Likido, ETFs, Stablecoins: Inilalarawan ng Ulat ng Pananaliksik ng Binance ang mga Sukatan na Nagpapalakas sa Crypto sa 2025

Market Cap Nagdagdag ng $600B YTD habang Nagrekord ang Stablecoins, Sabi ng Ulat

Ang kabuuang crypto market capitalization ay tumaas ng 9.9% mula sa simula ng taon, na nagdagdag ng higit sa $600 bilyon matapos ang kahinaan sa unang quarter na nagbigay-daan sa pagbangon sa ikalawang quarter at mga bagong mataas sa ikatlo. Ang Binance Research report, na ibinahagi sa Bitcoin.com News, ay iniuugnay ang pag-usad sa isang kombinasyon ng kalinawan sa patakaran, lumalaking institutional access, at mas malakas na onchain activity sa pangunahing mga sektor.

Sa macro front, ang ulat ay nagsasaad na ang global M2 liquidity ay umabot sa apat na taong mataas, na minamarkahan ang pinakamabilis na anim na buwang pagpapalawak mula noong 2021. Habang iba’t iba ang monetary stances sa bawat rehiyon, binibigyang-diin ng pag-aaral na nananatiling suportado ang mas malawak na mga kondisyon, na may liquidity na dumadaloy sa mga risk assets, kabilang ang bitcoin at ether.

Ang spot exchange-traded funds ay isang pangunahing haligi ng cycle na ito. Ang net inflows sa mga U.S. spot bitcoin at ether exchange-traded funds (ETFs) ay lumampas sa $28 bilyon noong 2025, na may pinagsamang hawak sa lahat ng spot BTC funds na nasa higit sa 1.29 milyong barya mula nang ilunsad; ang Blackrock ang nangunguna sa assets under management, na sinundan ng Fidelity. Dinagdag ng ulat na ang mga in-kind na proseso ay nagpapababa ng mga balakid para sa malalaking allocator, na potensyal na gawing mas matatag ang agos ng ETF.

Stablecoin supply ay tumaas ng higit sa 35% ngayong taon sa tinatayang $277.8 bilyon, isang serye ng mga bagong mataas na iniuugnay ng mga may-akda sa mga pasang-ayon ng patakaran at lumalawak na gamit sa labas ng trading sa mga bayarin at settlements. Binibigyang-diin ng papel kung paano ang pagtaas ng stablecoin float ay kadalasang nauuna sa mas malakas na kapangyarihan sa pagbili sa market.

Ang mga pangkorporasyong treasury ay patuloy na nag-iimbak ng bitcoin. Ang mga pampublikong kumpanya ngayon ay may hawak na humigit-kumulang 1.07 milyong BTC—humigit-kumulang 5.4% ng circulating supply—sa kabuuang 174 na kumpanya, kung saan ang Strategy (dating Microstrategy) ay accounting para sa humigit-kumulang 59% ng kabuuan. Ang ulat ay sumusubaybay din sa isang matalim na buwanang pagtaas sa mga hawak ng pampublikong kumpanya sa ether kasabay ng interes sa staking.

Nagbabago ang istruktura ng merkado onchain. Umabot sa 23.1% ang decentralized exchange (dex) share sa spot trading at 9.3% sa futures ngayong taon, habang ang onchain lending total value locked ay umabot sa humigit-kumulang $79.8 bilyon na may mas mataas na paggamit. Ang tokenized equities ay umabot sa tinatayang $349 milyon sa market value habang lumalawak ang mga issuer at venues.

Inilalarawan ng pag-aaral ng analyst ng Binance Research ang mga metrikong ito bilang mga palatandaan para sa susunod na yugto ng 2025: pagluwag ng bitcoin dominance mula sa midyear peak, mas malalim na pakikilahok sa ETF, at lumalaking aktibidad sa decentralized finance (defi)—mga kondisyon na, kasabay ng pinalutang liquidity, ay nagtatakda ng entablado para sa mas malawak na pakikilahok sa pangunahing mga asset.