ทำไมเงินฉลาดถึงขายหุ้น Nvidia?

การขายออกของ Nvidia: สัญญาณจากผู้ลงทุนที่เชี่ยวชาญ?

การค้าขายที่น่ากังวลใจถูกเปิดเผยเกี่ยวกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Macro LLC ของ Peter Thiel ในแบบฟอร์ม 13F ที่ยื่นเมื่อวันศุกร์ ทั้งหมดของหุ้น Nvidia ถูกขายออกในไตรมาสที่ 3 กองทุนนี้มีขนาดเล็กและถือหุ้นไม่มาก แต่ไม่ใช่จำนวนเงินที่ทำให้ Wall Street สนใจ แต่มันเป็นสัญญาณ

ผู้ผลิตชิปจากแคลิฟอร์เนียนี้ได้ทะยานขึ้นสู่จุดสูงสุดในปี 2023 หลังจากที่ OpenAI บริษัทที่โดดเด่นเรื่องปัญญาประดิษฐ์ (AI) ปล่อยโมเดล ChatGPT ในปลายเดือนพฤศจิกายน 2022 ซึ่งฝึกฝนโดยใช้หน่วยประมวลผลกราฟิก (GPUs) ของ Nvidia

“เรากับพันธมิตรของ Nvidia กำลังเคลื่อนเร็วในการให้แพลตฟอร์มการประมวลผล AI ที่ทรงพลังที่สุดในโลกแก่ผู้ที่กำลังพัฒนาแอปพลิเคชันที่จะเปลี่ยนแปลงวิธีการที่เราอาศัย ทำงาน และเล่น” ซีอีโอ Nvidia Jensen Huang กล่าวในเวลานั้น

Huang ถูกต้อง ชิป H100 ของ Nvidia ซึ่งประสบความสำเร็จอย่างมากกลายเป็นคอมพิวเตอร์ที่ถูกเลือกสำหรับการฝึกฝนโมเดล AI ที่ซับซ้อน เมื่อวันพุธที่ผ่านมา Nvidia กลายเป็นบริษัทแรกที่เคยถึงมูลค่าตลาดที่ $5 ล้านล้าน แต่อยู่ในนั้นปัญหาคือการประเมินเกินราคาที่เกิดขึ้น บริษัทอื่น ๆ ก็เข้าร่วมบันได AI และ Nvidia ไม่ใช่บริษัทเดียวที่ได้รับประโยชน์จากความสำเร็จของเทคโนโลยีนี้อีกต่อไป

บริษัทเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในโลก เช่น Google, Meta, และ Microsoft ได้เข้าร่วมในกระแสการลงทุน AI และตอนนี้ลงทุนเงินพันล้านใน AI Sam Altman ซีอีโอของ OpenAI เพิ่งประกาศ “การอุทิศการลงทุนประมาณ $1.4 ล้านล้านในช่วง 8 ปีข้างหน้า”

อ่านเพิ่มเติม: บิทคอยน์ลดลงเนื่องจากความกังวลของฟองสบู่ AI เพิ่มขึ้น

แต่ผู้ลงทุนกำลังรู้สึกกระวนกระวายมากขึ้นเกี่ยวกับฟองสบู่ที่เป็นไปได้ ผู้ที่เคยประสบการณ์ใน Wall Street จำเหตุการณ์ล่มสลายของ dot-com ได้ดีเมื่อ 25 ปีที่แล้วที่มาพร้อมป้ายราคาที่ $5 ล้านล้าน หลังจากทั้งหมดนี้เสร็จสิ้นแล้ว และหลายคนอ้างว่าเราตอนนี้อยู่ในฟองสบู่ AI และการประเมินค่าเกินควบคุม นี่อาจเป็นเหตุผลว่าทำไม Thiel และ Macro LLC กำลังออกจาก Nvidia หรือไม่?

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว กลุ่มบริษัทการลงทุนยักษ์ใหญ่ Softbank จากญี่ปุ่นได้แจ้งนักวิเคราะห์ว่าได้ขายหุ้นทั้งหมดที่มีมูลค่า $5.83 พันล้านใน Nvidia น่าสนใจว่าทั้งสองบริษัทก็ยังคงเชื่อในภาคส่วนนี้ โดย Softbank ได้ประกาศการลงทุน $22.5 พันล้านใน OpenAI ขณะที่ Thiel ยังคงลงทุนในบริษัทต่าง ๆ เช่น Substrate และ Cognition AI เขายังเป็นประธานของ Palantir ที่มุ่งเน้นไปที่ AI

Softbank ชี้แจงว่าได้ขายหุ้น Nvidia ของตนเพื่อเปลี่ยนเป็นเงินสดสำหรับการลงทุนใน OpenAI ส่วน Macro LLC ยังไม่ได้ให้เหตุผลสำหรับการทำธุรกรรมของตน มันดูไม่เหมือนว่า AI จะหายไปในเร็ว ๆ นี้ แต่ถ้าตลาดขณะนี้ติดอยู่ในฟองสบู่ AI การล่มสลายที่ตามมาน่าจะทำให้เหตุการณ์ bust ของ dot-com ดูจืดจางไปเลย

คำถามที่พบบ่อย ⚡

• ทำไมนักลงทุนรายใหญ่ถึงขาย Nvidia?
  Softbank และ Macro LLC ของ Peter Thiel ทั้งคู่ถอนตัวจากตำแหน่งใน Nvidia เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ตลาดที่เกิดจาก AI กำลังเพิ่มขึ้น
• หมายความว่าพวกเขาไม่เชื่อใน AI ใช่ไหม?
  ทั้งคู่ยังคงลงทุนอย่างมากในภาคส่วนนี้ โดย Softbank ลงทุน $22.5 พันล้านใน OpenAI และ Thiel สนับสนุนบริษัทเช่น Palantir, Substrate และ Cognition
• อะไรที่ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่?
  การประเมินค่า $5 ล้านล้านของ Nvidia และข้อผูกพันในการใช้จ่าย AI หลายล้านล้านดอลลาร์ได้ก่อให้เกิดการเปรียบเทียบกับการล่มสลายของ dot-com
• การลงทุนใน AI ช้าลงหรือไม่?
  ไม่ บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเช่น Google, Meta และ Microsoft ยังคงลงทุนเงินพันล้านในโครงสร้างพื้นฐานและชิป AI