Bumagsak ang Bitcoin sa $78K habang sabay na tumama ang Macro Stress at ETF Outflows

Patuloy ang Matinding Intraday Drop ng Bitcoin Habang Nananatili ang Kontrol ng mga Bear

Noong 12:15 p.m. ng Enero 31, ang BTC ay nakikipagkalakalan sa $78,993 sa Bitstamp, na nagpapalawak ng matinding intraday na pagbebenta na nagtulak sa presyo sa mas mababang bahagi ng kamakailang hanay. Ang pagbaba ay kasunod ng paulit-ulit na pagkabigo na manatili sa itaas ng low-$80,000s, kasama ang pinakahuling mga oras-oras na kandila na bumilis pababa sa session low malapit sa $78,107. Ang kilos ng presyo ay nagpapakita ng malakas na pababang momentum, na may mga nagbebenta na nananatili sa kontrol habang ang presyo ay bumabagsak sa ilalim ng maraming panandaliang reference na antas.

Mula sa pananaw ng panandaliang istruktura, ang BTC ay tiyak na lumipat mula sa konsolidasyon patungo sa pagpapatuloy ng pababa. Pagkaraan ng malaking bahagi ng mga nakaraang session na umiikot sa ilalim ng resistance malapit sa $83,000, ang presyo ay bumaliktad ng matindi at pinutol ang interim support sa paligid ng $80,137. Ang pagbagsak ay minarkahan ng isang sunod-sunod na malalaking pulang oras-oras na mga kandila na nagdala ng presyo mula sa $82,000–$83,000 na lugar pababa patungo sa itaas na $78,000s sa isang compressed na window. Lumawak ang dami sa panahong ito at nanatiling mataas habang ang presyo ay lumampas sa $80,000, na pinatibay na ang pagbaba ay sanhi ng aktibong pagbebenta sa halip na isang mababang-liquidity drift.

Ang matinding pababang galaw ay nagbubukas kasabay ng isang pagpupulong ng macreconomic at institution na presyon na nagpaligalig sa mas malawak na damdamin sa panganib. Pumasok ang U.S. sa isang bahagyang pagsasara ng gobyerno sa hatinggabi pagkatapos mabigong ipasa ng House ang senado-aprubado na funding bridge, na nag-inject ng kawalang-katiyakan sa mga merkado na sensitibo na sa mga kondisyon ng liquidity. Ang kawalan ng federal na economic data at ang inaasahang pag-yelo ng paggastos ng gobyerno ay nag-udyok ng defensively shift, habang ang mga investor ay nagtaas ng cash at binabawasan ang exposure sa speculative na mga asset. Ang risk-off na impulse na iyon ay pinatindi ng mga alalahanin sa patakaran kasunod ng nominasyon ni Pangulong Trump kay Kevin Warsh upang pumalit kay Jerome Powell bilang Federal Reserve chair, isang pag-unlad na malawakang tiningnan bilang nagpapatibay sa isang mas mataas na pananaw sa interest-rate. Ang kasunod na pagsabog sa U.S. Dollar Index ay nagdagdag ng mekanikal na presyon, habang ang lakas ng dolyar ay nagpapabigat sa mga asset na nakabatay sa dolyar.

Ang mga institutional flows at derivatives activity ay nagpalakas ng galaw. Ang mga produktong U.S. spot exchange-traded na nauugnay sa asset ay nagtala ng humigit-kumulang $817 milyon sa net outflows sa nakaraang session, na pinangunahan ng mahigit $317 milyon sa mga redemption mula sa Blackrock’s IBIT, kasama ang karagdagang pag-withdraw mula sa Fidelity at Grayscale. Ang laki ng mga pag-alis na iyon ay nagpapahiwatig ng aktibong pag-reallocate ng portfolio ng malalaking manager, na malamang na hinihimok ng pagkalugi sa sektor ng teknolohiya at isang pagsusulong patungo sa isang defensively positioning sa Treasurys. Kasabay nito, ang pag-break sa ilalim ng $84,000 na lugar ay nag-trigger ng isang liquidation na kaskada sa derivatives markets, na may higit sa $1.8 bilyon sa mga posisyon na may leverage na na-force-close sa nakalipas na 24 na oras. Ang karamihan ng mga iyon ay kinasangkutan ng long exposure, na lumikha ng isang self-reinforcing na alon ng pagbebenta na nagpapatuloy sa paghahanap ng panandaliang palapag.

Basahin pa: $1.65 Trilyon sa Yelo—Nahihirapang Pumiglas ang Bitcoin mula sa mga Bear

Ang mga teknikal na indicator ay naglalatag sa kaseryosohan ng kasalukuyang galaw. Ang Relative Strength Index (RSI) ay bumagsak sa humigit-kumulang 13.8, na sumasalamin sa lubos na oversold conditions at matinding pababang momentum. Ang Moving Average Convergence Divergence (MACD) ay matibay na bearish, na may MACD line malapit sa -870, ang signal line sa paligid ng -469 at ang histogram ay lubos na negatibo, na nagpapahiwatig ng pagbilis ng pababang presyon. Mula sa Moving Average (MA) na pananaw, ang BTC ay nakikipagkalakalan ng malayo sa ibaba ng 50-period simple moving average malapit sa $83,119 at ang 200-period simple moving average sa paligid ng $87,207, na nag-iiwan ng isang malawak na banda ng overhead resistance. Ang Bollinger Bands ay nakaunat, na may presyo na nagluluning sa mas mababang banda malapit sa $80,137 pagkatapos mabigong makabawi ang midline sa paligid ng $82,868, isang kumpigurasyon na pareho sa malakas na pagpapalawak ng trend sa pababa.

Kung ang presyo ay maaari sa maging matatag sa itaas ng $78,000–$79,000 zone at nagsimulang makabawi ang mas mababang Bollinger Band, ang mga kundisyon ay maaaring lumitaw para sa isang panandaliang pagtalbog ng kaginhawaan dahil ang presyon ng pagbebenta ay lumilipas mula sa matinding antas. Ang pagkabigo na humawak sa lugar na iyon, gayunpaman, ay mag-iiwan sa merkado na mahina sa patuloy na pagpapalawak ng pababa, lalo na kung ang mataas na volume at negatibong momentum ay nagpatuloy. Hanggang sa magsimulang makabawi ang mga momentum indicator at ang presyo ay makabalik sa itaas ng nasirang suporta malapit sa $80,000, ang teknikal na bias ay nananatiling matatag na skewed patungo sa karagdagang kahinaan.

FAQ 🧭

• Bakit nagbago ang market structure ng bitcoin patungo sa pababa?
  Ang paulit-ulit na pagkabigo na hawakan ang mga susi sa pagtanggi ay nag-trigger ng isang breakdown mula sa konsolidasyon, na kinumpirma ang pagpapatuloy ng pababa na hinimok ng malakas na presyon ng pagbebenta at deterioration sa panandaliang momentum.
• Paano naaapektuhan ng mga developments sa macroeconomic ang damdamin ng bitcoin?
  Isang bahagyang pagsasara ng gobyerno ng U.S., mga inaasahan ng mas mahigpit na monetary policy, at isang mas matibay na dolyar ay nagtulak sa mga investor sa risk-off positioning, na nagbabawas sa gana para sa mga speculative na asset.
• Anong papel ang ginagampanan ng mga institutional flows at derivatives sa pagbebenta?
  Malalaking institutional outflows mula sa spot exchange-traded products at malawakang pag-liquidate ng long position ay nagpalakas ng pababang momentum sa pamamagitan ng sapilitang pagbebenta at pag-rebalance ng portfolio.
• Ano ang dapat bantayan ng mga investor upang masuri ang panandaliang stabilisasyon o karagdagang pababa?
  Dapat bantayan ng mga investor kung magsisimulang bumaba ang presyon ng pagbebenta at dami kasabay ng pag-ayos ng mga momentum indicator, dahil ang pagkabigo na maging matatag ay magpapanatili ng mataas na panganib sa pababa.