment noong 2021 sa pamamagitan ng pagiging unang pangunahing bangko ng U.S. na nagbigay sa kanilang mayayamang kliyente ng access sa crypto funds sa pamamagitan ng mga strategic partnerships, pinabagsak ang lumang orthodoxy ng Wall Street. Ang paunang, maingat na hakbang na ito ay mula noon ay bumibilis papunta sa isang ganap na institutional na pagtanggap ng mga digital assets.

Paghupa ng Pagka-volatile at Panganib

Sa gitna ng pro-crypto wave ng kasalukuyang pamahalaang Trump, ang Morgan Stanley ay kapansin-pansing nagsusumikap nang higit sa kanilang estratehiya. Nakapagtayo ito ng mga relasyon kasama ang Zerohash upang paganahin ang spot crypto trading para sa mga milyon-milyong E*Trade kliyente nito. Gayunpaman, nagbabala ang ulat ng GIC noong Oktubre 1 na nananatiling madaling maapektuhan ang cryptocurrencies ng mataas na volatility at maaaring magpakita ng mas malalakas na ugnayan sa iba pang mga klase ng asset sa panahon ng macroeconomic o market stress. Upang mapagaan ang mga panganib na ito, mariing inirerekomenda ng komite ang regular na pagsasaayos muli ng portfolio.

“Inirerekomenda ng GIC na ang mga tagapayo sa pananalapi at mga kliyente ay muling isaayos ang multi-asset portfolios na may mga alokasyon ng cryptocurrency sa regular na batayan—mas mainam na quarterly o hindi bababa sa taun-taon,” sabi ng ulat. “Ang ganitong muli na pagsasaayos ay nakakatulong sa pag-iwas sa mga sobrang posisyon na maaaring magpalakas sa antas ng volatility ng portfolio at panganib sa panahon ng pabagu-bagong kondisyon ng merkado.”

Si Hunter Horsley, CEO ng Bitwise, pinasalamatan ang gabay ng GIC, na nakaimpluwensya sa mahigit 16,000 tagapayo na namamahala sa $2 trilyong halaga ng kliyenteng asset. Sa isang post sa X, inilarawan ni Horsley ang mga rekomendasyon bilang “napakalaki,” idinagdag na ang kanilang paglabas ay nagpapahiwatig ng pagdating ng cryptocurrency sa mainstream na tanawin ng pamumuhunan.