Bitcoin Mga Deribatibo ay Humihigpit habang ang Interest sa Pagbubukas ng Mga Opsyon ay Nabubuo sa mga Mahalagang Antas ng Presyo

Ipinapakita ng Bitcoin Derivatives Data ang Paghahanda ng Mga Merkado para sa Volatilidad

Ang pinagsama-samang bitcoin futures open interest ay kasalukuyang nasa humigit-kumulang 646,850 BTC, na isinasalin sa tinatayang $61.48 bilyon sa notional na halaga, ayon sa mga stats ng coinglass.com. Habang ang kabuuang open interest ay bahagyang tumaas sa nakaraang oras at apat na oras na window, ang 24 na oras na pagbasa ay bumaba ng halos 2%, na nagpapahiwatig ng selektibong pagputol sa halip na malawak na exit mula sa leverage.

Sa mga futures venue, nangunguna ang Binance sa linggong ito na may humigit-kumulang 129,540 BTC sa open interest, na umaabot sa higit sa 20% ng kabuuang pandaigdigang total. Ang CME ay sumusunod ng malapit sa 122,640 BTC, na pinatatag ang papel nito bilang isang paboritong venue para sa institutional positioning. Ang OKX, Bybit, Gate, at MEXC ay bumubuo sa itaas na antas, bawat isa ay may dala-dalang makabuluhang exposure sa kabila ng magkahalong panandaliang pagbabago sa positioning.

Ipinapakita ng aksyon sa merkado sa ibang mga exchange ang hati na larawan. Nag-post ang Binance at OKX ng maliit na pagtaas sa open interest sa nakaraang araw, habang ang CME at Bybit ay nakaranas ng bahagyang pagbaba. Ang churn ay nagpapahiwatig na ang mga trader ay umiikot ng exposure sa halip na ganap na iwanan ang pusta, pinapanatili ang mataas na leverage habang ang presyo ay nasa malapit na teritoryo.

Signo ng Options Data ng Bullish Sentiment na Naghihintay

Samantala, ang mga merkado ng bitcoin options ay patuloy na lumalago. Ang kabuuang options open interest ay papalapit na ngayon sa $36.88 bilyon, na umaangkop sa presyo habang ang mga trader ay naglalagay ng kontrata sa maraming expiries. Ang Deribit ay nananatiling walang kapantay na heavyweight, nagho-host ng pinakamalaking bahagi ng mga kontrata at ang pinaka-aktibong mga strike na na-trade.

Patuloy na nangingibabaw ang calls sa landscape ng options sa isang kapansin-pansin na margin. Humigit-kumulang 57% ng kabuuang options open interest ay nakatali sa call contracts, na kumakatawan sa higit sa 209,000 BTC, habang ang puts ay umaabot sa humigit-kumulang 43%, o halos 157,000 BTC. Ang skew ay nagmumungkahi na ang mga trader ay nakatuon pa rin sa bullish sa mas mahabang panahon, kahit na ang panandaliang pag-iingat ay nananatili.

Iba ang sinasabi ng panandaliang volume. Sa nakalipas na 24 na oras, bahagyang naunahan ng mga put options ang calls, kinukuha ang higit sa 55% ng daily options volume. Ang imbalance na ito ay nagpapahiwatig ng taktikal na hedging at downside insurance habang ang mga trader ay naghahanda para sa posibleng kahinaan sa paligid ng mga nalalapit na expiry.

Nag-aalok ng isa pang layer ng insight ang max pain levels. Sa Deribit, ang pinakamalaking konsentrasyon ng notional value ay nakapokus malapit sa $90,000 hanggang $93,000 range para sa late January expirations, na may karagdagang pressure zones na lumilitaw sa paligid ng $95,000. Ang mga antas na ito ay madalas na kumikilos bilang mga magnet habang papalapit ang expiry, na nagpapataas ng inis ng masyadong kumpiyansang mga spekulator.

Basahin din: Labanan sa $95K: Kaya ba ng mga Bitcoin Bulls na Hawakan ang Linya?

Ipinapakita ng options market ng Binance ang ibang lasa. Ang max pain doon ay mas malapit sa $100,000, na may makabuluhang notional value na natambak sa mga strike sa pagitan ng $95,000 at $105,000. Ang setup ay nagmumungkahi na ang mga trader sa Binance ay nagpo-positiyon para sa mas malawak na paggalaw ng presyo sa halip na masikip na consolidation.

Ang max pain positioning sa OKX ay bahagyang nakatutok pababa, na may max pain na bumababa patungo sa mababang-$90,000 na rehiyon sa maraming expiries. Pinagsama sa lumalaking notional value sa mga piling strike, ang mga datos ay nagpapakita ng maingat na optimismo na nakabalot sa makapal na balot ng hedging.

Kinuha lahat, ang mga derivatives markets ng bitcoin ay nagpapakita ng kumbiksyon na walang kumpyansa. Ang mga futures trader ay nananatiling nakikisali, ang mga options player ay aktibong humuhubog sa panganib, at ang presyo ay patuloy na umiikot sa isang sona kung saan ang leverage, psychology, at pasensya ay nagtatagpo.

FAQ ⏱️

• Ano ang ipinapahiwatig ng mataas na bitcoin futures open interest?
  Ito ay nagpapahiwatig ng malakas na partisipasyon ng trader at mataas na leverage sa mga derivatives na merkado.
• Bakit nangingibabaw ang mga calls sa bitcoin options open interest?
  Ang call-heavy positioning ay nagmumungkahi na ang mga trader ay inaasahan ang mas mataas na presyo sa mas mahabang panahon.
• Ano ang max pain sa bitcoin options?
  Ang max pain ay ang antas ng presyo kung saan ang karamihan sa mga options ay nag-expire ng walang kwenta, na madalas kumilos bilang isang panandaliang gravitational zone.
• Aling mga exchange ang nangingibabaw sa bitcoin derivatives trading?
  Ang Binance, CME, OKX, Bybit, at Deribit ay umaabot sa malaking bahagi ng futures at options na aktibidad.