วงจรของ Bitcoin พลิกกลับเมื่อ Cryptoquant ชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของความต้องการ

การวิเคราะห์เตือนว่าการขยายตัวของความต้องการ Bitcoin ขณะนี้ต่ำกว่าทิศทางหลัก

รายงานล่าสุดของ Cryptoquant โต้แย้งว่าความต้องการ Bitcoin เพิ่มเติมในรอบนี้ส่วนใหญ่อยู่หลังเราแล้ว โดยการเติบโตลดลงต่ำกว่าทิศทางระยะยาวตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม

ตามที่นักวิจัยกล่าว สามคลื่นความต้องการที่ขับเคลื่อนโดยจุดหลัก — การเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ของสหรัฐอเมริกา การชนะการเลือกตั้งของประธานาธิบดี ทรัมป์ และการบูมของบริษัทการจัดการ Bitcoin — ได้ดำเนินการส่วนใหญ่แล้ว โดยได้เอาส่วนที่สำคัญของการสนับสนุนราคาออกไป

ข้อมูลจาก cryptoquant.com แสดงพฤติกรรมองค์กรที่เปลี่ยนจากการสะสมไปสู่การกระจาย นักวิเคราะห์กล่าวว่า ETFs ของ Bitcoin ที่ยอดนิยมหุ้นสหรัฐอเมริกากลายเป็นผู้ขายสุทธิในไตรมาสที่ 4 โดยขายออกประมาณ 24,000 BTC หลังจากที่เพิ่มขึ้นกว่า 200,000 BTC ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่ผ่านมา การย้อนกลับนี้ นักวิจัยของ Cryptoquant กล่าว ต่างจากช่วงการสะสมที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2024 อย่างชัดเจน

ผู้ถือใหญ่ดูเหมือนจะทำตามสคริปต์เดียวกัน ข้อมูลของบริษัทวิเคราะห์แสดงให้เห็นที่อยู่ที่ถือครอง BTC ระหว่าง 100 ถึง 1,000 – กลุ่มที่ถูกครอบงำโดย ETFs และบริษัทการจัดการ – ตอนนี้เติบโตต่ำกว่าทิศทางหลัก นักวิจัยของ Cryptoquant ชี้ให้เห็นว่าการชะลอตัวที่คล้ายกันเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2021 เพียงล่วงหน้าไม่นานของตลาดหมีในปี 2022

ตลาดอนุพันธ์ยังแสดงถึงความระมัดระวังเช่นกัน ตามรายงาน อัตราการระดมทุนในฟิวเจอร์สถาวรได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023 นักวิจัยของ Cryptoquant กล่าวว่าอัตราการระดมทุนที่ลดลงมักสะท้อนการขาดความต้องการสำหรับการเปิดยาวด้วยเลเวอเรจ รูปแบบที่พบได้มากกว่าในตลาดหมีมากกว่าแนวรุก

อ่านต่อ: หมุดสำคัญ: Bitso ดำเนินการชำระเงินด้วย Stablecoin เกินกว่า $80B ในละตินอเมริกา

โครงสร้างราคาตามการลดลงของความต้องการ การวิเคราะห์ชี้ให้เห็น Bitcoin ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันซึ่งเป็นระดับระยะยาวที่มีการแยกแยะตลาดกระทิงจากตลาดหมีอย่างประวัติศาสตร์ ในรอบที่ผ่านมา นักวิจัยจาก Cryptoquant สังเกต การซื้อขายที่ยาวนานภายใต้ระดับนี้มักจะตรงกับความอ่อนแอที่กว้างขึ้นของตลาด

มองไปข้างหน้า นักกลยุทธ์ตลาดของ Cryptoquant ประเมินว่าอาจจะมีความเสี่ยงขาลงอย่างค่อนข้างจำกัด ตามแบบจำลองราคาที่ได้รับการตระหนักจากเมตริก cryptoquant.com จุดต่ำสุดของตลาดหมีทางประวัติศาสตร์กลุ่มกันที่ราคาที่ได้รับการตระหนักรู้ใกล้ $56,000 ที่จะเป็นการบ่งชี้การลดลงประมาณ 55% จากจุดสูงสุด — อาจจะเป็นการลดลงในตลาดหมีที่ตื้นที่สุดที่บันทึกไว้ — โดยมีการสนับสนุนชั่วคราวใกล้ $70,000

คำถามที่พบบ่อย ⏱️

• Cryptoquant กล่าวว่าอะไรเกี่ยวกับวัฏจักรตลาดของ Bitcoin?
  นักวิจัยของ Cryptoquant กล่าวว่า Bitcoin เข้าสู่ช่วงตลาดหมีที่ขับเคลื่อนด้วยความต้องการ
• ทำไม Cryptoquant ถึงให้ความสำคัญกับความต้องการแทนที่จะเป็นเหตุการณ์ฮาล์ฟฟิง?
  ข้อมูลของ Cryptoquant แสดงว่าการขยายและหดตัวของความต้องการผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนวัฏจักรมากกว่าเหตุการณ์ด้านอุปทาน
• ETFs มีบทบาทอะไรในมุมมองของ Bitcoin ในปัจจุบัน?
  รายงานของ Cryptoquant ชี้ให้เห็นว่า ETFs ของ Bitcoin ที่อเมริกากลายเป็นผู้ขายสุทธิในไตรมาสที่ 4
• Bitcoin อาจพบการสนับสนุนขาลงที่ไหน ตาม Cryptoquant?
  Cryptoquant ระบุราคาที่ได้รับการตระหนักใกล้ $56,000 เป็นเกณฑ์อ้างอิงตลาดหมีทางประวัติศาสตร์