Ang Siklo ng Bitcoin ay Nagbabago habang Tinutukoy ng Cryptoquant ang Paghina ng Demand

Babala sa Pagsusuri: Ang Paglago ng Demand ng Bitcoin Ay Ngayon Mas Mababa sa Trend

Ang ulat ng Cryptoquant kamakailan ay nag-argumento na karamihan sa incremental na demand para sa bitcoin sa cycle na ito ay nasa likuran na ng salamin ng kotse, na may paglago na bumababa sa pangmatagalang trend mula noong mga unang bahagi ng Oktubre.

Ayon sa mga mananaliksik, tatlong malalaking demanda na pinapatakbo ng spot — ang paglulunsad ng U.S. spot exchange-traded fund (ETF), panalo sa halalan ni Pangulong Trump, at ang pag-usbong ng mga kompanya ng treasury ng bitcoin — ay halos naganap na, inaalis ang isang mahalagang haligi ng suporta sa presyo.

Ipinapakita ng data mula sa cryptoquant.com na ang pag-uugali ng mga institusyon ay lumipat mula sa akumulasyon patungo sa distribusyon. Binibigyang-diin ng mga analisista na ang U.S. spot bitcoin ETFs ay naging net sellers sa ika-apat na quarter, nagbawas ng humigit-kumulang 24,000 BTC matapos magdagdag ng higit sa 200,000 BTC sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang pagbabalik na iyon, sabi ng mga mananaliksik sa Cryptoquant, ay nagmamarka ng matinding kontrast mula sa akumulasyon na mabigat na yugto na nagpatukoy sa huli ng 2024.

Mukhang sinusunod ng mga malalaking may hawak ang parehong senaryo. Ipinapakita ng data ng kumpanya ng analitika na ang mga address na may hawak na pagitan ng 100 at 1,000 BTC — isang grupo na pinamumunuan ng ETFs at mga kompanya ng treasury — ay lumalaki ngayon sa ilalim ng trend. Itinuro ng mga mananaliksik ng Cryptoquant na ang katulad na pagbagal ay lumitaw noong huling bahagi ng 2021, bago ang bear market ng 2022.

Nagpapaalala rin ng babala ang mga merkado ng derivatives. Ayon sa ulat, ang mga rate ng pagpopondo ng perpetual futures ay bumagsak sa kanilang pinakamababang antas mula noong Disyembre 2023. Sinasabi ng mga mananaliksik ng Cryptoquant na ang pagbaba ng mga rate ng pagpopondo ay karaniwang nagri-reflect ng humuhupang gana para sa pagkilos na leveraged long, isang pattern na mas karaniwan sa bear markets kaysa sa bullish na rehimen.

Basahin din: Milestone: Pinoproseso ng Bitso ang Mga Bayad ng Stablecoin para sa Higit $80B sa Latam

Ang istruktura ng presyo ay sumunod sa mas mababang demand. Binibigyang-diin ng pagsusuri ang pagbasag ng bitcoin sa ilalim ng 365-araw na moving average, isang pangmatagalang antas na historikal na naghihiwalay ng bull markets mula sa bear markets. Sa mga nakaraang cycle, binibigyang-diin ng mga mananaliksik ng Cryptoquant, ang patuloy na kalakalan sa ilalim ng antas na ito ay may posibilidad na kasabay ng mas malawak na kahinaan sa merkado.

Sa hinaharap, ini-estima ng mga strategist ng merkado ng Cryptoquant na ang panganib sa downside ay maaaring maging medyo nakapaloob. Batay sa mga modelo ng presyong natanto mula sa mga sukatan ng cryptoquant.com, ang mga historikal na bear market bottoms ay nagsama-sama malapit sa presyong natanto, ngayon ay nasa paligid ng $56,000. Magpapahiwatig iyon ng humigit-kumulang 55% na pagbaba mula sa rurok — potensyal na ang pinaka-mababaw na bear market na pagbaba sa record — na may pansamantalang suporta malapit sa $70,000.

FAQ ⏱️

• Ano ang sinasabi ng Cryptoquant tungkol sa cycle ng merkado ng bitcoin?
  Sinasabi ng mga mananaliksik ng Cryptoquant na ang bitcoin ay pumasok sa yugto ng bear market na pinapatakbo ng demand.
• Bakit nakatuon ang Cryptoquant sa demand imbes sa halvings?
  Ipinapakita ng data ng Cryptoquant na ang mga pagpapalawak at pag-ikli ng demand ay nagtutulak ng mga paglipat ng cycle higit sa mga pangyayari sa supply.
• Ano ang papel ng ETFs sa kasalukuyang pananaw sa bitcoin?
  Nag-uulat ang Cryptoquant na ang U.S. spot bitcoin ETFs ay naging net sellers sa ika-apat na quarter.
• Saan maaaring makahanap ng suporta sa downside ang bitcoin, ayon sa Cryptoquant?
  Kinilala ng Cryptoquant ang presyong natanto na malapit sa $56,000 bilang isang historikal na reference ng bear market.