Humihingi ang Nasdaq ng pag-apruba ng SEC upang ilunsad ang mga index option na istilong prediksyon

Plano ng Nasdaq ang Fixed-Payout na Binary Outcome Contracts sa mga Pangunahing Index

Ang isang bagong regulatory filing ay maaaring magpalawak ng saklaw ng mga binary-style na derivatives na magagamit sa mga merkado ng options sa U.S. Naghain ang Nasdaq MRX LLC ng iminungkahing pagbabago sa panuntunan sa U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) noong Marso 2 upang ipakilala ang Outcome-Related Options na nakatali sa mga pangunahing Nasdaq index.

Ang Nasdaq MRX ay isang U.S. options exchange na pinatatakbo ng Nasdaq na naglilista at nagte-trade ng mga standardized na equity at index options. Sa pagsusumite nito sa ilalim ng Section 19(b)(1) ng Securities Exchange Act of 1934, inilatag ng palitan ang pagbuo ng isang bagong seksyon ng rulebook nito na pinamagatang “Options 3B – Outcome-Related Options.” Ayon sa filing:

“Ang panukala ng palitan ay nagpapatibay ng mga patakaran sa bagong Options 3B upang pamahalaan ang pagli-lista at pagte-trade ng cash-settled, European-style na binary options na tinutukoy bilang Outcome-Related Options o ‘OROs.’”

“Minumungkahi ng palitan na ilista at i-trade ang OROs sa Nasdaq-100 Index (NDX) bilang ‘Nasdaq-100® OROs.’ Minumungkahi rin ng Palitan na ilista at i-trade ang OROs sa Nasdaq100 Micro Index (XND) bilang ‘XND OROs,’” dagdag pang detalye ng filing.

Magbibigay ang mga kontrata ng nakapirming payout sa expiration depende kung ang settlement value ng underlying index ay nasa, mas mataas, o mas mababa sa isang tinukoy na exercise price, na nagbubukod sa kanila mula sa tradisyonal na index options na nag-iiba ang balik ayon sa laki ng paggalaw ng presyo.

Nililinaw ng panukala na ang mga produkto ay sasailalim sa pangangasiwa ng SEC sa halip na ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Inilalarawan din ng dokumento ang binary options bilang mga securities sa ilalim ng 15 U.S.C. § 78c(a)(10), na pinatitibay na ang balangkas ng regulasyon ay nasa hurisdiksiyon ng SEC. Walang talakayan tungkol sa pangangasiwa ng CFTC sa filing.

Sa ilalim ng iminungkahing estruktura, bawat ORO contract ay magkakaroon ng $100 contract multiplier at isang nakapirming exercise settlement amount na $100, na may premiums na mula $0.01 hanggang $1.00 at minimum na trading increments na $0.01. Ang mga produkto ay P.M.-settled, na ang settlement values ay nagmumula sa Nasdaq Closing Cross alinsunod sa Nasdaq Equity 4, Rule 4757. Minumungkahi rin ng MRX ang position limit na 25,000 kontrata sa parehong panig ng merkado, hiwalay sa iba pang broad-based index options, at ipinahihiwatig na ang OROs ay hindi magiging kwalipikado para sa karaniwang position limit exemptions. Sinasabi ng palitan na ang umiiral nitong mga surveillance program, pakikilahok sa Intermarket Surveillance Group, at kasunduan sa regulatory services sa FINRA ay lalawig sa ORO trading, at kinakatawan na kapwa ito at ang Options Price Reporting Authority ay may sapat na systems capacity upang suportahan ang mga karagdagang serye.

FAQ 🧭

• Ano ang iminumungkahi ng Nasdaq sa mga bago nitong binary options?
  Plano ng Nasdaq na maglunsad ng SEC-regulated na yes-or-no contracts na nakatali sa Nasdaq 100 at Nasdaq 100 Micro Index.
• Paano nagpapahiwatig ang Outcome Related Options ng inaasahan ng merkado?
  Ang mga presyong nasa pagitan ng $0.01 at $1.00 ay sumasalamin sa ipinahiwatig na probabilidad na mangyari ang isang partikular na kaganapan sa index.
• Bakit naaakit ang malalaking exchange sa sektor ng prediction market?
  Iminumungkahi ng ilang estima sa industriya na ang taunang volume ng prediction market ay maaaring umabot sa $325 bilyon.
• Ano ang ibig sabihin nito para sa mga tradisyonal na derivatives market?
  Ipinapakita nito ang posibleng pag-iral ng overlap sa pagitan ng mga regulated exchange at event-driven na derivatives trading.