Ang mga Crypto Perps tuwing Weekend ay Senyales, Hindi Ingay, ayon sa natuklasan ng Binance Research

Mahahalagang Punto:

• Iniulat ng Binance Research na ang karaniwang araw-araw na volume ng TradFi-perps ay umakyat mula $3B hanggang $8.6B sa pagitan ng Enero at Marso 2026.
• Umabot ang mga silver perpetual sa humigit-kumulang 40% ng volume ng kontratang COMEX SI sa rurok, na nagpapahiwatig ng seryosong traction para sa crypto-native na pangkalakal ng mga kalakal (commodities).
• Tumpak na nahulaan ng weekend TradFi-perps ang direksyon ng Monday futures gap sa 89% ng mga pagkakataon, na tumuturo sa isang bagong papel sa price discovery.

Hawak ng Binance ang 41% ng TradFi-Perps Market habang ang Gold at Silver Perpetuals ay Humihikayat ng mga Trader sa U.S.

Sa ulat, tinukoy ng Binance Research ang mga instrumentong ito bilang TradFi-perps, na inilalapat ang istruktura ng perpetual futures na inimbento ng BitMEX noong 2016 sa mga asset kabilang ang ginto, pilak, langis, at mga equities. Hindi tulad ng karaniwang futures contracts, ang perpetuals ay walang petsa ng pag-expire. Isang mekanismo ng funding rate, na pana-panahong sinisetle sa pagitan ng mga may hawak na long at short, ang nagpapanatiling nakapirmi ang presyo ng kontrata sa pinagbabatayang spot price, paliwanag ng pagsusuri.

Ang perpetual futures ay bumubuo na ng higit sa 70% ng kabuuang volume ng crypto futures, ayon sa Binance Research. Ang pagpapalawak ng istrukturang iyon sa mga tradisyunal na asset ay nagbibigay sa mga trader ng tuloy-tuloy na access sa mga commodities at equity indexes nang walang rollover friction na kasama ng mga buwanan o quarterly na kontrata.

Tinatayang 70% ng volume ng TradFi-perps ay hinahawakan ng mga centralized exchange (CEX) platform, natuklasan ng ulat ng Binance Research. Kasabay nito, kinokontrol ng Binance ang humigit-kumulang 41% ng kabuuang market share, isang posisyong tugma sa katayuan nito sa mas malawak na mga merkado ng crypto derivatives. Ang mga decentralized exchange (DEX) platform ay bumubuo sa natitirang 30%, na napipigilan ng mas manipis na liquidity, ayon sa pag-aaral.

Ang mga silver perpetual ang naging nangungunang produkto sa kategorya, paliwanag ng mananaliksik ng Binance. Humigit-kumulang $240 bilyon sa mga silver perps ang naikalakal mula noong Nobyembre 2025. Ipinapakita ng datos na sa rurok, umabot ang silver perps sa humigit-kumulang 40% ng katumbas na COMEX SI contract, ang pinakamalaking venue ng silver futures sa mundo, na bumubuo ng 70% hanggang 85% ng lahat ng exchange-traded silver futures sa buong mundo.

Ipinapaliwanag ng pag-aaral na ang gold perpetuals ay nalampasan na ang volume ng gold futures ng ilang rehiyonal na commodity exchange nang malalaking agwat. Lumawak ang agwat na iyon sa bawat sunod-sunod na buwan, ayon sa datos.

Ang kaso ng weekend trading ay nakakuha ng malaking atensyon sa pagsusuri ng mananaliksik. Nagsasara ang mga tradisyunal na futures market tuwing Biyernes at muling nagbubukas tuwing Linggo ng gabi, na nag-iiwan sa mga kalahok na nakalantad sa mga kaganapang geopolitikal, anunsyo ng taripa, at mga pahayag ng mga policymaker na nagaganap tuwing Sabado at Linggo.

Noong weekend ng Peb. 28 hanggang Marso 1, kasabay ng pagsisimula ng digmaan sa pagitan ng U.S.-Israel at Iran, umabot sa $8.1 bilyon ang volume ng TradFi-perps, katumbas ng 116% ng naunang karaniwang weekday volume at 862% na mas mataas kaysa sa karaniwang weekend volume na naitala hanggang sa puntong iyon, ayon sa Binance Research. Iniuugnay ng may-akda ang pagtaas sa geopolitikal na paglala sa Gitnang Silangan, at itinuturing itong ebidensya na aktibong naghahanap ang mga kalahok ng mga venue upang kumilos kapag may mahahalagang pangyayari na nagaganap sa labas ng oras ng merkado.

Ang Weekend Perp Trading ay Nagiging Isang Lehitimong Price Signal

Istruktural ang trend, ayon kay Lim. Ipinapakita ng datos ng Binance Research na ang karaniwang weekend volume ay umakyat ng humigit-kumulang 300% mula Enero hanggang Marso, at pumirmi sa mga 38% ng weekday volume sa pinakahuling apat na linggong panahon. Natuklasan ng analyst na ang galaw ng weekend perpetual price sa ginto ay tamang nahulaan ang direksyon ng mga opening gap ng Monday futures sa 89% ng mga pagkakataon.

Ang ugnayan sa pagitan ng mga pagbabago sa presyo ng weekend gold-perp at mga pagbubukas ng Monday gap ay nasukat sa 0.80, iniulat ng Binance Research, at ang median capture ratio ay nasa 57%. Ibig sabihin nito, humigit-kumulang kalahati ng pag-aayos ng presyo sa pagitan ng pagsasara ng Biyernes at pagbubukas ng Lunes ay naganap na sa mga perpetual market bago muling nagbukas ang mga tradisyunal na exchange.

Ang isang 50/20/20/10 na alokasyon sa BTC, SPY, ginto, at langis ay nagpahusay sa kabuuang kita (total return) mula 59% hanggang 67% mula noong 2024, kumpara sa purong posisyon sa bitcoin, nagbawas ng annualized volatility ng 18%, at nagpaunti ng maximum drawdown mula 36% hanggang 28%, ayon sa datos sa portfolio construction na tinipon ng mga mananaliksik ng Binance.

Para sa mga tradisyunal na mamumuhunan, isinulat ni Lim, ang pagpapalit ng karaniwang 60/40 portfolio ng isang 50/30/10/10 na alokasyon sa SPY, U.S. 10-year bonds, BTC, at isang commodity index ay higit pa sa nagdoble ng kabuuang kita mula 73% hanggang 153% mula noong 2020, habang itinataas ang Sharpe ratio mula 0.75 hanggang 1.25, ipinapakita ng datos.

Nilagdaan ng U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) at ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ang isang memorandum of understanding noong Marso 2026 na naglalayong pahintulutan ang mga integrated financial platform na mag-operate sa iba’t ibang uri ng produkto sa ilalim ng iisang compliance framework.

Tinutukoy ng pag-aaral ng Binance ang pag-unlad na ito bilang isang mahalagang regulatory tailwind na nag-aalis ng mga istruktural na hadlang para sa mga kumpanyang nagnanais mag-alok ng TradFi-perps kasabay ng custody, pagpapautang, at mga pagbabayad. Ang counterparty risk, kawalan ng katiyakan sa regulasyon, at lalim ng liquidity ay nananatiling mga tunay na alalahanin, ngunit ang trend ng volume, datos sa price discovery, at mga bilang sa performance ng portfolio ay naghaharap ng isang magkakaugnay na kaso para sa uri ng asset na ito.