Bakit Ibinabagsak ng Smart Money ang Nvidia?

Pagbebenta ng Nvidia: Isang Signal Mula sa Smart Money?

Isang mapanlikhang kalakalan ang isiniwalat sa 13F filing ng Peter Thiel’s Macro LLC hedge fund na isinumite noong Biyernes; lahat ng stock nito sa Nvidia ay ibinenta noong Q3. Ang pondo ay medyo maliit, at gayundin ang bahagi ng tanong; ngunit hindi ang halaga ng dolyar ang umagaw ng pansin ng Wall Street, kundi ang signal.

Ang chipmaker na nakabase sa California ay mabilis na sumikat noong 2023 pagkatapos ng paboritong artificial intelligence (AI) na OpenAI ay naglabas ng modelo nitong ChatGPT noong huling bahagi ng Nobyembre 2022, na sinanay gamit ang mga graphics processing units (GPUs) ng Nvidia.

“Ang NVIDIA at ang aming mga kasosyo ay mabilis na kumikilos upang magbigay sa mundo ng pinakamakapangyarihang platform ng AI computing para sa mga gumagawa ng mga aplikasyon na lubos na magbabago kung paano tayo nabubuhay, nagtatrabaho at naglalaro,” sabi ng Nvidia CEO Jensen Huang noon.

Napatunayan na tama si Huang. Ang napakamatagumpay na chip ng Nvidia na H100 ang naging pinipiling computer para sa pagtrain ng mga kumplikadong AI models. Noong nakaraang Miyerkules, ang Nvidia ang naging unang kumpanya na umabot sa $5 trilyong market capitalization. Ngunit naroon ang problema, overvaluation. Ang ibang mga kumpanya ay sumabak din sa AI at hindi na ang Nvidia ang natatanging kumpanya na umaani ng tagumpay sa teknolohiya.

Ang pinakamalalaking kumpanya sa teknolohiya sa mundo, tulad ng Google, Meta, at Microsoft, ay sumabak na sa pagbabanyuhay ng bilyon-bilyong dolyar sa AI. Ang CEO ng OpenAI na si Sam Altman ay kamakailan lamang inihayag ang “mga pangakong humigit-kumulang $1.4 trilyon sa susunod na 8 taon.”

Basahin pa: Bumaba ang Bitcoin Habang Lumalaki ang Alalahanin ng AI Bubble

Ngunit ang mga mamumuhunan ay nagiging lalong nababalisa tungkol sa potensyal na bubble. Ang mga beterano ng Wall Street ay hindi makakalimutan ang dot-com crash mula 25 taon na ang nakakaraan na nagkaroon ng $5 trilyon na tag ng presyo pagkatapos ng lahat ng nangyari. At marami sa kanila ang nagsasabing tayo ngayon ay nasa isang AI bubble, at ang mga valuations ay nakawala na sa tamang sukat. Could this be why Thiel at Macro LLC ay umaalis na sa Nvidia?

Noong nakaraang linggo lamang, ang Japanese investment behemoth na Softbank ay ipinaalam sa mga analyst na nilikida nito ang buong $5.83 bilyon nitong bahagi sa Nvidia. Nakakatuwa, parehong optimistiko pa rin ang mga firm sa sektor na ito, sa pag-anunsyo ng Softbank ng $22.5 bilyong pamumuhunan sa OpenAI, habang si Thiel ay patuloy na namumuhunan sa mga kumpanya tulad ng Substrate at Cognition AI. Siya rin ang kasalukuyang chairman ng AI-focused Palantir.

Nilinaw ng Softbank na ibinenta lamang nito ang mga shares nito sa Nvidia upang makakuha ng pera para sa pamumuhunan nito sa OpenAI. Ang Macro LLC ay hindi pa nagbibigay ng dahilan para sa mga transaksyon nito. Hindi malamang na mawala ang AI anumang oras sa lalong madaling panahon, ngunit kung ang mga merkado ay talagang nahuli sa isang AI bubble, ang susunod na pagbagsak ay malamang na malampasan ang dot-com bust sa isang order of magnitude.

FAQ ⚡

• Bakit nagbebenta ng Nvidia ang mga malalaking mamumuhunan?
  Umalis ang Softbank at Peter Thiel’s Macro LLC sa kanilang mga posisyon sa Nvidia habang umuusbong ang mga takot sa isang AI-driven na market bubble.
• Ibig bang sabihin nito ay hindi na sila naniniwala sa AI?
  Pareho pa rin silang malaki ang pamumuhunan sa sektor, kasama ang Softbank na naglalaan ng $22.5B sa OpenAI at si Thiel ay sumusuporta sa mga kumpanya tulad ng Palantir, Substrate, at Cognition.
• Ano ang nagpapasiklab ng mga alalahanin sa bubble?
  Ang $5 trilyong halaga ng Nvidia at trillion-dollar na mga pangako sa paggastos sa AI ay nagpasiklab ng mga paghahambing sa dot-com crash.
• Ang pamumuhunan ba sa AI ay bumabagal?
  Hindi. Ang mga higante sa teknolohiya tulad ng Google, Meta, at Microsoft ay patuloy na bumubuhos ng bilyon-bilyon sa AI infrastructure at chips.