ตำแหน่งฟิวเจอร์สและออปชั่นของบิตคอยน์ชี้ให้เห็นถึงการรีเซ็ตที่รอบคอบในอนาคต

ข้อมูลอนุพันธ์ของ BTC แสดงถึงการป้องกันความเสี่ยง ไม่ใช่การไล่ตาม

จากข้อมูลของ coinglass.com สุดสัปดาห์นี้ บิทคอยน์ (BTC) ฟิวเจอร์สยอดเงินคงค้างในตลาดหลัก ๆ อยู่ที่ประมาณ $58.19 พันล้าน ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณ 659,690 BTC ในสัญญาคงค้าง แม้ว่ายังคงสูงตามมาตรฐานประวัติศาสตร์ แต่ยอดเงินคงค้างโดยรวมมีการลดลงเล็กน้อยในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา บ่งชี้ว่าผู้ค้ากำลังลดการเปิดรับมากกว่าจะกดดันไปในทิศทางใหม่ เนื่องจากเดือนธันวาคมใกล้จะสิ้นสุด

กระดานผู้นำในตลาดฟิวเจอร์สยังคงแน่นหนา Binance และ CME ครองตำแหน่งในสนาม โดยแต่ละแห่งถือครองประมาณ 19% ของยอดเงินคงค้างของฟิวเจอร์สบิทคอยน์ทั้งหมด Binance นำด้วยประมาณ 123,780 BTC ในตำแหน่งเปิด ในขณะที่ CME ติดตามอย่างใกล้ชิดที่ 123,040 BTC ทั้งสองตลาดนี้รวมกันถือครองค่าเงินเชิงสัญญาเกือบ $22 พันล้าน ยืนยันบทบาทของพวกเขาในฐานะสนามรบหลักสำหรับการซื้อขายบิทคอยน์แบบเลเวอเรจ

ในที่อื่น ๆ Bybit, MEXC และ Gate อยู่ในระดับต่อมา ในขณะที่ OKX ส่งผลการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในยอดเงินคงค้างระยะสั้น แม้ว่าแนวโน้มในตลาดฟิวเจอร์สจะอ่อนตัวลง BingX โดดเด่นด้วยเหตุผลผิด ๆ โดยแสดงให้เห็นยอดเงินคงค้างลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลา 1 ชั่วโมง 4 ชั่วโมง และ 24 ชั่วโมง — เป็นสัญญาณที่เห็นได้ชัดเจนของการลดเลเวอเรจอย่างมากบนแลกเปลี่ยนนี้

ตลาดออปชั่นยังคงมีแนวโน้มเชิงบวก พร้อมการป้องกันความเสี่ยงร่วมกัน

ตลาดออปชั่น เล่าเรื่องราวละเอียดกว่า ยอดเงินคงค้างของออปชั่นบิทคอยน์โดยรวมยังคงเพิ่มขึ้น โดยเคลื่อนไหวควบคู่กับราคาตลอดปีที่ผ่านมาแต่บัดนี้แสดงสัญญาณของความหนาแน่น ตลาดมีจำนวนคำสั่งซื้อที่เป็นคำเรียก (call) ประมาณ 64.8% ของยอดเงินคงค้างทั้งหมด ส่วนที่เหลือ 35.2% เป็นคำขอขาย (put) ซึ่งแสดงความมองในเชิงบวกที่ได้รับการแก้ไขด้วยวินัยการป้องกันความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง

ข้อมูลปริมาณสะท้อนกับความสมดุลนี้ คำสั่งซื้อประเภทคอล (call) ในวันนี้คิดเป็นประมาณ 55% ของปริมาณออปชั่นในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยที่คำขอประเภทพุท (put) ครอบครองส่วนที่เหลือ ผู้ค้าไม่ได้ละทิ้งเรื่องเล่าที่ขาดขึ้น แต่พวกเขากำลังจับคู่อย่างเพิ่มขึ้นด้วยการประกันความเสี่ยงในขาลงในตลาดที่ไม่แน่นอนนี้

จุดหยุดเชิงตัวเลือกที่ทำงานมากที่สุดกระจายตัวมากบน Deribit โดยเฉพาะหมายเลขโทรออกที่หมดอายุเมื่อวันที่ 26 ธันวาคมที่ $100,000, $106,000, $112,000 และ $118,000 ในขณะเดียวกันคำขอขายที่โดดเด่นนั่งอยู่ใกล้ $85,000 สร้างช่องทางที่ราคาสามารถกดดันเพิ่มขึ้นไปจนถึงหมดอายุ การสิ้นสุดของออปชั่นบิทคอยน์ใหญ่ที่ประมาณ $23–24 พันล้านถูกตั้งแผนไว้สำหรับวันนั้น ที่ 8:00 UTC รวมถึงผลิตภัณฑ์รายไตรมาส รายปี และโครงสร้าง

อ่านเพิ่มเติม: บิทคอยน์รวมแนวใกล้ $88K ขณะที่ผู้ค้ารัดสายสำหรับการประเมินทางเทคนิค

เหตุการณ์วันที่ 26 ธันวาคมครอบงำยอดเงินคงค้างและอาจขยายผลกระทบความผันผวนในปลายปีของบิทคอยน์ ข้อมูล max pain ของบิทคอยน์ในสุดสัปดาห์นี้เพิ่มชั้นความน่าสนใจอีก ใน Binance ระดับ Max Pain อยู่ใกล้ต่ำ $90,000 สำหรับการหมดอายุที่กำลังจะมาถึง ในขณะที่ OKX และ Deribit แสดงโซนดึงดูดใจเชิงแรงโน้มถ่วงคล้าย ๆ กันที่ต่ำกว่า $100,000 นี่คือตำแหน่งราคาเสมือนที่ทำให้จำนวนสัญญาออปชั่นจำนวนมากอาจหมดอายุไม่คุ้มค่า ทำให้มีโอกาสเป็นแม่เหล็กในระยะสั้น

สถิติในออปชั่นของ CME จาก cryptoquant.com มอบภาพมุมมองระยะยาวเพิ่มเติม ตัวชี้วัดการหมดอายุที่ซ้อนกันแสดงถึงการกระจุกตัวหนักของสัญญาที่กำลังจะหมดอายุในอีกหนึ่งถึงสามเดือนข้างหน้า โดยที่การเปิดรับคำสั่งซื้อ (call) ยังมีน้ำหนักมากกว่าคำสั่งขาย (put) แต่การครอบครองการหมดอายุระยะสั้นบ่งชี้ผู้ค้ากำลังอยู่ในความรู้บางอย่างมากกว่าการลงเดิมพันในระยะยาว

ด้วยการกล่าวทั้งหมดนี้ ตลาดอนุพันธ์ของบิทคอยน์ ตามการหมดอายุเมื่อวาน ไม่ปรากฏคีย์แพนิก แต่แสดงภาวะยับยั้งชั่งใจ เลเวอเรจถูกตัดลดแน่นอน ออปชั่นถูกกำหนดตำแหน่งด้วยความระมัดระวังมากขึ้น และความคาดหวังของราคาถูกจำกัดในแนวที่ชัดเจน สำหรับตลาดที่เติบโตขึ้นด้วยการแสดงออกถึงดราม่า นี่ดูเหมือนจะเป็นการพักหายใจมากกว่าการล้มสลาย

คำถามที่พบบ่อย ❓

• ยอดเงินคงค้างในบิทคอยน์ฟิวเจอร์สแสดงอะไรอยู่ตอนนี้?
  ยอดเงินคงค้างในฟิวเจอร์สบิทคอยน์กำลังคล่องตัวลงเล็กน้อย แสดงถึงการลดเลเวอเรจมากกว่าการขายที่เร่งร้อน
• ผู้ค้าออปชั่นบิทคอยน์มีมุมมองเชิงบวกหรือเชิงลบ?
  ข้อมูลออปชั่นแสดงให้เห็นโครงสร้างที่มีคำสั่งซื้อ (call) เป็นหลัก แต่กิจกรรมคำขอขาย (put) ที่เพิ่มขึ้นแสดงถึงการป้องกันความเสี่ยงอย่างกระตือรือร้น
• ระดับ max pain ที่สำคัญสำหรับออปชั่นบิทคอยน์อยู่ที่ใด?
  ระดับ max pain กระจุกตัวอยู่ระหว่างสูง $80,000 และต่ำ $100,000 ในตลาดหลัก
• สิ่งนี้หมายถึงการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นของบิทคอยน์อย่างไร?
  การกำหนดตำแหน่งในอนุพันธ์ชี้ไปที่การรวมตัว โดยผู้ค้ากำลังเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนมากกว่าที่จะไล่ตามแรงกระตุ้น