Ang mga Stock ng AI ay Inaasahang Magpapaunlad ng Hinaharap na Paglago sa Gitna ng Halo-halong Panahon ng Kita

Paglago at Mga Sorprisa sa Kita ng S&P 500

Habang ang mga ekonomista ay patuloy na nagtatalo tungkol sa epekto ng tariff policy ni Pangulong Donald Trump sa ekonomiya ng Amerika, ang nagpapatuloy na ikalawang kuwarter (Q2) ng corporate reporting season ay maaaring magbigay ng konkretong pahiwatig. Ang period na ito, na nagsimula noong kalagitnaan ng Hulyo, ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng oportunidad na suriin ang epekto ng kasalukuyang economic headwinds at kung ano ang ibig sabihin nito para sa hinaharap na landscape ng merkado.

Isang maingat na inaabangan na indikasyon ng corporate performance sa nakaraang kuwarter ay ang growth rate ng S&P 500 earnings per share (EPS). Ayon sa Wall Street Horizon Q2 preview, inaasahan ng mga analyst na ang paglago ng EPS ay aabot sa 4.8% para sa Q2, na magmamarka ng pinakamabagal na growth rate mula noong Q4 2023. Gayunpaman, sinasabi rin ng mga analyst na ang growth rate na ito ay nagsasaad ng matatag na performance sa kabila ng patuloy na macroeconomic challenges.

Gayunpaman, maaari ding magbigay ng ginhawa ang mga mamumuhunan mula sa historikal na trend: 75% hanggang 77% ng mga kumpanya ng S&P 500 ay palaging lumalagpas sa mga pagtataya ng EPS, at ang Q2 ay maaaring sundan ang ganitong kalakaran. Sa kasalukuyan, ang mga pangunahing bangko sa U.S., kabilang ang JPMorgan Chase, Citigroup, at Bank of America, ay nag-ulat ng mga resulta ng pananalapi para sa Q2 2025 na lumampas sa mga inaasahan ng EPS ng mga analyst. Halimbawa, ang Q2 EPS ng JPMorgan Chase na $4.96 ay kapansin-pansing lumampas sa mga hula ng mga analyst na $4.48. Ang mga katulad na resulta ay nakita sa Citigroup at Bank of America, kung saan ang paglago ng EPS ay karaniwang mas mataas kaysa sa mga prediksyon. Ang isang katulad na pattern ay inaasahan para sa karamihan ng mga kumpanya ng S&P 500, bahagya dahil sa mga pagbaba ng rating ng analyst dulot ng mga alalahanin sa kalakalan at taripa, na nagbaba ng “earnings bar.”

Mataas na Valuations at Performance ng Sektor

Isang nakababahalang aspeto na umuusbong mula sa mga resulta ng pananalapi ng Q2 ay ang patuloy na mataas na valuations ng merkado. Ang mga merkado ay nag-hovering sa paligid ng forward price-to-earnings (P/E) ratio na 22 hanggang 23 beses (22-23x) — mga antas na hindi pa nakikita mula noong 2003. Ang mataas na forward P/E na ito ay maaaring magpahiwatig ng malakas na optimismo ng mga mamumuhunan tungkol sa hinaharap na paglago ng corporate earnings o inflation. Sa kabilang banda, maaari rin itong magsenyas ng potensyal na overvaluation o isang babala na ang hinaharap na mga kita ay maaaring mas mababa.

Sa pagtingin sa performance ng sektor, tinukoy ng Wall Street Horizon Q2 preview ang teknolohiya at mga serbisyo sa komunikasyon bilang pangunahing mga tagapagmaneho ng paglago ng S&P 500 EPS. Inaasahan na makikita ng teknolohiya ang 18% na year-over-year na paglago, habang ang mga serbisyo sa komunikasyon ay inaasahang lalago ng 32%. Sa kabaligtaran, ang mga sektor ng enerhiya at materyales ay maaaring makakita ng kita na bumagsak ng humigit-kumulang 19% hanggang 25% at 12% sa year-over-year, ayon sa pagkakasunod.

Sa pagsulong, ang tech sector, partikular ang mga stock ng artificial intelligence (AI), ay inaasahang mananatiling standout, posibleng ma-offset ang mas mahinang performance sa iba pang lugar. Para sa mga mamumuhunan na nagna-navigate sa Q3, marami sa mga analyst ang nagmumungkahi ng balanseng portfolio na pinagsasama ang kalidad na mga asset ng paglago tulad ng tech o AI stocks na may mga defensive at dividend-paying stocks. Ang mga mamumuhunan ay dapat ding manatiling alerto sa mga nag-e-evolve na mga trend ng taripa at consumer spending.