S&P 500 ปรับสมดุลใหม่ ไม่รวมกลยุทธ์แม้จะตรงตามเกณฑ์ แต่เพิ่ม Robinhood

S&P 500 เลือก Robinhood แทน Strategy แม้ทั้งคู่จะมีมาตรฐานครบ

S&P Dow Jones Indices ประกาศเมื่อวันที่ 5 กันยายนว่า Applovin (Nasdaq: APP), Robinhood Markets (Nasdaq: HOOD) และ Emcor Group (NYSE: EME) จะเข้าร่วมดัชนี S&P 500 ก่อนที่ตลาดจะเปิดในวันที่ 22 กันยายน บริษัทเหล่านี้จะแทนที่ Marketaxess Holdings, Caesars Entertainment, และ Enphase Energy เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการปรับสมดุลรายไตรมาส วัตถุประสงค์ที่ระบุไว้คือการรักษาดัชนีให้สอดคล้องกับการเป็นตัวแทนของตลาดทุนและภาคส่วนในหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ

แม้ว่า Strategy (Nasdaq: MSTR) จะมีคุณสมบัติตามข้อกำหนดสำหรับการรวม แต่กลับไม่ได้รับคัดเลือก การละเลยดังกล่าวได้รับความสนใจจากนักวิเคราะห์ James Seyffart นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg เขียนบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X: “คณะกรรมการดัชนีมีดุลพินิจเต็มที่ในการเพิ่มและลบชื่อออกตามที่เห็นสมควร” Eric Balchunas นักวิเคราะห์ของ Bloomberg ให้ความเห็นว่า:

ทำไม $MSTR ถึงไม่ได้รับการอนุญาตให้เข้าสู่ดัชนี S&P 500 ทั้งๆ ที่มีคุณสมบัติครบ? เพราะ ‘คณะกรรมการ’ บอกว่าไม่ คุณต้องเข้าใจว่า SPX คือกองทุนแอคทีฟที่ดำเนินการโดยคณะกรรมการลับ

ในบรรดาองค์ประกอบใหม่สามราย Robinhood Markets เป็นเพียงรายเดียวที่ดำเนินธุรกิจคริปโตโดยตรงและสำคัญ เปิดโอกาสให้ผู้ใช้ซื้อขายและถือครองสกุลเงินดิจิทัลหลายชนิดบนแพลตฟอร์มของตน Applovin เป็นบริษัทเทคโนโลยีมือถือที่เชี่ยวชาญด้านการโฆษณาและการสร้างรายได้สำหรับนักพัฒนาแอป ในขณะที่ Emcor Group เป็นผู้รับเหมาเฉพาะด้านที่มีส่วนร่วมในการก่อสร้างและบริการโครงสร้างพื้นฐาน

ที่น่าสังเกต บริษัทอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเช่น Coinbase และ Block ได้เข้าร่วมกับ S&P 500 ในการปรับสมดุลก่อนหน้า ทำให้เห็นว่าการเปิดรับสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นอุปสรรคต่อการรวมในดัชนี การตัดสินใจที่จะไม่รวบรวม Strategy แม้ว่าจะมีคุณสมบัติเหมาะสม แสดงให้เห็นถึงบทบาทอนุรักษ์นิยมของคณะกรรมการดัชนีในการกำหนดองค์ประกอบสุดท้ายของดัชนีที่เป็นเกณฑ์มาตรฐาน