Iminumungkahi ng Treasury ang Mga Panuntunan sa AML para sa Stablecoin habang Nangakong Poprotektahan ni Bessent ang Sistemang Pinansyal ng US

Mahahalagang Puntos:

• Naglabas ang FinCEN at OFAC ng magkasanib na NPRM noong Abril 8, 2026, na nag-aatas sa mga tagapaglabas ng stablecoin na sumunod sa mga obligasyon sa ilalim ng Bank Secrecy Act.
• Ang GENIUS Act, na naisabatas noong Hulyo 18, 2025, ay nagbibigay sa mga issuer gaya ng Circle at Tether ng humigit-kumulang 60 araw upang magsumite ng mga pampublikong komento.
• Dapat magpatupad ang mga pinahihintulutang tagapaglabas ng payment stablecoin ng mga teknikal na kontrol upang i-block, i-freeze, at tanggihan ang mga transaksyong lumalabag sa mga parusa ng U.S.

Ang Mga Bagong Pederal na Tuntunin ay Nag-aatas sa Mga Tagapaglabas ng Stablecoin na I-block ang Mga Transaksyong Saklaw ng Sanctions

Ang magkasanib na Paunawa ng Proposed Rulemaking mula sa Financial Crimes Enforcement Network at Office of Foreign Assets Control ay nagpapatupad ng mahahalagang probisyon ng Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act, na nilagdaan bilang batas noong Hulyo 18, 2025. Pormal na inuuri ng panukala ang mga pinahihintulutang tagapaglabas ng payment stablecoin, o PPSIs, bilang mga institusyong pinansyal na saklaw ng Bank Secrecy Act.

Itinatag ng GENIUS Act ang unang komprehensibong pederal na balangkas na namamahala sa payment stablecoins sa Estados Unidos. Nililimitahan nito ang pag-iisyu sa mga entity na nasa ilalim ng pederal o pang-estadong superbisyon at inaatasan ang Tesoreriya na iangkop ang mga obligasyon sa pagsunod batay sa laki at risk profile ng bawat issuer.

Sa ilalim ng ipinapanukalang tuntunin, dapat magtatag ang PPSIs ng isang nakasulat, aprubado ng board na programang AML/CFT. Dapat kasama sa programang iyon ang proseso ng pagtatasa ng panganib, mga panloob na kontrol, independiyenteng pagsusuri, tuloy-tuloy na pagsasanay ng mga empleyado, at isang compliance officer na nakabase sa U.S. Ang mga indibidwal na may hatol na felony na may kaugnayan sa mga krimeng pinansyal ay ipinagbabawal na humawak ng tungkuling iyon bilang opisyal.

Inaatasan din ng panukala ang PPSIs na magsumite ng Suspicious Activity Reports para sa mga transaksyong maaaring magpahiwatig ng mga paglabag sa batas. Dapat ding sumunod ang mga issuer sa Recordkeeping Rule para sa mga paglilipat ng pondo na $3,000 o higit pa at ipadala ang kinakailangang impormasyon sa ilalim ng Travel Rule sa iba pang mga institusyong pinansyal.

Isang probisyong partikular sa GENIUS Act ang nag-aatas sa mga issuer na magpanatili ng mga teknikal na kakayahan upang i-block, i-freeze, at tanggihan ang mga transaksyong lumalabag sa pederal o pang-estadong batas o sa anumang legal na kautusan mula sa mga regulator o tagapagpatupad ng batas. Nalalapat ang mga kontrol na ito sa parehong primary at secondary na mga merkado ng stablecoin.

Sa panig ng sanctions, inaatasan ng OFAC ang PPSIs na magpatibay ng isang epektibong sanctions compliance program na nakabatay sa limang elemento: pangako ng senior management, pagtatasa ng panganib, mga panloob na kontrol, pagsusuri, at pagsasanay. Dapat magtayo ang mga issuer ng mga pananggalang na nakabatay sa panganib upang matukoy at tanggihan ang mga transaksyong lalabag sa mga parusa ng U.S.

Sinabi ng FinCEN na sa pangkalahatan ay hindi ito magsasagawa ng mga enforcement action laban sa mga issuer na ang mga programa ay tumutugon sa mga pamantayan ng tuntunin, maliban kung may malalaking o sistemikong pagkukulang. Gaganap ang ahensiya ng sentral na papel sa pangangasiwa at dapat itong abisuhan bago gumawa ang iba pang regulator ng mga pangunahing aksiyong pang-superbisyon.

Pinupunan ng rulemaking ang naunang aksiyon ng Tesoreriya. Noong Marso 2026, naglabas ang Office of the Comptroller of the Currency ng mga ipinapanukalang prudential standards na sumasaklaw sa mga kinakailangan sa reserve assets. Noong unang bahagi ng Abril 2026, naglabas din ang Tesoreriya ng hiwalay na NPRM na nagtatakda ng mga prinsipyo para sa mga regulatory regime sa antas-estado, na nagpapahintulot sa mga issuer na may mas mababa sa $10 bilyon na outstanding stablecoins na pumili ng pang-estadong pangangasiwa sa ilalim ng isang aprubadong balangkas.

Ang mga pangunahing tagapaglabas ng stablecoin kabilang ang Circle at Tether, kasama ang mga bagong pumapasok sa merkado, ay kailangang tasahin kung paano naaapektuhan ng mga ipinapanukalang kinakailangan ang kanilang umiiral na mga estruktura ng pagsunod. Ang risk-based na disenyo ng tuntunin ay naglalayong ituon ang mga mapagkukunan sa mga customer at aktibidad na mas mataas ang panganib.

“Pinatitibay ni Pangulong Trump ang pamumuno ng Amerika sa digital na teknolohiyang pinansyal,” pahayag ni Kalihim ng Tesoreriya Scott Bessent. “Poprotektahan ng panukalang ito ang sistemang pinansyal ng U.S. laban sa mga banta sa pambansang seguridad nang hindi hinahadlangan ang kakayahan ng mga kumpanyang Amerikano na magpatuloy sa ecosystem ng payment stablecoin.”

Ilalathala ang NPRM sa Federal Register sa mga darating na araw. Inaasahang magtatakda ang FinCEN at OFAC ng 60-araw na panahon para sa pampublikong komento sa oras ng paglalathala. Mayroong fact sheet tungkol sa panukala na makukuha sa pamamagitan ng Tesoreriya.

Ang mga stakeholder na kumikilos sa sektor ng stablecoin ay dapat suriin ang kabuuang rulemaking at isaalang-alang ang pagsusumite ng mga komento bago ang takdang araw.