Cryptoquant: Umatras ang Malalaking May-ari, Nabawi ng Bitcoin ang Panandaliang Lakas

Binibigyang-diin ng mga Analyst ng Cryptoquant ang Pagbawas ng Deposito ng Malalaking May-ari sa mga Palitan

Ang kamakailang rebound ng Bitcoin ay hindi aksidente, ayon sa bagong datos mula sa Cryptoquant at sa kanilang mga mananaliksik, na nagtuturo sa matinding pagbaba ng daloy sa palitan bilang tanda na ang mga nagbebenta ay sa wakas ay nagpahinga.

Matapos bumaba sa $80,000 noong Nob. 21, ang bitcoin ay umakyat pabalik sa $94,000 habang ang presyur ng pagbebenta ay humina sa mga pangunahing onchain na sukatan. Ipinapansin ng team ng pananaliksik na ang mga bitcoin na pumapasok sa mga palitan ay bumagsak mula sa 88,000 noong Nob. 21 hanggang sa 21,000 ngayon, isang pagbabago na makasaysayan na nakatulong sa pag-stabilize ng mga presyo sa maikling termino.

Iniuugnay ng mga analyst ng Cryptoquant ang karamihan sa pagkakaroon ng ginhawa sa mga malalaking may-ari na umurong mula sa aktibong pamamahagi. Ang pinakahuling ulat ng firm ay nagpapakita na dati ay halos kalahati ng lahat ng deposito ay mula sa mga balena—47% sa kalagitnaan ng Nobyembre—ngunit ngayon ay nag-aambag lamang ng 21%.

Ang average na laki ng deposito ay sumunod sa parehong pagbaba, bumagsak ng 36% mula sa 1.1 BTC noong Nob. 22 hanggang sa 0.7 BTC ngayon. Ang paglisan na ito, ayon sa mga may-akda ng ulat, ay nag-aalis ng malaking batis ng alitan sa spot-market. Itinatampok din ng mga mananaliksik ng firm ang papel ng kapitulasyon.

Noong Nob. 13, nang bumagsak ang bitcoin sa ibaba ng $100,000, bagong at lumang mga balena ay nawalan ng $646 milyon—ang pinakamalaki mula noong Hulyo. Hindi doon natapos ang mga pagkalugi: ayon sa modelo ng Cryptoquant para sa mga cohort ng mamumuhunan, ang mga balena ay sumalo ng humigit kumulang sa $3.2 bilyon sa mga na-realize na netong pagkalugi mula kalagitnaan ng Nobyembre.

Ang mga panandaliang may-hawak ay hindi rin nagiging mas mabuti. Iniulat ng kumpanya ng analytics na ang kanilang ginastos na output profit ratio (SOPR) ay nasa ibaba ng 1 sa loob ng ilang linggo, na may mababang umabot sa –7%, na nagmumungkahi na ang kapitulasyon ay laganap sa mga mabilis kumilos na kalahok sa merkado. Ayon sa mga mananaliksik ng Cryptoquant, makasaysayan, ang ganitong klase ng sakit ay karaniwang nag-uubos sa mga nagbebenta at nagpapalamig sa momentum ng pagbaba.

Sa paparating na pulong ng Federal Reserve, inilalarawan ng firm ang kasalukuyang istruktura bilang isang “kalma bago ang pagkasumpungin.” Kung mananatiling mahina ang presyur ng pagbebenta, nakikita ng mga analyst ang puwang para sa isang relief rally na maaaring magtaas sa bitcoin sa $99,000—ang mas mababang band ng modelo ng Cryptoquant na Trader On-chain Realized Price, na madalas na gumaganap bilang paglaban sa panahon ng bearish phases.

Magbasa pa: Gumagamit ng Crypto ang mga Europeo para sa Groceries, Cafes at Bayarin, Natuklasan ng WhiteBIT Report

Sa itaas ng antas na iyon, ang mga estratega ng merkado ay nagsuspetisa sa dalawang karagdagang labanan: $102,000, na kumakatawan sa one-year moving average, at $112,000, ang Trader Realized Price. Ang parehong mga threshold ay makasaysayan na kumikilos bilang mga pivot ng damdamin at maaaring tukuyin kung ang momentum ay tatagal o huminto.

Pinagtitibay ng mga tsart ang mga dinamika na ito. Ipinapakita ng mga tsart ng daloy ng palitan ang isang malinaw na pababang trend mula sa post-ATH spike sa pamamagitan ng late-Nov. cooldown, habang ang Realized Price bands ay nagbabalangkas ng tatlong pangunahing mga zone ng paglaban na sinubaybayan ng mga mananaliksik ng Cryptoquant. Sinusuportahan ng datos ang pananaw ng firm na ang rally ay maaaring may higit pang puwang—na may kondisyon na ang mga nagbebenta ay mananatiling sa mga gilid.

Gayunpaman, nagpapanatili ng maingat na tono ang Cryptoquant. Binibigyang-diin ng mga mananaliksik na habang ang setup ay mukhang konstruktibo para sa isang bounce, ang mga kundisyong macro, pag-uugali ng mga balena, at daloy sa antas ng palitan ay maaaring magbago ng mabilis. Sa ngayon, tila kalmado ang bitcoin—ngunit ang kalmado ay may ugali na nagtatapos nang biglaan sa merkado na ito.

FAQ ❓

• Ano ang nakikita ng Cryptoquant bilang pangunahing dahilan ng pag-stabilize ng bitcoin?
  Itinuturing ng Cryptoquant na ang pag-stabilize ay dahil sa matinding pagbagsak ng deposito sa palitan mula sa mga balena at panandaliang may-hawak.
• Bakit mahalaga ang mga balena sa pagsusuri ng Cryptoquant?
  Ang pag-uugali ng deposito ng balena ay pangunahing senyales dahil, ayon sa Cryptoquant, direktang nakakaapekto ito sa panandaliang presyur ng pagbebenta.
• Ano ang mga antas ng presyo na tinitingnan ng Cryptoquant kasunod nito?
  Ipinapakita ng ulat ang $99K, $102K, at $112K bilang susunod na mga pangunahing zone ng paglaban.
• Gaano kalaki ang mga pagkalugi na naranasan ng mga malalaking may-hawak?
  Kinakalkula ng pagsusuri ang humigit kumulang na $3.2 bilyon sa mga na-realize na pagkalugi mula sa mga balena mula kalagitnaan ng Nobyembre.