Karera ng Bitcoin Treasury: Inanunsyo ng Metaplanet ang $531M na Estratehiya sa Kapital

Ang Metaplanet na Naka-lista sa Tokyo ay Nagtaas ng Kapital upang Pabilisin ang mga Paghawak ng Bitcoin

Ang Metaplanet Inc. (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY) na naka-lista sa Tokyo ay nagsabi noong Marso 16 na magtataas ito ng tinatayang ¥40.8 bilyon, o humigit-kumulang $255 milyon, sa pamamagitan ng third-party allotment ng mga bagong ilalabas na bahagi na ipinresyo sa bahagyang premium kumpara sa antas ng merkado. Kasama rin sa alok ang mga fixed-strike warrant na maaaring magbukas ng karagdagang ¥44.5 bilyon, na magdadala sa kabuuang potensyal na kapital na matataas sa humigit-kumulang $531 milyon.

Nilalayon ng kumpanya na ilaan ang halos lahat ng kikitain para sa pagbili ng mas maraming bitcoin bilang bahagi ng agresibo nitong estratehiya sa corporate treasury. Itinuring ng mga executive ng Metaplanet ang bitcoin bilang isang pangmatagalang reserbang asset na kayang magsilbing panangga sa mga corporate balance sheet laban sa paghina ng halaga ng pera at mga tradisyunal na panganib sa pananalapi.

Sa ilalim ng plano, maglalabas ang Metaplanet ng 107,368,000 ordinaryong shares sa ¥380 bawat isa, na kumakatawan sa humigit-kumulang 2% premium kumpara sa umiiral na presyo ng share. Ang paglalabas ng shares lamang ang bumubuo sa ¥40.8 bilyong base financing na inanunsyo noong Lunes.

Kasama rin sa kasunduan ang paglalabas ng mahigit 1.07 bilyong stock acquisition rights, o mga warrant, na bawat isa ay maaaring i-convert sa 100 shares sa exercise price na ¥410. Ang strike price na iyon ay nasa humigit-kumulang 10% sa itaas ng kasalukuyang antas ng merkado, na nangangahulugang makikinabang lamang ang mga mamumuhunan kung patuloy na tataas ang stock ng kumpanya.

Kung maisasagawa ang lahat ng warrant sa pagitan ng Abril 1, 2026, at Marso 31, 2028, maaaring makalikom ang Metaplanet ng isa pang ¥44.46 bilyon, o humigit-kumulang $276 milyon. Kapag pinagsama sa paunang equity placement, nagbibigay ang istruktura ng hanggang $531 milyon na buying power na nakalaan nang higit sa lahat para sa pag-iipon ng bitcoin.

Ipinareha ng pamunuan ang pangangalap ng pondo sa mga istruktural na pananggalang na layong limitahan ang dilution ng mga shareholder. Sinuspinde ng kumpanya ang mas lumang serye ng warrant na dati’y nagpapahintulot ng potensyal na paglalabas ng hanggang 210 milyong karagdagang shares.

Nagpakilala rin ang Metaplanet ng bagong sugnay na “modified Net Asset Value” na nakatali sa mga paghawak ng bitcoin. Sa ilalim ng mekanismo, ang ilang warrant ay maaari lamang maisagawa kapag ang presyo ng stock ng kumpanya ay lumampas sa isang threshold na nakaugnay sa halaga ng bitcoin treasury nito, na tinitiyak na ang mga paglalabas sa hinaharap ay mananatiling nakapagdaragdag ng halaga para sa mga shareholder.

Ang financing ay akmang-akma sa matagal nang pagtulak ng Metaplanet na baguhin ang sarili bilang isang malakihang bitcoin treasury firm. Ang kumpanya, na dati’y nagpapatakbo sa mga tradisyunal na sektor gaya ng hospitality at leasing, ay lumipat patungo sa bitcoin noong 2024.

Mula noon, mabilis na lumago ang mga paghawak nito—mula sa humigit-kumulang 1,762 BTC sa pagtatapos ng 2024 hanggang 35,102 BTC pagsapit ng pagtatapos ng 2025. Ang pangmatagalang roadmap ng kumpanya, na tinawag na “555 Million Plan,” ay nagta-target ng 100,000 BTC sa pagtatapos ng 2026 at 210,000 BTC sa pagtatapos ng 2027.

Sinasabi ng mga executive na ang istruktura ng kapital ay idinisenyo upang mapataas ang bitcoin kada share habang iniiwasan ang hindi kinakailangang dilution. Sa pagpepresyo ng parehong shares at warrant sa itaas ng antas ng merkado at pag-uugnay ng pagsasagawa ng warrant sa mga sukatan ng NAV, iginiit ng kumpanya na pinatitibay ng istruktura ang pagkakahanay ng interes ng mga shareholder.

Mukhang positibo ang pagtanggap ng mga mamumuhunan sa estratehiya. Umakyat nang humigit-kumulang 5% intraday ang shares ng Metaplanet matapos ang anunsyo, na nagpapahiwatig na nakikita ng mga trader ang financing bilang isang bullish na hakbang patungo sa pagpapalawak ng bitcoin treasury ng kumpanya.

FAQ 🔎

• Ano ang pinakabagong plano sa financing ng Metaplanet?
  Inanunsyo ng Metaplanet ang $255 milyong equity raise na may mga warrant na maaaring magpataas sa kabuuang pondo sa humigit-kumulang $531 milyon.
• Ano ang gagawin ng Metaplanet sa mga pondo?
  Plano ng kumpanya na gamitin ang karamihan ng kapital upang bumili ng karagdagang bitcoin para sa corporate treasury nito.
• Gaano karaming bitcoin ang kasalukuyang hawak ng Metaplanet?
  Iniulat ng kumpanya ang paghawak ng humigit-kumulang 35,102 BTC sa pagtatapos ng 2025.
• Ano ang pangmatagalang layunin ng Metaplanet sa bitcoin?
  Ang “555 Million Plan” nito ay nagta-target ng 100,000 BTC pagsapit ng 2026 at 210,000 BTC pagsapit ng 2027.