Deribit’s $13B Bitcoin Options Expiry Maaaring Makaapekto sa Pangmatagalang Tono ng Merkado

Mga Derivatives ng BTC Nakahanay para sa Biyernes Shakeout

Bitcoin at ether ay pumapasok sa sesyon ng Miyerkules na may malakas na momentum ng derivatives, habang naghahanda ang mga mangangalakal para sa isa sa pinakamalaking pagpipilian ng panahon ng Nobyembre sa Deribit. Sa presyong $87,278 para sa bitcoin at $2,936 para sa ether, parehong mga asset ay mas mababa sa kanilang mga max pain levels na patungo sa Biyernes 8 a.m. UTC (3 a.m. EST) expiration.

Tinatayang 150,000 BTC sa open interest—na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $13.19 bilyon—notional ay nakatakdang mag-expire sa linggong ito. Ang max pain level ay naka-pin sa $101,000, na nagpapahiwatig ng isang malaking puwang sa pagitan ng spot at ang lebel kung saan nararanasan ng mga option writer ang pinakamaliit na pagkalugi. Ang put/call ratio ay nasa 0.61, na nagmumungkahi ng merkado na nananatiling anggulo sa calls kahit na may kamakailang pagkalambot sa merkado.

Deribit’s open interest ranking ay nagpapakita ng call-heavy positioning na naka-cluster sa pagitan ng $100,000 at $140,000 strikes para sa December 2025 expiries. Mga Calls sa $100,000 at $112,000 ay namumuno sa listahan na may higit sa 15,000 BTC open bawat isa. Ang mga top puts ay bumagsak nang mas mababa, na may pinakamabigat na aksyon sa $85,000. Habang ang mga puts ay hindi wala, kulang sila sa gravitational pull na makikita sa mataas na call strikes na lumulutang sa itaas ng spot.

Sa mga 24 oras na volume rankings, ang mga malapit na expiry sa parehong mga calls at puts ay nagpapanatili ng malakas na traction. Ang short-dated $85,000 puts at $100,000 calls ay nangingibabaw sa trading, na nagpapahiwatig na ang mga trader ay naghahanda para sa volatility ngunit ayaw iwanan ang long-term upside narrative na naka-embed sa December 2025 strikes.

Ipinapakita ng mga chart ang tumataas na max pain curve na umabot lamang sa itaas ng $100,000, na naaayon sa mga kagustuhan ng long-dated strike ng mga trader. Ito ay nagpapahiwatig na sa kabila ng spot drawdown, ang mga options flows ay patuloy pa ring nakatuon sa high-strike optimism.

Halos Bullish ang Ether Derivatives

Ethereum’s options slate ay nagdadala ng $1.66 bilyon sa notional value para sa expiry ng Biyernes. Ang max pain level ay nakapako sa $3,400—mapayapang higit sa kasalukuyang spot na $2,936. Ang put/call ratio na 0.50 ay nagpapahayag ng mas mabigat na call bias sa ETH kumpara sa BTC.

Ang open interest ay thickest sa high-value calls, na pinangungunahan ng $6,000, $4,000, at $5,000 strikes, bawat isa ay may higit sa 50,000 ETH sa open interest. Ang mga puts ay naka-cluster sa paligid ng $2,600 at $3,000, ngunit mas magaan ang mga ito kumpara sa towering call blocks na siyang humuhubog sa landscape ng options ng ETH.

Sa 24 oras na volumes, parehong calls at puts ay nagpapakita ng balanseng aktibidad, kahit na ang mga tawag ay may bahagyang kalamangan. Ang pinakamabisang trades ay ang mga short-dated premiums, partikular sa malapit sa $2,650 at $3,000, na nagpahiwatig na ang mga trader ay nakaposisyon para sa potensyal na pagbawi ng spot o spike ng volatility bago ang Biyernes.

Magbasa pa: Bitcoin Price Watch: $86K Support Holds — But for How Long?

Ang max pain ng ETH ay nasa $3,400, isang numerong lalaong nagiging mahalaga habang lumalaki ang open interest sa parehong long-dated at short-term expiries. Ipinapakita ng mga chart ang patuloy na paglago sa ETH options OI sa buong taon, kahit na sa mga panahon ng paglamig ng merkado, nagpapahiwatig ng patuloy na pakikilahok ng institusyon.

Ang kumbinasyon ng mataas na notional expiries, call-heavy OI, at max pain levels na higit sa spot ay nagmumungkahi na ang kaganapan sa Biyernes ay maaaring magdulot ng maikling-panahong presyon habang pinapanatili ang matagalang bullish structures. Kung ang spot ay mag-drift papunta sa max pain o ang mga trader ay simpleng mag-roll sa susunod na cycle, ang expiry ay handa para itakda ang tono para sa linggong pagsara ng mga sesyon.

FAQ ❓

• Ano ang max pain ng bitcoin para sa Biyernes?
  Ang max pain level ng Bitcoin para sa darating na Deribit expiry ay $101,000.
• Ano ang max pain level ng ethereum?
  Ang max pain price ng Ethereum para sa expiry ng Biyernes ay nasa $3,400.
• Gaano kalaki ang BTC options expiry?
  Tinatayang 150,000 BTC na nagkakahalaga ng $13.19 bilyon ay nakatakdang mag-expire ngayong Biyernes.
• Gaano kalaki ang ETH expiry?
  Ang options expiry ng Ethereum ay kabuuang humigit-kumulang $1.66 bilyon sa notional value.