Bilyonaryo Ray Dalio Naglabas ng Babala sa Seryosong Bubble Habang Lalong Lumalalim ang Agwat sa Kayamanan at Fiscal na Pagsubok

Nagbabala si Ray Dalio ukol sa Lalong Tumitinding Presyon ng Bubble at mga Panganib sa Likwididad

Maaaring nabubuo ang isang matinding trauma sa merkado habang nagbigay si Ray Dalio, isang bilyonaryo at tagapagtatag ng Bridgewater Associates, ng malamlam at bearish na babala noong Nob. 20 sa kanyang tala na may pamagat na “Ang Malalaking Panganib ng Malalaking Bula na may Malalaking Agwat ng Kayamanan.” Ipinaliwanag niya na ang kasalukuyang kalagayan ng pinansyal ay sumasalamin sa mga klasikong kondisyon na nauuna sa malalaking pagbagsak, na may pinansyal na kayamanan na labis na lumalampas sa totoong pera at ang mga pagtaas sa halaga na pinalakas ng utang ay nagiging mas marupok.

“Ang pagkakaroon ng pinansyal na kayamanan sa perang magagamit ay nangangailangan ng pagbebenta nito (o pag-ani ng kita nito), na karaniwang nagiging sanhi upang ang mga bula ay maging pagbagsak,” paliwanag ni Dalio. Ginamit niya ang pondasyong ito upang ilarawan kung paano mabilis na maaaring bumalik ang mga labis-pundasyong merkado kapag humigpit ang likwididad. Binigyang-diin niya na ang mga modernong bula ay nabubuo kapag ang presyo ng ari-arian ay umaangat sa masaganang kredito sa halip na tunay na suporta ng pera, na nag-iiwan sa mga namumuhunan na lantad sa oras na tumaas ang pangangailangan sa pera.

“Pumuputok ang mga bula dahil ang daloy ng pera papunta sa ari-arian ay nagsisimula nang matuyo at ang mga may-ari ng stock o iba pang mga pag-aari ng kayamanan ay kailangang ibenta ang mga ito upang makakuha ng pera para sa ilang layunin (karaniwan para sa pagbabayad ng utang),” binanggit ng bilyonaryo. Nagbabala si Dalio na ang ganoong pilit-pagbenta ay historikal na nagpapabilis ng pagbagsak at nagpapalala ng pagbagsak. Itinama na ang kasalukuyang paglawak ng mga agwat ng kayamanan ay ginagawang mas mapanganib ang siklong ito, idinagdag niya:

Kapag pumutok ang mga bula at may pagbaba sa merkado at ekonomiya, ang mga bagay na ito ay humahantong sa malalaking pagbabago sa pulitika, malalaking depisito, at malalaking monetizations ng utang.

Basahin pa: Sabi ni Billionaire Ray Dalio, Ang Pagbalangkas ng QE ng Fed ay Nagririsulta ng Pagtunog ng Bubble-Level Euphoria

Ngayon, mas pinalalaki ng stress sa fiskal ang panganib. Ang mga pamahalaan na may malalaking depisito at limitadong kapasidad sa panghihiram ay lalong tinutumbok ang kayamanan bilang pinagkukunan ng kita. Nagbabala si Dalio:

Kung mawubuwisan ang kayamanan, iyon ay mangangailangan ng pagbebenta ng mga ari-arian upang bayaran ang buwis, na maaaring magpabagsak sa bula.

Ipinahayag niya na ang ganoong sapilitang likwidasyon ay tumatama sa mga merkado na nagpataas ng panganib sa konsentradong pagmamay-ari at stress sa likwididad. Iminungkahi ni Dalio na ang mga namumuhunan ay dapat maghanda para sa isang pag-krus ng presyur sa pera, backlash sa pulitika, at malawakang pagbebenta, na binanggit na ang ginto at bitcoin ay historikal na nanatili ang halaga kapag ang mga fiat system ay nakaranas ng matinding kawalan ng katatagan.

FAQ ⏰

• Ano ang pangunahing babala na ibinibigay ni Dalio ukol sa kasalukuyang kalagayan ng merkado?
  Nagbababala siya na ang pinansyal na kayamanan ay malayong lumampas sa totoong pera, na lumilikha ng mga kondisyon na handa para sa isang pagbagsak.
• Paano nakakatulong ang paghihigpit ng likwididad sa pagkakaroon ng pagpulandit ng bula?
  Ang stress sa likwididad ay pumipilit sa mga namumuhunan na magbenta ng mga ari-arian, mabilis na pinalalala ang pagbagsak.
• Bakit maaaring magpabagsak ng merkado ang pagbubuwis ng kayamanan?
  Ang pagbubuwis ng kayamanan ay maaaring mangailangan ng malaking pagbebenta ng mga ari-arian, na maaaring magpabagsak sa isang marupok nang bula.
• Bakit binibigyang-diin ni Dalio ang ginto at bitcoin sa mga krisis na senaryo?
  Sila ay historikal na nananatili ang halaga kapag ang mga fiat system ay dumadaan sa matinding kawalan ng katatagan.