BTC Boom o Bust? Inihula ng Derive Insights ang $200K Tuktok, Nagbabala ng $90K Pagbagsak

Mahahalagang Salik na Nagpapalakas sa Pagtaas ng Bitcoin

Ang bull run ay “maayos at tunay na nagsimula na,” na may posibilidad na umakyat ang bitcoin (BTC) sa $140,000 sa pagtatapos ng taon at isang “magkonserbatibong” cycle top na $200,000, ayon sa pinakahuling ulat ng bull-run predictions mula sa Derive Insights. Ang ulat na ito, na nagpo-proyekto rin na aabot ang nangungunang crypto asset sa $250,000 kung magpapatuloy ang pagdaloy ng mga institusyon, ay nagtatukoy ng tatlong pangunahing salik na lumilikha ng kung ano ang tinawag nito na “pinakamalakas na tailwinds na nakita ng industriya sa mga nakaraang taon.”

Ayon sa ulat, ang inaasahang pagputol ng interes rate ng U.S. Federal Reserve ay posibleng magresulta sa mas mababang rate, na epektibong nagpapababa ng halaga ng paghiram. Noong Setyembre 15, mga datos sa prediction market na Polymarket ay nagpakita ng 90% tsansa na babawasan ng Federal Open Market Committee (FOMC) ang interes rate ng 25 basis points sa kanilang pagpupulong noong Setyembre 17. Teoretikal, ang pagputol ng interes rate ay magreresulta sa hindi kaakit-akit na paghawak ng U.S. debt na itutulak ang mga mamumuhunan patungo sa mas mapanganib na mga asset, kasama na ang crypto, artificial intelligence, at tech stocks.

Nakikita rin ng ulat ng Derive Insights ang malalaking crypto investments na ginawa ng pamilya Trump at mga miyembro ng Trump administration bilang isa pang salik. Sa kaibahan sa administrasyon ni Biden, na nagpatupad ng anti-crypto posture, ang gobyerno ng U.S na pinamumunuan ni Trump ay “aktibong nagpahayag ng bullish na postura,” na magiging maganda para sa industriya. Sa wakas, inilahad ng ulat ang digital asset treasuries (DAT) na kwento bilang ikatlong salik na sumusuporta sa bull run.

Mga Panganib at Potensyal na Balakid

Sa kabila ng bullish na pananaw, itinuro ng ulat ang ilang nalalapit na mga panganib na maaaring maka-destabilize sa crypto treasury landscape. Pangunahing kabilang dito ang pagdami ng mga kumpanyang ginagaya ang agresibong estratehiya ni Michael Saylor ng pag-isyu ng mga opsyon sa mga nagpapahiram. Ang sobrang dami nito ay maaaring magpababa ng maraming kumpanya sa kalakalan sa ibaba ng market-to-net-asset-value (mNAV) ratio na 1—isang kritikal na threshold na nagpapahiwatig ng kawalan ng tiwala ng mamumuhunan at undervaluation.

Sa ganitong mga senaryo, ang mga kumpanya ay maaaring mapilitang iliquidate ang kanilang mga digital asset holdings upang muling bilhin ang sariling stock, na mag-uudyok ng “negative feedback loop.” Ang siklong ito ay hindi lamang nangungutya sa kanilang balance sheet kundi naglalagay din ng pababang presyon sa mas malawak na merkado, potensyal na nagbababa ng presyo para sa ibang Digital Asset Treasuries (DATs) at nagpapalago ng systemic volatility.

Itinampok din ng ulat ng Derive Insight ang konsentrasyon ng kamakailang lakas ng merkado sa ilang mga tech na kumpanya—kabilang ang Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta, Nvidia, at Tesla—na nag-angat ng “bubble concerns.” Ang pagwawasto sa sektor na ito ay “cascade into crypto.”

Pinapalala pa itong panganib ng muling pagtaas ng lakas ng dolyar, na “nagpapahigpit ng global na likwididad at nagreresulta sa pagbaba ng equity valuations.” Nagbabala ang ulat na sa kombinasyon ng mga senaryong ito, ang BTC ay maaaring muling subukan ang $90,000.