Ipinapakita ng Datos na Pumuposisyon ang mga Ethereum Derivatives Traders para sa $4K na Pagbawi

Ang Max Pain ng ETH ay Nasa Malapit sa $3,300 habang Ang mga Mangangalakal ay Tumutok sa Mga Pangunahing Antas ng Expiry

Sa 10 a.m. Eastern time noong Nob. 9, ang ethereum (ETH) ay nag-trade sa $3,521, tumaas ng higit sa 3% sa araw ngunit nanatiling 28% sa ilalim ng all-time high na $4,946.

Ang futures market ng pangalawang pinakamalaking crypto asset ay nagkukuwento ng malakas na partisipasyon, na may kabuuang ETH futures open interest na umaabot sa humigit-kumulang $40.11 bilyon sa mga exchange, na kumakatawan sa mga halos 11.5 milyong ETH sa kabuuang exposure, ayon sa Coinglass data.

Nangunguna ang Binance na may $8.15 bilyon sa open interest, na bahagyang higit sa CME’s $7.57 bilyon, na patuloy na humihikayat ng institutional flow. Ang OKX ay may hawak na $2.35 bilyon, habang ang Bybit at Gate ay kumukumpleto sa top five na may $2.86 bilyon at $3.88 bilyon, ayon sa pagkakasunod. Ang Kucoin ay nakaranas ng pinaka-matalas na pagtaas sa buong araw na may 20.2% na pagtaas sa open interest, isang senyales na tumataas ang aktibidad ng retail.

Ang open interest sa lahat ng mga exchange ay tumaas ng 2.52% sa loob ng 24 oras, na may kapansin-pansing mga inflows sa Binance at CME, pareho ay nag-ulat ng mga pagtaas na lampas sa 3%. Samantala, tumaas ang Gate ng 10.43% sa daily OI, habang idinagdag ng Bitget ang 8%, na nagpapakita ng kombinasyon ng agresibong mga pagsasaayos sa short-term. Ang MEXC at BingX ay nagpakita ng mga outflows, bumababa ng 16.5% at 20.5% ayon sa pagkakasunod.

Ang patuloy na pag-angat sa open interest ay sumasalamin sa mas malawak na pag-recover ng sentiment sa merkado. Sa nakaraang tatlong buwan, ang ETH futures open interest ay bumalik mula sa mababang halaga noong huling bahagi ng Setyembre, na sumusubaybay sa mga galaw ng spot price sa itaas ng $3,000 marka. Ang pagkakaugnay ng presyo ng ETH at derivatives exposure ay nananatiling masikip, na nagpapahiwatig kung paano nakasandal ang mga negosyante sa mga leveraged position habang dumarami ang volatility.

Ang options market ay nananatiling tiyak na nag-iinat patungo sa mga bulls. Sa lahat ng pangunahing mga venue, ang mga calls ay humahawak ng 65.05% ng lahat ng open interest, kumpara sa 34.95% para sa puts. Ang kabuuang open interest para sa ETH options ay nasa itaas ng 2.1 milyong ETH sa calls laban sa 1.13 milyong ETH sa puts, na nagpapahiwatig na ang mga mangangalakal ay posisyonado para sa potensyal na breakout o pagpatuloy sa itaas ng $3,500.

Ang araw-araw na volume ng options ay umanig sa bullish tilt, na may 58.15% sa calls laban sa 41.85% sa puts, na may kabuuang 184,321 ETH sa calls at 60,675 ETH sa puts. Ipinapakita ng mix na ang mga negosyante ay mas nahahanda para sa upside exposure kaysa sa pagpapanggol laban sa downside risk—ngayon. Sa Deribit, ang pinakamalaking crypto options exchange, ang mga negosyante ay nagsusukdulang mahabang taya na maaaring umakyat ang ethereum ng higit pa sa kasalukuyang mga presyo.

Ang pinakapopular na mga kontrata ay ang call options para sa Disyembre 2025 na may mga strike price na $6,000, $5,000, at $4,000, na nagpapakita ng kumpiyansa sa mas mataas na mga halaga sa hinaharap. Sa nakaraang 24 na oras, ang ETH-28NOV25-4600-C na kontrata ay may pinakamaraming aktibidad na may 7,008 ETH na na-trade, habang ang Bybit’s ETH-27MAR26-500-P-USDT—a put option—ay nag-log ng 3,824 ETH sa volume, na nagpapakita na habang maraming mga negosyante ang umaasa sa pagkakaroon, ang ilan ay nagpoprotekta pa rin laban sa pagbagsak.

Sa kabuuan ng mga pangunahing options venues—Deribit, Binance, at OKX—ang max pain point (ang strike price kung saan ang karamihan sa mga options ay nagugulo) ay nakatipon sa pagitan ng $3,300 at $3,600. Ipinahiwatig nito na ang mga nagbebenta ng options ay pinakikinggan kung ang ETH ay kumilos patungo sa saklaw na iyon pag mag-expire na. Ang curve ng Deribit ay nagpakita ng matarik na pag-akyat sa notional value sa mga level na $3,900–$4,200, na nagpapakita ng bullish skew, habang ang mga chart ng Binance at OKX ay nagpakita ng mas magaan na exposure at mas magagaan na kurba sa malapit sa $3,400.

Ang pangunahing takeaway: inaasahan ng mga negosyante na magko-consolidate ang ETH sa mid-$3,000s sa malapit na hinaharap, bagaman ang mga pagbabagsak nitong Disyembre ay maaaring magdala ng mas mabibigat na direksiyonal na laro.

Habang ang mga futures trader ay patuloy na nagdaragdag ng exposure, ang options desk ay nakahilig sa direksiyonal na optimismo. Ang kombinasyon ng mataas na call OI at patuloy na paglago ng futures ay nagpapakita na ang mga institusyonal at retail na mga negosyante ay tumataya na ang susunod na hakbang para sa ethereum ay mas mataas—lalo na kung ang mas malawak na merkado ay mapapanatili ang liquidity at ang bitcoin ay nananatili sa itaas ng anim na figures.

FAQ ❓

• Ano ang kasalukuyang presyo ng ethereum?
  Ang ethereum ay nag-trade sa $3,484 bawat coin mula Nob. 9, 2025, tumaas ng higit sa 3% ngayon.
• Aling exchange ang may pinakamaraming ETH futures open interest?
  Nangunguna ang Binance na may $8.15 bilyon sa ETH open interest, na sinusundan ng CME na may $7.57 bilyon.
• Ano ang bias ng merkado ng options ng ethereum?
  Nagha-hari ang calls na may 65% ng open interest, na nagpapakita ng positioning na bullish.
• Saan kasalukuyang nakaposisyon ang max pain ng ETH?
  Ang max pain ay nasa malapit sa $3,300–$3,600 sa mga pangunahing exchange tulad ng Deribit, Binance, at OKX.